Bursa AS ditutup Melemah Seiring Data PPI yang Memperkuat Spekulasi Kenaikan Suku Bunga The Fed, Sementara Harga Minyak Mentah WTI Melampaui $100

Saham-saham AS berakhir lebih rendah pada hari Kamis di tengah lonjakan imbal hasil (yield) obligasi Treasury, setelah laporan inflasi produsen utama menunjukkan percepatan angka headline pada bulan Agustus. Hal ini mendorong para pedagang untuk meningkatkan spekulasi mengenai kenaikan suku bunga Federal Reserve pada pekan depan. Tingginya harga minyak juga turut membebani sentimen pasar.

Indeks acuan S&P 500 turun 0,6% dan ditutup pada level 7.592,12 poin, indeks NASDAQ Composite yang didominasi saham teknologi turun 0,7% ke level 26.081,73 poin, dan indeks blue-chip Dow Jones Industrial Average melemah 0,6% menjadi 52.064,46 poin.

Sejak mencatatkan rekor tertinggi sepanjang masa pada pertengahan Agustus dan membukukan sedikit keuntungan pada bulan tersebut, Wall Street mengalami kesulitan karena fokus pasar telah beralih dari kekuatan kinerja laba perusahaan ke gambaran makroekonomi yang tidak menentu. Saat ini, indeks S&P berada 2,7% di bawah rekor penutupan tertingginya.

“Pergerakan hari ini memperkuat tema yang selama ini kami soroti: pasar telah beralih dari lingkungan yang didorong oleh kinerja laba dengan sentimen positif, menuju latar belakang yang lebih dipengaruhi oleh faktor makro dan kondisi yang tidak merata. Suku bunga, inflasi, harga minyak, dan ekspektasi terhadap The Fed kembali menjadi sorotan utama,” ujar Keith Lerner, Chief Investment Officer sekaligus Chief Market Strategist di Truist, kepada Investing.com.

Laporan PPI yang cenderung hawkish

Sorotan utama pada hari Kamis tertuju pada laporan Indeks Harga Produsen (PPI) AS untuk bulan Agustus.

Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja (Bureau of Labor Statistics), angka headline PPI naik 0,4% secara bulanan (M/M) dan 5,4% secara tahunan (Y/Y) pada bulan Agustus, dibandingkan dengan estimasi konsensus masing-masing sebesar 0,4% dan 5,3%. Selain itu, angka headline untuk bulan Juli direvisi naik menjadi kenaikan sebesar 0,1% M/M dan 4,8% Y/Y.

Sementara itu, PPI inti naik tipis 0,2% M/M dan 4,6% Y/Y, dibandingkan dengan estimasi konsensus masing-masing sebesar 0,3% dan 4,6%. Percepatan angka utama (headline) pada bulan Agustus didorong oleh kenaikan 1,1% (secara bulanan/MoM) pada indeks barang permintaan akhir, dengan lebih dari tiga perempat kenaikan yang meluas tersebut disebabkan oleh harga energi permintaan akhir.

Laporan PPI ini dirilis sehari sebelum data indeks harga konsumen (CPI) yang lebih dicermati, dan hanya berselang beberapa hari setelah laporan nonfarm payrolls bulan Agustus yang mencatatkan angka sangat kuat. Secara keseluruhan, indikator-indikator ini menunjukkan pasar tenaga kerja AS yang sangat tangguh serta perekonomian yang tertekan oleh tekanan harga. Dalam situasi seperti ini, bank sentral biasanya mempertimbangkan pengetatan kebijakan moneter.

Ekspektasi tersebut tercermin dalam probabilitas suku bunga The Fed. Berdasarkan perangkat CME FedWatch, peluang kenaikan suku bunga sebesar seperempat poin oleh Federal Open Market Committee (FOMC) pada 16 September kini berada di angka 73%, naik dari sekitar 64% sebelum data PPI dirilis.

“Meskipun The Fed—dalam upaya menghindari persepsi partisan biasanya menghindari tindakan kebijakan yang signifikan seperti perubahan suku bunga menjelang pemilihan umum, kali ini situasinya mungkin berbeda,” ujar Oliver Pursche, wakil presiden senior di Wealthspire Advisors, kepada Investing.com.

“Ada argumen yang semakin kuat untuk menaikkan suku bunga minggu depan, meskipun tentu saja bukan argumen yang mutlak tak terbantahkan. Terlebih lagi, dengan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin, Ketua The Fed (Kevin) Warsh dapat menunjukkan kepada pelaku pasar bahwa ia dan The Fed tetap independen dan bebas dari pengaruh politik. Hal ini kemungkinan akan disambut baik oleh para investor,” tambahnya.

Imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS juga bergerak naik setelah rilis PPI, seiring dengan aksi jual obligasi. Imbal hasil acuan tenor 10 tahun terakhir tercatat naik 12,4 basis poin menjadi 4,961%, level tertinggi sejak Oktober 2023. Sementara itu, imbal hasil tenor 2 tahun—yang lebih sensitif terhadap perubahan suku bunga—naik 14 basis poin menjadi 4,567%, level tertinggi sejak Juli 2024.

Pasar obligasi juga sempat melemah pada sesi sebelumnya setelah pembaruan informasi mengenai pembelian kembali (buyback) obligasi oleh Departemen Keuangan AS—yang sangat dinanti-nantikan ternyata mengecewakan para investor.

Departemen tersebut menyatakan akan membeli kembali obligasi dengan tenor 10 hingga 20 tahun senilai hingga $6 miliar, atau tiga kali lipat dari target sebelumnya. Bulan lalu, Departemen Keuangan (Treasury) mengumumkan rencananya untuk meningkatkan volume pembelian kembali (buyback) obligasi tenor panjang menjadi setidaknya $4 miliar—sebuah langkah intervensi tak terduga yang bertujuan meredam aksi jual besar-besaran di pasar obligasi. Sebelumnya, pelaku pasar memperkirakan nilai pembelian kembali bisa mencapai $10 miliar.

Hasil operasi pembelian kembali obligasi tenor 10 hingga 20 tahun pada hari Kamis menunjukkan bahwa Departemen Keuangan menerima penawaran senilai $10,489 miliar dan merealisasikan pembelian sebesar $5,187 miliar.

“Imbal hasil (yield) obligasi Treasury tenor 10 tahun telah menembus level 4,8% yang banyak dicermati, melampaui level tertinggi sejak Januari 2025. Dengan perhatian pasar tertuju pada angka 5% dan laporan IHK (CPI) hari Jumat, para investor kini meninjau ulang prospek inflasi serta kebijakan The Fed,” ujar Lerner dari Truist kepada Investing.com.

“Situasi ini menciptakan kondisi jangka pendek yang lebih menantang, terutama bagi sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga—seperti saham berkapitalisasi kecil (small-cap) serta bagi partisipasi pasar yang lebih luas yang terlihat dalam beberapa bulan terakhir. Meski demikian, kabar baiknya adalah spread kredit tetap rendah dan valuasi telah mengalami penyesuaian ulang. Pada akhirnya, pasar akan kembali berfokus pada kinerja laba perusahaan. Oleh karena itu, pasar bullish ini masih layak untuk tetap dipercaya, namun kami memperkirakan periode pergerakan yang lebih fluktuatif ini akan terus berlanjut,” tambahnya.

Harga WTI menembus angka $100 untuk pertama kalinya dalam lebih dari tiga setengah bulan

Beralih dari kalender ekonomi AS ke situasi di Timur Tengah, harga minyak melanjutkan lonjakan mingguan pada hari Kamis. Sehari setelah minyak mentah berjangka Brent tolok ukur global menembus angka $100 untuk pertama kalinya sejak 26 Mei, minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS juga melampaui level tersebut untuk pertama kalinya sejak 21 Mei.

Harga minyak kini berada di jalur yang tepat untuk mencatat kenaikan besar selama dua minggu berturut-turut, didorong oleh kembali memanasnya aksi militer antara AS dan Iran setelah kebuntuan selama berminggu-minggu terkait kendali atas Selat Hormuz.

Komando Pusat AS pada hari Selasa menyatakan telah menghancurkan lima kapal pengangkut minyak mentah Iran sebagai respons atas serangan yang menargetkan kapal perang Angkatan Laut AS oleh Korps Garda Revolusi Islam. Sementara itu, media pemerintah Iran menyebutkan bahwa Teheran membalas serangan tersebut dengan menghantam dua kapal Amerika, delapan kapal tanker minyak, 10 kapal yang didukung AS, serta sebuah pangkalan militer AS di Yordania.

Presiden Donald Trump pada hari Rabu mengatakan kepada para wartawan bahwa akan ada “lebih banyak lagi” serangan terhadap kapal tanker Iran. “Saya rasa perang akan segera berakhir setelah pemilihan umum (paruh waktu)… Mereka sangat ingin memengaruhi pemilu agar kita mendapatkan kelompok pemimpin yang lemah, yang akan membiarkan mereka begitu saja dan membiarkan mereka memiliki senjata nuklir,” tambah pemimpin AS tersebut.

Saham Apple naik sehari setelah peluncuran iPhone lipat

Menyoroti pergerakan saham AS pada hari Kamis, Apple bangkit dari sedikit penurunan pada sesi sebelumnya dan ditutup dengan kenaikan 3,6%. Raksasa teknologi tersebut pada hari Rabu meluncurkan iPhone Duo, versi lipat pertama dari ponsel pintar andalannya, di bawah kepemimpinan eksekutif baru, John Ternus.

Dengan harga $1.999, perangkat ini menjadi iPhone termahal Apple hingga saat ini. Para analis tampaknya memberikan penilaian yang beragam terhadap acara peluncuran perusahaan tersebut; Citi mencatat bahwa jajaran produk musim gugur—yang terdiri dari Duo serta iPhone 18 Pro dan Pro Max—sangat condong pada perangkat kelas premium. Oppenheimer memperkirakan Duo akan menjadi “ponsel lipat paling sukses di pasaran”, namun mengingatkan bahwa pasokannya kemungkinan terbatas pada kisaran 8 juta hingga 10 juta unit tahun ini.

Di sisi lain, saham Cooper merosot hampir 15% dan mencatatkan penurunan persentase terbesar di indeks S&P 500, setelah perusahaan perangkat medis tersebut gagal memenuhi ekspektasi pendapatan kuartalan serta menyelesaikan tinjauan strategis dengan keputusan untuk tetap mempertahankan CooperSurgical, unit bisnisnya yang bergerak di bidang kesehatan wanita dan kesuburan.

Terkait laporan kinerja keuangan, raksasa komputasi awan Oracle dan perusahaan perangkat lunak desain Adobe dijadwalkan untuk merilis hasil kinerja kuartalan setelah penutupan perdagangan. Laporan tersebut dapat memberikan wawasan baru mengenai kondisi lonjakan belanja infrastruktur kecerdasan buatan (AI).