Bursa Asia: China Pulih Berkat Harapan Stimulus, Risiko Iran Membatasi Kenaikan Saham Teknologi
(Diperbarui dengan CPI China, pergerakan pasar Asia terkini, saham chip, inflasi regional, dan prospek menjelang keputusan BNM)
Pasar saham Asia sebagian besar diperdagangkan lebih tinggi pada hari Kamis setelah data inflasi China yang beragam memperkuat harapan akan dukungan kebijakan tambahan dari Beijing, meskipun serangan militer AS yang diperbarui terhadap Iran terus meredam selera risiko setelah salah satu minggu paling bergejolak di kawasan ini untuk saham-saham yang terkait dengan kecerdasan buatan.
Wall Street berakhir beragam semalam setelah risalah pertemuan Federal Reserve bulan Juni memperkuat pendekatan hati-hati terhadap kebijakan suku bunga, sementara Nasdaq 100 Futures naik 0,3% dan S&P 500 Futures naik 0,3% dalam perdagangan Asia.
Pulihnya saham-saham semikonduktor tersebut terjadi setelah minggu yang bergejolak bagi saham-saham setelah lonjakan laba operasional kuartalan Samsung Electronics (KS:005930) yang mencapai 19 kali lipat gagal memenuhi ekspektasi investor yang tinggi, memicu aksi jual tajam yang dipimpin oleh valuasi di seluruh saham AI global awal pekan ini. Upaya pembelian saat harga turun pada sesi sebelumnya dengan cepat mereda sebelum sentimen stabil pada hari Kamis.
Perdagangan AI stabil setelah penyesuaian valuasi minggu ini
Investor semakin fokus pada apakah pendapatan terkait AI dapat terus membenarkan valuasi yang tinggi setelah reli kuat sektor ini di paruh pertama, bahkan ketika tema investasi jangka panjang tetap utuh.
Korea Selatan tetap menjadi pusat cerita AI regional. Samsung Electronics turun lagi 1,7%, memperpanjang kerugian setelah penurunan hampir 7% pada hari Selasa, sementara LG Innotek Co Ltd (KS:011070) turun lebih dari 4%. Namun, SK Hynix Inc (KS:000660) pulih hampir 3% setelah permintaan untuk rencana penjualan saham AS senilai $28 miliar melebihi tujuh kali lipat saham yang ditawarkan, menggarisbawahi minat investor yang berkelanjutan terhadap infrastruktur AI meskipun terjadi koreksi minggu ini.
Indeks KOSPI pulih sekitar 0,6% pada hari Kamis tetapi tetap menjadi sorotan setelah secara resmi mengkonfirmasi wilayah pasar bearish minggu ini, setelah jatuh lebih dari 20% dari rekor tertinggi yang dicapai bulan lalu karena investor menilai kembali valuasi AI yang tinggi.
Jepang berkinerja lebih baik daripada negara-negara tetangga di kawasan ini. Nikkei 225 naik hampir 1,9% sementara TOPIX naik 0,2%, didukung oleh pembelian kembali di pemasok semikonduktor. Murata Manufacturing Co naik hampir 4%, sementara TDK Corp naik lebih dari 2%. Produsen memori flash Kioxia Holdings Corp naik lebih dari 7% setelah Bain Capital mengkonfirmasi telah sepenuhnya keluar dari investasinya setelah salah satu investasi ekuitas swasta paling sukses di Jepang.
Inflasi China mengangkat saham daratan; harga minyak membuat pasar tetap waspada
Saham-saham Tiongkok daratan berkinerja lebih baik setelah data inflasi Juni memperkuat ekspektasi bahwa Beijing perlu memberikan dukungan kebijakan lebih lanjut. Harga konsumen tetap rendah sementara harga produsen tetap deflasi, memperkuat ekspektasi untuk langkah-langkah stimulus tambahan untuk mendukung permintaan domestik.
Indeks Shanghai Shenzhen CSI 300 naik sekitar 1,8%, sementara Shanghai Composite membalikkan kerugian sebelumnya dan naik hampir 0,9%. Namun, Hang Seng Hong Kong turun sekitar 0,8%, mengembalikan sebagian dari kenaikannya baru-baru ini.
Prospek stimulus lebih lanjut juga meningkatkan sentimen di seluruh kawasan, dengan investor bertaruh bahwa permintaan yang lebih kuat di ekonomi terbesar Asia dan mitra dagang terbesar Asia Tenggara dapat mendukung ekspor regional.
Indeks S&P/ASX 200 Australia turun 0,3%, sementara STI Singapura naik hampir 1%. Nifty 50 India naik sekitar 0,7%, SET Thailand naik sekitar 1,5%, dan indeks acuan Indonesia sedikit lebih tinggi. Investor selanjutnya akan menantikan angka perdagangan China bulan Juni yang akan dirilis minggu depan untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas tentang kekuatan permintaan eksternal.
Rilis inflasi regional minggu ini secara umum menunjukkan penurunan tekanan harga utama di Thailand, Taiwan, dan Filipina. Namun, Maybank mengatakan inflasi inti Filipina yang lebih kuat terus mendukung ekspektasinya bahwa Bank Sentral Filipina akan memberikan kenaikan suku bunga 25 basis poin lagi akhir tahun ini.
Risalah Fed, ketegangan Iran tetap menjadi risiko makro utama
Sentimen investor juga tetap terkendali setelah Amerika Serikat melancarkan serangan lain yang menargetkan infrastruktur militer Iran yang bertujuan untuk melindungi pelayaran melalui Selat Hormuz, yang memicu serangan rudal dan drone Iran baru yang menargetkan fasilitas militer AS di Kuwait dan Bahrain. Presiden Donald Trump mengatakan kesepahaman sementara dengan Teheran pada dasarnya “berakhir,” meskipun ia kemudian meremehkan kemungkinan konflik yang lebih luas.
Harga minyak yang lebih tinggi terus membuat risiko inflasi tetap menjadi fokus, meskipun harga minyak mentah tetap jauh di bawah puncak yang dicapai sebelumnya dalam konflik tersebut.
Catatan rapat Federal Reserve bulan Juni menunjukkan para pembuat kebijakan tetap berhati-hati terhadap prospek inflasi, dengan para pejabat membahas skenario di mana permintaan terkait AI yang terus-menerus, ketegangan di Timur Tengah, dan tarif dapat menjaga tekanan harga tetap tinggi dan berpotensi memerlukan pengetatan kebijakan tambahan.
Investor selanjutnya akan mengalihkan perhatian mereka ke keputusan kebijakan Bank Negara Malaysia pada Kamis nanti, diikuti oleh data perdagangan China bulan Juni minggu depan. Angka inflasi konsumen AS akan memberikan petunjuk lebih lanjut tentang prospek suku bunga global, sementara musim pendapatan yang akan datang akan menguji apakah pertumbuhan laba yang didorong oleh AI dapat terus membenarkan valuasi yang sangat tinggi.
