Bursa Asia Dilanda Kekhawatiran Teknologi, Tiongkok Bermain Sendiri

Bursa Asia sebagian besar melemah pada hari Senin karena aksi ambil untung melanda beberapa grup teknologi Jepang yang sedang naik daun, meskipun Tiongkok tetap didukung oleh optimisme atas usaha AI lokalnya.

Liburan di AS menyebabkan perdagangan yang sepi, dengan Wall Street dan bursa berjangka Eropa mencatat sedikit keuntungan setelah melemah pada hari Jumat.

Dolar dan obligasi berada di bawah tekanan menjelang minggu yang sibuk dengan data AS yang mencakup survei manufaktur dan jasa, serta berbagai angka ketenagakerjaan yang berpuncak pada laporan penggajian bulan Agustus pada hari Jumat.

Proyeksi median memperkirakan peningkatan sebesar 75.000, meskipun estimasi berkisar antara nol hingga +110.000 karena ketidakpastian yang disebabkan oleh laporan bulan Juli yang secara mengejutkan lemah, sementara tingkat pengangguran diperkirakan akan naik hingga 4,3%.

Para analis juga memperingatkan bahwa laporan bulan Agustus telah menunjukkan bias yang lebih rendah dari perkiraan selama dekade terakhir. Hasil yang sesuai atau lebih rendah akan memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada pertemuannya tanggal 17 September, yang menurut perkiraan futures memiliki probabilitas hampir 90%.

“Meskipun data inflasi dan pertumbuhan tidak menunjukkan adanya indikasi penurunan suku bunga, pada tahap ini kemungkinan diperlukan kejutan positif ketenagakerjaan yang signifikan untuk menghentikan langkah The Fed, mengingat kekhawatiran mereka terhadap perlambatan tajam pertumbuhan lapangan kerja baru-baru ini,” kata Michael Feroli, kepala ekonom AS di JPMorgan.

Prospek biaya pinjaman yang lebih rendah telah menopang Wall Street mendekati rekor tertinggi, dan akan tepat waktu mengingat September merupakan bulan dengan kinerja terburuk tahun ini bagi S&P 500 selama 35 tahun terakhir.

S&P 500 futures dan Nasdaq futures keduanya turun 0,1%. EUROSTOXX 50 futures menguat 0,1%, sementara futures stagnan dan futures naik 0,1%.

Nikkei Jepang turun 1,6%, dipimpin oleh penurunan 9% pada grup chip Advantest 6857 yang akhirnya mengalami aksi jual setelah melonjak 49% dalam tiga bulan terakhir. Pasar Korea Selatan merosot 0,7%.

Pasar Indonesia turun 1,5% setelah protes mengguncang pemerintah dan memaksa bank sentral untuk mempertahankan rupiah.

BULL CHINA

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,4% lagi, setelah mencapai level tertinggi empat tahun pekan lalu didorong oleh kenaikan saham-saham Tiongkok.

Saham unggulan Tiongkok 3399300 juga naik 0,4%, setelah melonjak 10% selama Agustus karena likuiditas yang melimpah mencari pengembalian modal di tengah lingkungan imbal hasil rendah.

PMI Manufaktur Umum Tiongkok RatingDog, yang disusun oleh S&P Global, naik menjadi 50,5 pada bulan Agustus, naik dari 49,5 pada bulan Juli dan melampaui survei resmi.

Saham Alibaba BABA di Hong Kong melonjak hampir 19%, kenaikan satu hari terbesar sejak awal 2022, didorong oleh optimisme atas bisnis cloud-nya. Ada juga laporan bahwa DeepSeek telah memilih chip Huawei untuk melatih beberapa model AI-nya.

Kebijakan tarif AS tetap menjadi perhatian setelah Pengadilan Banding memutuskan bahwa banyak pungutan besar-besaran Presiden Donald Trump ilegal, tetapi tetap memberlakukannya hingga pertengahan Oktober sambil menunggu banding ke Mahkamah Agung.

Gedung Putih memiliki cara lain untuk menerapkan pungutan sektoral, tetapi hal ini menimbulkan pertanyaan mengenai perjanjian perdagangan yang telah dicapai atau sedang dinegosiasikan. Perundingan dengan Jepang menemui hambatan terkait beras, sementara negosiasi dengan Korea Selatan menemui jalan buntu.

“Jika Mahkamah Agung menguatkan putusan tersebut, Departemen Keuangan masih perlu mengembalikan sebagian besar bea masuk tambahan yang kini mendekati $100 miliar yang dikumpulkan selama lima bulan terakhir, dan ada risiko negara-negara lain akan menarik kembali perjanjian awal apa pun,” ujar Paul Ashworth, kepala ekonom Amerika Utara di Capital Economics.

Investor juga akan waspada terhadap serangan Trump terhadap independensi The Fed minggu ini, dengan Gubernur The Fed Lisa Cook yang akan mengajukan argumen baru terhadap pemecatannya pada hari Selasa.

Sidang konfirmasi untuk Stephen Miran, pilihan Trump untuk posisi The Fed berikutnya, dijadwalkan pada hari Kamis.

Tekanan politik untuk penurunan suku bunga yang lebih cepat telah membebani dolar AS, yang tertahan di 97,791 DXY setelah melemah 2,2% bulan lalu. Euro menguat 0,3% menjadi $1,1710 sementara dolar bertahan di 146,93 yen USDJPY.

Di pasar komoditas, emas diuntungkan oleh pelemahan dolar dan prospek suku bunga yang lebih rendah sebesar 2,2% minggu lalu. Logam mulia ini naik 1,0% ke level tertinggi empat bulan di $3.481 per ons.

Harga minyak berada dalam posisi defensif menjelang rencana peningkatan produksi dari OPEC+ dalam beberapa bulan mendatang.

Brent turun 0,4% menjadi $67,21 per barel, sementara minyak mentah AS turun 0,4% menjadi $63,78 per barel.