Bursa Asia Menguat Seiring Lonjakan Nikkei dan Pemulihan Sektor Chip

Pasar Asia melonjak pada hari Senin karena kemenangan telak Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi meningkatkan selera untuk kebijakan reflasi lebih lanjut, sementara investor secara luas merasa lega atas pemulihan terakhir saham chip AS.

Aksi beli saham-saham momentum yang tertekan, termasuk perak, juga membantu menopang sentimen, begitu pula taruhan akan pelonggaran kebijakan lebih lanjut dari Federal Reserve AS.

Penurunan suku bunga pada bulan Juni kini dipandang sebagai taruhan yang sangat mungkin terjadi, dengan sejumlah data ekonomi minggu ini tentang pekerjaan, inflasi, dan pengeluaran yang diharapkan akan memperkuat argumen untuk stimulus. (0#USDIRPR)

Sebuah laporan Bloomberg News, mengutip sumber anonim, bahwa China telah mendesak bank untuk mengurangi eksposur terhadap obligasi pemerintah AS sedikit menekan dolar dan mendorong imbal hasil obligasi pemerintah sedikit lebih tinggi.

Di pasar saham, indeks Nikkei NI225 Jepang memimpin kenaikan dengan peningkatan 3,9%, mencapai rekor tertinggi sepanjang masa karena mayoritas yang menentukan pemerintah membuka jalan bagi pengeluaran dan pemotongan pajak yang lebih besar.

“Kemenangan ini memberi Takaichi mayoritas yang stabil, memungkinkan tindakan tegas pada stimulus fiskal, AI, semikonduktor, keamanan energi, dan reformasi strategis,” kata Marc Jocum, seorang ahli strategi investasi senior di Global X ETFs Australia.

“Jepang telah lama dipandang sebagai investasi yang berlawanan dengan arus utama, tetapi sekarang menjadi kisah reformasi dengan momentum yang berarti,” tambahnya. “Stabilitas politik, peningkatan pengembalian modal, penyebaran modal domestik, dan valuasi yang wajar semuanya mengarah ke arah yang sama.”

Namun, prospek peningkatan pinjaman mendorong imbal hasil obligasi pemerintah Jepang jangka dua tahun naik ke level tertinggi sejak 1996 di angka 1,3% (JP2YTN=JBTC).

Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 2,4%, sementara indeks saham teknologi Korea Selatan, KOSPI, naik 4,1%.

Saham unggulan Tiongkok 3399300 naik 1,6%, menjelang angka inflasi yang akan dirilis pada hari Rabu yang diperkirakan akan menunjukkan penurunan harga pangan dan deflasi berkelanjutan pada harga produsen.

Sedangkan untuk Eropa, kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! menguat 0,3%, begitu pula kontrak berjangka DAX DAX1!, sementara kontrak berjangka FTSE Z1! naik 0,4%.

Kontrak berjangka S&P 500 ES1! dan kontrak berjangka Nasdaq NQ1! bertambah 0,1%, setelah keduanya melonjak lebih dari 2% pada hari Jumat untuk mengakhiri serangkaian kerugian besar.

Kekhawatiran tetap ada mengenai apakah jumlah uang yang sangat besar yang dihabiskan untuk AI akan pernah menghasilkan keuntungan, dan perusahaan mana yang pada akhirnya akan diuntungkan atau gagal. Empat raksasa teknologi terbesar AS saja berencana menghabiskan $650 miliar untuk belanja modal tahun ini.

“Investor secara bijak beralih dari perusahaan yang berinvestasi di AI ke perusahaan penerima manfaat, dari sektor jasa ke manufaktur, dan dari keunggulan AS ke penyeimbangan global,” tulis analis di BofA dalam sebuah catatan. “Kami berinvestasi jangka panjang di sektor usaha kecil dan menengah, dan jangka pendek di Wall Street.”

DATA AS AKAN MENGUJI TARUHAN FED

Untuk mempertahankan reli, data AS minggu ini perlu cukup baik untuk menjaga agar penurunan suku bunga tetap berlaku, tetapi tidak terlalu lemah sehingga mengancam permintaan konsumen dan pendapatan.

Jumlah tenaga kerja diperkirakan akan meningkat 70.000 pada bulan Januari, sehingga tingkat pengangguran tetap 4,4%, meskipun pertumbuhan tenaga kerja selama tahun 2025 juga diperkirakan akan direvisi turun cukup tajam.

Penjualan ritel diperkirakan naik moderat 0,4%, sementara inflasi harga konsumen utama dan inti diperkirakan akan sedikit melambat menjadi 2,5% pada bulan Januari.

Setiap penurunan yang tidak terduga cenderung akan menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah dan dolar AS, meskipun yen dan pound sterling juga memiliki banyak masalah tersendiri.

Investor telah menjual yen sebagai antisipasi kebijakan ekspansif Takaichi yang didanai utang, dan reaksi awal adalah mengambil keuntungan, menurunkan dolar AS sebesar 0,5% menjadi 156,46 USDJPY, agak jauh dari puncak baru-baru ini di 159,45. Analis memperkirakan dorongan menuju 160,00 kemungkinan akan memicu ancaman intervensi dari Tokyo.

Euro sedikit lebih kuat di $1,1853 EURUSD, setelah bertahan dalam kisaran ketat selama seminggu terakhir. Poundsterling GBPUSD terjebak di $1,3619, masih dilanda ketidakpastian politik di tengah spekulasi bahwa Perdana Menteri Inggris Keir Starmer dapat kehilangan jabatannya.

Kepala staf Starmer, Morgan McSweeney, mengundurkan diri pada hari Minggu, dengan mengatakan bahwa ia bertanggung jawab atas sarannya kepada Starmer untuk menunjuk Peter Mandelson sebagai duta besar untuk AS meskipun ia diketahui memiliki hubungan dengan Jeffrey Epstein.

“Jika Starmer digantikan, imbal hasil obligasi pemerintah awalnya akan naik dan pound akan melemah,” kata Ruth Gregory, wakil kepala ekonom Inggris di Capital Economics.

“Pengaruh yang paling mungkin bertahan lama adalah pelonggaran kebijakan fiskal yang menyebabkan imbal hasil obligasi pemerintah lebih tinggi daripada biasanya dan pound yang lebih lemah daripada biasanya.”

Di pasar komoditas, perak naik 5% menjadi $82, setelah berfluktuasi liar dari kerugian 15% menjadi kenaikan penutupan 9% pada hari Jumat. Logam tersebut telah anjlok dalam dua minggu terakhir karena posisi leverage terjebak dalam tekanan yang hebat yang memicu margin call dan penjualan paksa.

Emas naik 1,4% menjadi $5.030 per ons, setelah sempat turun hingga $4.403 pada satu titik minggu lalu.

Harga minyak terus berfluktuasi karena pasar menunggu hasil pembicaraan antara AS dan Iran, yang sejauh ini gagal mengurangi risiko konflik militer antara kedua negara.

Harga minyak Brent turun 1,1% menjadi $67,32 per barel, sementara minyak mentah AS turun 1,1% menjadi $62,86 per barel.