Bursa Asia Merosot karena Kehati-hatian Atas Kesepakatan Trump-Xi, Kebijakan BOJ Memukul Yen

Bursa Asia bergerak naik turun pada hari Kamis setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan telah mencapai kesepakatan dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping mengenai logam tanah jarang dan tarif, sementara yen melemah setelah Bank of Japan mempertahankan suku bunga.

Setelah pertemuan hampir dua jam dengan Xi, Trump mengatakan ia telah setuju untuk mengurangi tarif impor dari Tiongkok dengan imbalan Beijing melanjutkan pembelian kedelai AS, menjaga kelancaran ekspor logam tanah jarang, dan menindak perdagangan gelap fentanil.

Xi mendesak kerja sama lebih lanjut dalam komentar yang disiarkan oleh media pemerintah Tiongkok setelah pertemuan tersebut, sementara Kementerian Perdagangan kemudian mengatakan akan menghentikan sementara beberapa tindakan balasan selama setahun.

Namun, pasar saham mengalami aksi jual, karena para pedagang khawatir bahwa detente tarif antara kedua negara adidaya tersebut dapat bersifat sementara. Negosiasi perdagangan sebelumnya menunjukkan awal yang menjanjikan, diikuti oleh kemunduran.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang membalikkan kenaikan sebelumnya hingga 0,5% menjadi melemah 0,5% pada perdagangan terakhir, sementara e-mini futures S&P 500 AS ES1! turun 0,1% setelah kenaikan sebelumnya mereda.

Pada awal perdagangan Eropa, futures pan-regional terakhir naik 0,2%, futures DAX Jerman naik 0,3%, dan futures FTSE turun 0,1%.

“Pertemuan ini merupakan jeda taktis atau de-eskalasi sementara, alih-alih terobosan struktural,” kata Masahiko Loo, ahli strategi pendapatan tetap senior di State Street Investment Management di Tokyo.

“Pasar memperkirakan kelanjutan dialog dan kerja sama taktis, tetapi tetap skeptis terhadap kesepakatan besar apa pun,” tambahnya. “Perubahan nada, terutama dari Trump, dapat dengan cepat memicu kembali ancaman tarif dan memicu sentimen penghindaran risiko.”

Pasar global juga berada di tengah serangkaian keputusan bank sentral yang akan memberikan petunjuk tentang arah suku bunga ke depan.

Meskipun Bank of Japan tetap mempertahankan suku bunga seperti yang diharapkan, bank sentral tersebut mengulangi janjinya untuk terus meningkatkan biaya pinjaman jika ekonomi bergerak sesuai dengan proyeksinya.

“BOJ sedang bersiap-siap untuk menaikkan suku bunga,” kata Fred Neumann, kepala ekonom Asia di HSBC di Hong Kong. “Dengan Oktober sebagai kesempatan yang terlewatkan untuk mendorong suku bunga lebih tinggi, semua mata kini tertuju pada Desember, ketika kenaikan suku bunga tampaknya mungkin terjadi.”

Nikkei 225 (NI225) berfluktuasi antara naik dan turun setelah keputusan Bank of Japan, tetapi mencatat rekor penutupan.

Yen telah menguat sebelumnya setelah pernyataan Menteri Keuangan AS Scott Bessent yang menyerukan kenaikan suku bunga yang lebih cepat untuk menghindari pelemahan mata uang terlalu jauh.

Namun, mata uang Jepang melemah 0,5% terhadap dolar AS (USD/JPY), terakhir diperdagangkan pada 153,46 yen per dolar, level terlemah yen sejak Februari, dan melemah 0,6% hingga mencapai rekor 178,31 terhadap euro (EUR/JPY).

Penurunan yen semakin cepat karena Gubernur BOJ Ueda mengatakan ia tidak berpikir “ada risiko tertinggal” dalam kebijakan moneter, dan tetap berhati-hati tentang waktu kenaikan suku bunga bank sentral berikutnya pada konferensi pers di Tokyo.

Federal Reserve memangkas suku bunga pada hari Rabu sebesar seperempat poin persentase seperti yang diperkirakan, tetapi pernyataan kebijakan baru bank sentral AS tersebut mencakup beberapa referensi tentang kurangnya data resmi selama penutupan pemerintah federal yang sedang berlangsung, dan Ketua Fed Jerome Powell mengatakan kepada wartawan kemudian bahwa para pembuat kebijakan kemungkinan akan menjadi lebih berhati-hati jika hal itu menghalangi mereka mendapatkan laporan ketenagakerjaan dan inflasi lebih lanjut.

Komentar-komentar tersebut mendorong para pedagang untuk memangkas proyeksi mereka terkait penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin dari bank sentral AS pada bulan Desember, yang sebelumnya dianggap hampir pasti. Kontrak berjangka dana Fed kini menunjukkan probabilitas 67,8% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada pertemuan berikutnya pada 10 Desember, dibandingkan dengan peluang 9,1% pada hari Rabu, menurut perangkat FedWatch CME Group.

Imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun US10Y terakhir berada di sekitar level tertinggi tiga minggu di 4,0776%, naik 1,96 basis poin dibandingkan dengan penutupan sebelumnya di 4,058%.

Indeks dolar DXY, yang mengukur kekuatan greenback terhadap sekeranjang enam mata uang, sedikit melemah dari level tertinggi dua minggu, turun 0,1% ke level 99,075. Emas (GOLD) terakhir naik 0,91% ke level $3.965,29 per ons.

Euro (EUR/USD) menguat 0,2% ke level $1,16215 menjelang keputusan kebijakan Bank Sentral Eropa (ECB) hari ini, yang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga untuk pertemuan ketiga berturut-turut.

Di tempat lain, indeks KOSPI (KOSPI) mempertahankan penguatannya setelah memangkas kenaikan hingga 1,6% setelah Trump dan Presiden Korea Selatan Lee Jae Myung menyelesaikan detail kesepakatan perdagangan, dan terakhir menguat 0,1%.

Saham Samsung Electronics (005930) melonjak 3,6% setelah melaporkan kenaikan laba operasional kuartal ketiga sebesar 32% pada hari Kamis.

Musim laporan keuangan perusahaan memicu kecemasan baru di kalangan investor mengenai biaya pengembangan AI, meskipun ekonomi AS tampaknya masih dalam kondisi yang kurang baik. Hal ini memberikan tekanan pada saham-saham teknologi berkapitalisasi besar yang memiliki bobot terbesar dalam Indeks S&P 500 (SPX).

Meta META pada hari Rabu memperkirakan beban modal yang “jauh lebih besar” tahun depan karena pendapatannya melampaui estimasi pasar, sementara pengeluaran Microsoft untuk infrastruktur kecerdasan buatan (MSFT) melonjak ke rekor hampir $35 miliar pada kuartal September. Saham kedua perusahaan merosot.

Namun, raksasa teknologi saingan dan induk perusahaan Google, Alphabet GOOG, melawan tren tersebut, dengan sahamnya naik dalam perdagangan setelah jam kerja setelah melampaui ekspektasi pendapatan.

Di pasar energi, minyak mentah Brent terakhir turun 0,5% menjadi $64,62 per barel.