Bursa Asia Merosot karena Logam Mulia Jatuh, Laporan Keuangan akan Segera Dirilis

Bursa Asia mengikuti pergerakan Wall Street yang merosot tajam pada hari Senin karena aksi jual yang kacau di logam mulia menciptakan awal pekan yang menegangkan, yang dipenuhi dengan laporan keuangan perusahaan, pertemuan bank sentral, dan data ekonomi utama.

Perak kehilangan 10% lagi pada satu titik, karena penurunan 30% pada hari Jumat menekan posisi leverage dalam perdagangan yang sangat ramai. Para pedagang mengatakan tekanan pada dana berjangka perak UBS SDIC di China menambah keruntuhan, dengan pembicaraan tentang investor yang harus menjual aset yang menguntungkan untuk menutupi margin call.

Yang menambah keresahan adalah langkah CME untuk menaikkan margin pada sejumlah kontrak berjangka, termasuk emas dan perak.

Harga minyak juga turun lebih dari 4% karena Presiden Donald Trump mengatakan pada akhir pekan bahwa Iran “serius berbicara” dengan Washington, mungkin mengurangi risiko serangan militer AS terhadap negara tersebut.

Kegelisahan tersebut menyebabkan indeks KOSPI Korea Selatan yang sebelumnya melambung tinggi anjlok 5,5%, kerugian satu hari terbesar sejak kekacauan pasar akibat tarif pada April lalu.

Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang merosot 2,8%, sementara saham unggulan Tiongkok 3399300 kehilangan 1,0%, dengan penurunan tajam pada indeks emas.

Indeks Nikkei Jepang NI225 turun 1,0%, hanya didukung sebentar oleh jajak pendapat yang menunjukkan Partai Demokrat Liberal Perdana Menteri Sanae Takaichi kemungkinan akan meraih kemenangan telak dalam pemilihan majelis rendah minggu depan.

Kemenangan seperti itu kemungkinan akan mempermudah penerapan kebijakan stimulus yang agresif, dan meredakan ketidakpastian politik. Pengeluaran yang didanai utang lebih banyak dapat menekan obligasi dan yen, dengan Takaichi membicarakan manfaat mata uang yang lebih lemah untuk ekspor.

Minggu ini juga merupakan minggu yang sibuk untuk laporan pendapatan di Eropa, dengan sekitar 30% dari kapitalisasi pasar Euro STOXX dijadwalkan untuk melaporkan hasilnya. Kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! dan kontrak berjangka DAX DAX1! keduanya turun 1,1%, sementara kontrak berjangka FTSE Z1! turun 0,5%.

Kontrak berjangka S&P 500 ES1! kehilangan 1,2% dan kontrak berjangka Nasdaq NQ1! turun 1,6%, dengan banyak hal kini bergantung pada pendapatan untuk mendukung valuasi. Sekitar seperempat dari S&P 500 dijadwalkan untuk melaporkan hasilnya minggu ini, dan pertumbuhan laba per saham mencapai 11% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara konsensus memperkirakan 7%.

Fokus akan tertuju pada perusahaan teknologi besar Alphabet GOOG, Amazon AMZN, dan AMD AMD, khususnya biaya dan manfaat AI setelah hasil Microsoft MSFT yang kurang diterima dengan baik.

Analis di Goldman Sachs mencatat perkiraan konsensus untuk belanja modal (capex) perusahaan AI berskala besar tahun ini telah naik menjadi $561 miliar, naik 38% dibandingkan tahun 2025 dan dibandingkan dengan $540 miliar yang diperkirakan pada awal musim pendapatan.

DOLAR STABIL SEMENTARA YEN TERGELINCIR

Dalam mata uang, dolar tampak sedikit lebih stabil karena pelemahan awal pada yen membuatnya naik 0,1% menjadi 155,00 USDJPY. Namun, euro masih bertambah 0,2% menjadi $1,1868 EURUSD, memulihkan sebagian dari penurunan 1% pada hari Jumat.

Reli dolar awalnya dipicu oleh pilihan Trump atas mantan gubernur Federal Reserve Kevin Warsh untuk menjadi ketua bank sentral berikutnya.

Analis berasumsi Warsh cenderung tidak akan menekan untuk pemotongan suku bunga cepat secara menyeluruh dibandingkan beberapa pilihan lain yang mungkin, meskipun ia terdengar lebih lunak daripada ketua saat ini Jerome Powell.

“Trump sangat tidak mungkin menominasikan Warsh jika ia tidak benar-benar mendukung penurunan suku bunga, dan ada banyak bukti bahwa Warsh percaya ekonomi dapat mencapai tingkat pertumbuhan non-inflasi yang lebih tinggi,” kata Ray Attrill, kepala strategi FX di NAB.

Inilah mengapa penetapan harga pasar tetap pada dua kali penurunan suku bunga untuk tahun ini, dengan langkah yang dianggap tidak mungkin terjadi hingga Juni ketika, kemungkinan besar, Warsh akan menjadi ketua. Kontrak berjangka menyiratkan peluang 68% untuk hasil yang stabil pada pertemuan April dan, anehnya, 68% untuk pelonggaran pada bulan Juni.

Prospek tersebut dapat berubah jika laporan penggajian Januari pada hari Jumat mengejutkan secara signifikan ke arah mana pun, dengan asumsi pemerintah tetap buka dan laporan tersebut benar-benar dirilis.

Juga dalam agenda minggu ini adalah pertemuan kebijakan oleh Reserve Bank of Australia, Bank Sentral Eropa, dan Bank of England.

Bank Sentral Australia (RBA) merupakan pengecualian karena pasar memperkirakan sekitar 75% kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar seperempat poin menjadi 3,85%, sehingga membalikkan salah satu dari tiga pemotongan suku bunga yang dilakukan tahun lalu, dalam upaya untuk meredam inflasi yang kembali meningkat.

Di pasar komoditas, volatilitas menjadi tema utama karena emas turun 4,1% menjadi $4.665 per ons, setelah turun hampir 10% pada hari Jumat. Perak terakhir turun 7,0% menjadi $78,61, dengan perdagangan yang sangat fluktuatif.

“Kami pikir ini adalah peluang pembelian untuk emas dan perak karena pasar pada akhirnya kembali menunjukkan preferensi mereka terhadap aset keras relatif terhadap dolar AS,” kata Vivek Dhar, seorang ahli strategi pertambangan dan komoditas di CBA.

“Kami masih mempertahankan perkiraan kami untuk harga emas berjangka mencapai $US6.000/ons pada kuartal keempat tahun 2026 karena permintaan aset aman struktural yang lebih kuat dan suku bunga Fed Funds yang lebih rendah.”

Harga minyak turun karena investor menunggu dengan cemas apakah AS akan menyerang Iran, atau apakah semacam kesepakatan dapat tercapai.

Harga minyak Brent turun 4,5% menjadi $66,30 per barel, sementara minyak mentah AS CL1! turun 4,6% menjadi $62,19 per barel.