Bursa Asia Naik, Logam Mulia Mencapai Rekor Tertinggi karena Taruhan Penurunan Suku Bunga Fed

Bursa Asia berada di level tertinggi enam minggu pada hari Senin, sementara dolar AS berada di dekat level terendahnya dalam hampir tiga bulan karena ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve tahun depan, yang juga memicu reli tajam pada logam mulia.

Perak XAGUSD1! naik di atas angka $80 per ons untuk pertama kalinya sebelum merosot tajam dalam perdagangan yang bergejolak pada hari Senin, sementara platinum dan paladium juga jatuh tajam setelah mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Emas GOLD turun hampir 1% tetapi telah berulang kali menembus rekor tertinggi tahun ini karena pelemahan dolar AS, permintaan aset aman, dan taruhan penurunan suku bunga.

Charu Chanana, kepala strategi investasi di Saxo, mengatakan logam mulia telah terangkat tahun ini oleh kombinasi kuat dari dorongan penurunan suku bunga dan lindung nilai terhadap ketidakpastian geopolitik dan fiskal.

“Tambahkan kekhawatiran pasokan dan pergerakannya menjadi parabolik. Tetapi lonjakan hampir vertikal di akhir tahun, terutama pada perak, juga meningkatkan risiko volatilitas yang lebih tinggi. Dalam jangka pendek, risikonya bersifat teknis dan didorong oleh posisi.”

“Namun, gambaran besarnya untuk logam mulia masih terlihat mendukung secara struktural dengan suku bunga yang lebih mudah di masa mendatang, keresahan fiskal dan geopolitik, dan permintaan diversifikasi yang berkelanjutan. Itu berarti setiap penurunan dapat dilihat sebagai peluang bagi investor jangka panjang untuk membangun kembali eksposur,” kata Chanana.

Geopolitik kembali menjadi perhatian investor setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa ia dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy “semakin dekat, mungkin sangat dekat” dengan kesepakatan untuk mengakhiri perang di Ukraina.

AKHIR TAHUN YANG KUAT UNTUK SAHAM

Di pasar saham, indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI naik 0,27%, mencapai level tertinggi sejak 3 Oktober dalam awal yang kuat di minggu terakhir tahun ini. Indeks tersebut telah naik lebih dari 25% tahun ini, didorong oleh saham-saham teknologi karena kegilaan AI telah menguasai investor.

Indeks Kospi Korea Selatan naik 1,5% ke level tertinggi hampir dua bulan, membawa kenaikan tahunannya menjadi 74% yang mencengangkan, menuju kenaikan tahunan terkuatnya sejak 1999. Indeks Nikkei Jepang NI225 turun 0,4%, sementara saham Taiwan naik 0,3% ke rekor tertinggi.

Fokus investor pada minggu yang dipersingkat oleh liburan akan tertuju pada risalah pertemuan terakhir Fed yang akan dirilis pada hari Selasa. Bank sentral AS memangkas suku bunga awal bulan ini dan memproyeksikan hanya satu pemangkasan lagi untuk tahun depan, sementara para pedagang memperkirakan setidaknya dua pemangkasan lagi.

Tony Sycamore, analis pasar di IG, mengatakan pasar akan meneliti risalah tersebut untuk mendapatkan wawasan yang lebih dalam tentang perdebatan komite mengenai keseimbangan risiko dan waktu pelonggaran di masa mendatang.

Perhatian kemudian akan beralih ke data pasar tenaga kerja yang diharapkan pada tahun baru, termasuk data penggajian non-pertanian, kata Sycamore.

“Jika laporan-laporan ini menunjukkan kelemahan pasar tenaga kerja yang jelas, kemungkinan Fed memangkas suku bunga sebesar 25bp pada pertemuan FOMC Januari akan meningkat.”

YEN YANG LEMAH MENDAPAT DUKUNGAN

Yen Jepang menguat 0,2% menjadi 156,13 per dolar AS setelah ringkasan opini yang sedikit hawkish dari pertemuan kebijakan Bank of Japan pada bulan Desember menunjukkan pada hari Senin. Ringkasan tersebut menunjukkan banyak anggota dewan melihat perlunya peningkatan lebih lanjut pada suku bunga kebijakan BOJ.

BOJ menaikkan suku bunga awal bulan ini dalam langkah yang telah diisyaratkan dengan baik, tetapi pasar kecewa dengan komentar setelahnya yang menunjukkan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk menaikkan suku bunga lagi. Hal itu membebani yen dan meningkatkan kekhawatiran intervensi di kalangan pedagang karena para pejabat di Tokyo mengirimkan peringatan verbal yang keras minggu lalu.

Meskipun demikian, yen tetap mendekati level terendah 10 bulan di 157,9 per dolar AS yang dicapai pada bulan November, dan risiko intervensi tetap ada karena investor memangkas posisi beli yen mereka.

Prospek penurunan suku bunga The Fed tahun depan telah membuat dolar tetap berada di bawah tekanan, sementara bayang-bayang Ketua The Fed baru yang mungkin cenderung lunak dan bersedia menurunkan suku bunga semakin besar.

Indeks dolar, yang mengukur nilai dolar AS terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,08% menjadi 97,953, dan berada di jalur penurunan 9,7% untuk tahun ini, penurunan tercuram sejak 2017.