Bursa Beristirahat, Imbauan Pemangkasan Suku Bunga The Fed Membebani Dolar

Dolar AS tertekan pada hari Kamis karena para pedagang bertaruh bahwa Federal Reserve akan melanjutkan pemangkasan suku bunga bulan depan, mendorong bitcoin ke rekor tertinggi, sementara reli saham global yang pesat terhenti.

Indeks MSCI untuk ekuitas di Asia kecuali Jepang bertahan di dekat level tertingginya sejak September 2021, mengikuti jejak Wall Street, di mana indeks S&P 500 SPX dan Nasdaq IXIC mencapai penutupan tertinggi baru untuk hari kedua berturut-turut.

MSCI All Country World Index naik ke rekor tertinggi untuk sesi kedua berturut-turut pada hari Rabu dan terakhir hampir stagnan pada hari Kamis.

Pasar berjangka mengindikasikan bahwa saham Eropa dan AS siap untuk memulai dengan tenang.

Dolar jatuh ke level terendah dalam dua minggu terhadap sekeranjang mata uang utama lainnya karena pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga AS. Komentar dari Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, juga memicu beberapa spekulasi tentang penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin yang sangat besar.

Goldman Sachs memperkirakan Federal Reserve AS akan melakukan tiga kali pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini dan dua kali lagi pada tahun 2026.

Para pedagang saat ini memperkirakan adanya kepastian penurunan suku bunga pada bulan September, dengan peluang penurunan yang lebih agresif sebesar 50 basis poin meningkat menjadi 7%, naik dari 0% seminggu sebelumnya, menurut perangkat FedWatch CME.

“Penurunan suku bunga pada bulan September tampaknya mungkin terjadi mengingat revisi pasar kerja baru-baru ini,” kata Ben Bennett, ahli strategi investasi APAC di Legal and General Investment Management.

“Namun, data inflasi masih belum pasti, dan tidak ada tanda-tanda perlambatan ekonomi yang serius, sehingga The Fed kemungkinan akan tetap membuka opsi mereka untuk sisa tahun ini,” ujarnya.

Pergerakan terbesar dalam valuta asing selama jam perdagangan Asia adalah yen Jepang, yang melonjak ke level tertinggi tiga minggu di 146,38 per dolar setelah Bessent mengatakan dalam sebuah wawancara media bahwa Bank of Japan kemungkinan akan menaikkan suku bunga karena tertinggal dalam menangani risiko inflasi.

Yen juga menguat secara umum terhadap euro dan pound sterling.

Gubernur BOJ Kazuo Ueda telah mengisyaratkan kesiapan untuk terus menaikkan suku bunga tetapi membenarkan langkah tersebut dengan pandangan bahwa “inflasi dasar,” yang berfokus pada permintaan domestik dan upah, masih di bawah target BOJ.

BOJ juga berhati-hati dalam menaikkan suku bunga sebelum para pembuat kebijakan memiliki kejelasan lebih lanjut tentang dampak tarif perdagangan AS terhadap ekonomi Jepang dan laba perusahaan.

LONJAKAN KRIPTO

Optimisme terhadap pelonggaran kebijakan moneter di negara dengan ekonomi terbesar di dunia juga mendorong mata uang kripto bitcoin BTCUSD ke level tertinggi sepanjang masa di $124.480,82, dengan para analis juga menunjuk reformasi sektor keuangan baru-baru ini sebagai pendorong bagi kelas aset ini.

Bitcoin telah naik 32% sejauh ini di tahun 2025, dan mata uang kripto terbesar kedua, ether. telah naik 41% dan hampir mencapai level tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada November 2021.

Di pasar komoditas, harga emas sedikit menguat dan harga minyak mentah sedikit lebih tinggi setelah mencapai level terendah dalam dua bulan pada hari Rabu karena investor tetap fokus pada pertemuan puncak antara Presiden AS Donald Trump dan pemimpin Rusia Vladimir Putin pada hari Jumat.

Trump pada hari Rabu mengancam akan memberikan “konsekuensi berat” jika Putin tidak menyetujui perdamaian di Ukraina, tetapi juga mengatakan bahwa pertemuan antara mereka dapat segera diikuti oleh pertemuan kedua yang akan melibatkan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy.

Sebelumnya, Trump pernah mengatakan kedua belah pihak harus bertukar lahan untuk mengakhiri pertempuran yang telah merenggut puluhan ribu nyawa dan membuat jutaan orang mengungsi.

“Meskipun kurangnya kemajuan menuju gencatan senjata dapat memicu ancaman baru berupa tarif/sanksi minyak sekunder, kami melihat risiko gangguan besar dalam pasokan Rusia terbatas,” tulis analis di Goldman Sachs dalam sebuah catatan.

Investor juga menantikan data inflasi harga produsen AS yang akan dirilis hari ini, diikuti oleh laporan penjualan ritel pada hari Jumat.

Analis DBS memperkirakan bahwa investor kemungkinan akan menerapkan aturan “berita buruk-berita baik”, memperlakukan data AS yang lemah sebagai isyarat untuk imbal hasil yang lebih rendah, dolar yang lebih lemah, dan selera risiko yang lebih kuat, sementara melihat data yang lebih kuat sebagai penghambat narasi pelonggaran.