Bursa Stabil, Yen Menguat karena Pasar tidak Terpengaruh oleh Politik Jepang

Bursa Eropa stabil dan yen menguat pada hari Senin, karena pasar mengabaikan kekalahan koalisi penguasa Jepang dalam pemilihan majelis tinggi akhir pekan lalu dan beralih fokus pada laporan keuangan perusahaan teknologi AS dan pertemuan kebijakan Bank Sentral Eropa minggu ini.

Investor juga berharap adanya kemajuan dalam perundingan perdagangan menjelang batas waktu tarif Presiden AS Donald Trump pada 1 Agustus, dengan Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick masih yakin kesepakatan dapat dicapai dengan Uni Eropa.

Ada laporan bahwa Trump dan pemimpin Tiongkok Xi Jinping semakin dekat untuk mengatur pertemuan, meskipun kemungkinan besar baru akan tercapai paling cepat pada bulan Oktober. Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen akan bertemu Xi pada hari Kamis.

Indeks acuan pan-Eropa STOXX 600 SXXP stagnan, sementara indeks blue-chip Inggris FTSE 100 naik 0,1%. Euro menguat 0,1% ke level $1,163950.

Fokus pasar tertuju pada berita akhir pekan dari Jepang, di mana koalisi yang berkuasa kehilangan kendali atas majelis tinggi dalam pemilihan umum pada hari Minggu, yang semakin melemahkan cengkeraman kekuasaan Perdana Menteri Shigeru Ishiba seiring semakin dekatnya tenggat waktu tarif.

Ishiba berjanji untuk tetap bertahan, yang, ditambah dengan libur pasar, membatasi reaksi. Yen menguat 0,5% ke level 148,065 terhadap dolar dan menguat 0,3% terhadap euro.

“Kerugian tersebut masih dalam kisaran ekspektasi, dan sebenarnya prospeknya bahkan lebih pesimistis,” kata kepala ekonom Nissay Research Institute, Tsuyoshi Ueno.

“Dalam hal negosiasi dengan AS, mudah untuk meragukan apakah pemerintah dengan fondasi yang lemah seperti itu dapat diandalkan sebagai mitra negosiasi,” tambahnya. “Bagi Bank of Japan, jika terjadi ketidakstabilan politik, akan sulit untuk menaikkan suku bunga, dan tekanan pada yen akan terus berlanjut.”

BOJ masih memiliki bias untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut, tetapi pasar mengisyaratkan kecil kemungkinan kenaikan suku bunga hingga akhir Oktober.

Meskipun Nikkei ditutup, harga berjangka diperdagangkan di 39.885, naik dari harga penutupan tunai di 39.819.

MEGA CAPS DIMULAI

S&P 500 berjangka naik tipis 0,2%, sementara Nasdaq berjangka NQ1! naik 0,3%. Indeks AS sudah berada di sekitar rekor tertinggi untuk mengantisipasi laporan pendapatan kuartalan yang lebih solid.

Pasar bersiap untuk sejumlah hasil perusahaan teknologi besar minggu ini, termasuk pemilik Google Alphabet GOOG, Tesla, dan IBM.

“Mereka akan menjadi kunci sentimen karena sejujurnya tidak banyak faktor lain yang mendorong pergerakan,” kata Michael Brown, ahli strategi riset senior di Pepperstone.

“Kami melihat bank-bank memberikan hasil yang lumayan minggu lalu, jadi Anda tentu akan menantikan saham-saham teknologi besar untuk mengimbanginya guna memperkuat posisi bullish (untuk ekuitas),” ujarnya.

Investor juga mengharapkan berita positif dari grup pertahanan RTX RTX, Lockheed Martin LMT, dan General Dynamics GD. Peningkatan belanja pemerintah di seluruh dunia telah mendorong sektor kedirgantaraan dan pertahanan S&P 500 naik 30% tahun ini, sementara saham pertahanan di Eropa juga mencapai rekor tertinggi.

Dalam berita teknologi, Microsoft MSFT mengeluarkan peringatan tentang “serangan aktif” pada perangkat lunak server yang digunakan oleh instansi pemerintah dan bisnis, yang mendesak pelanggan untuk mengunduh pembaruan keamanan.

Di tempat lain, imbal hasil obligasi pemerintah zona euro menurun menjelang data PMI zona euro dan pertemuan Bank Sentral Eropa akhir pekan ini, yang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga di 2% setelah serangkaian pemangkasan suku bunga.

“Konferensi pers kemungkinan akan terus menyoroti ketidakpastian dan perlu menunggu negosiasi tarif selesai sebelum memutuskan langkah selanjutnya,” kata analis di TD Securities dalam sebuah catatan. “Demikian pula, bahasa ‘pertemuan demi pertemuan’ akan dipertahankan dalam rilis tersebut.”

Euro melemah 0,5% pekan lalu, bergerak dari level tertinggi hampir empat tahun terakhir di $1,1830. Indeks dolar sedikit lebih rendah di 98,306 DXY.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, meninggalkan imbal hasil obligasi acuan 10-tahun US10Y turun 4,5 basis poin di 4,286%. Obligasi mendapat dorongan akhir pekan lalu setelah Gubernur Federal Reserve Christopher Waller mengulangi seruannya untuk pemangkasan suku bunga bulan ini.

Sebagian besar koleganya, termasuk Ketua Jerome Powell, berpendapat bahwa jeda diperlukan untuk menilai dampak inflasi dari tarif, dan pasar menyiratkan hampir tidak ada peluang untuk perubahan pada bulan Juli. Pemangkasan suku bunga pada bulan September ditetapkan sebesar 61%, dan akan naik menjadi 80% untuk bulan Oktober.

Keengganan Powell terkait suku bunga telah memicu kemarahan Trump yang mengancam akan memecat kepala The Fed, sebelum akhirnya mundur. Kemungkinan adanya calon pejabat politik yang akan berusaha melonggarkan kebijakan secara drastis membuat investor waspada.

Di pasar komoditas, emas menguat 0,5% menjadi $3.365 per ons, dengan semua pergerakan terbaru terjadi pada platinum, yang pekan lalu mencapai level tertinggi sejak Agustus 2014.

Harga minyak berada di antara prospek peningkatan pasokan dari OPEC+ dan risiko sanksi Uni Eropa terhadap Rusia atas perangnya di Ukraina dapat menghambat ekspornya.

Brent naik tipis 0,1% menjadi $69,32 per barel.