Dolar AS Melemah karena Para Pedagang Mempertimbangkan Pemangkasan Suku Bunga The Fed Pada Bulan Desember Akibat Melemahnya Pasar Tenaga Kerja AS

Dolar AS melemah pada hari Rabu setelah data ketenagakerjaan sektor swasta AS memicu kekhawatiran tentang pelemahan pasar tenaga kerja, sementara investor juga bersiap menghadapi pembukaan kembali pemerintahan AS yang akan segera terjadi yang diperkirakan akan memicu serangkaian rilis data ekonomi.

Semalam, lembaga pemroses penggajian ADP mengatakan bahwa perusahaan-perusahaan AS kehilangan lebih dari 11.000 pekerjaan per minggu hingga akhir Oktober, menggarisbawahi bagaimana tren perekrutan terus berkembang dan menunjukkan pelemahan lebih lanjut di pasar tenaga kerja yang dipantau secara ketat oleh para pembuat kebijakan Federal Reserve.

Dolar AS melemah setelah rilis data tersebut, meskipun sempat pulih dari penurunan tersebut dalam perdagangan Asia pada hari Rabu, mendorong yen ke level terendah baru dalam sembilan bulan di 154,595 per dolar.

Euro turun 0,09% menjadi $1,1572 dan sterling turun 0,14% menjadi $1,3131.

“Data alternatif, menurut saya, secara keseluruhan menunjukkan gambaran pasar tenaga kerja yang lebih lemah… tetapi apakah kita melihat kemerosotan yang semakin parah di pasar tenaga kerja AS, saya pikir itu masih menjadi pertanyaan terbuka,” kata Sim Moh Siong, ahli strategi mata uang di Bank of Singapore.

“Saya pikir rangkaian data yang luas menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja sedang mendingin, tetapi hanya secara bertahap, dan saya pikir kita akan melihat konfirmasi dari kembalinya data resmi kemungkinan minggu depan, dengan dibukanya kembali pemerintahan AS.”

Para pedagang saat ini memperkirakan peluang sekitar 67% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan, meskipun mereka menunggu pembukaan kembali pemerintahan AS yang akan segera terjadi untuk petunjuk lebih lanjut karena serangkaian data ekonomi akan dirilis.

Imbal hasil acuan US Treasury 10-tahun US10Y turun hampir 3 bps ke 4,0830% di Asia, setelah perdagangan ditutup di AS pada hari Selasa karena libur Hari Veteran.

Imbal hasil dua tahun juga sedikit turun di awal sesi, sebelum memulihkan kerugian tersebut dan diperdagangkan datar di 3,5596%.

“Kami tetap berpandangan bahwa keseimbangan risiko terhadap pasar tenaga kerja, inflasi, dan konsumsi mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin bulan depan,” kata Brian Martin, kepala ekonomi G3 ANZ, dalam sebuah catatan.

Para pembuat kebijakan The Fed belakangan ini mengambil nada yang lebih terukur dalam pelonggaran lebih lanjut, dengan menyebutkan tidak adanya data ekonomi utama akibat penutupan pemerintah AS sebagai salah satu alasan untuk berhati-hati.

Dewan Perwakilan Rakyat yang dikuasai Partai Republik dijadwalkan untuk memberikan suara pada Rabu sore mengenai kompromi yang akan memulihkan pendanaan untuk lembaga-lembaga pemerintah dan mengakhiri penutupan yang dimulai pada 1 Oktober.

Terobosan ini juga telah mengangkat mata uang berisiko seperti Australia dan dolar Selandia Baru Australia terakhir turun 0,17% di $0,6517, meskipun masih naik 0,3% untuk minggu ini sejauh ini. Dolar Selandia Baru melemah 0,13% menjadi $0,5648.

Seorang bankir sentral terkemuka Australia mengatakan pada hari Rabu bahwa terdapat perdebatan yang semakin sengit mengenai apakah suku bunga acuan saat ini sebesar 3,6% cukup ketat untuk mengendalikan inflasi, dan menambahkan bahwa pertanyaan tersebut penting bagi prospek kebijakan.

Sementara itu, yen sebagai safe haven, telah terpukul oleh sentimen pasar risk-on secara keseluruhan, turun hampir 0,8% sepanjang minggu ini.

Yen juga menghadapi tekanan lebih lanjut dari ekspektasi kemurahan hati fiskal yang lebih besar di Jepang, setelah Perdana Menteri Sanae Takaichi mengatakan bahwa ia akan berupaya menetapkan target fiskal baru yang diperpanjang hingga beberapa tahun untuk memungkinkan pengeluaran yang lebih fleksibel, yang pada dasarnya melemahkan komitmen negara terhadap konsolidasi fiskal.

Ia kembali menyerukan agar Bank of Japan memperlambat kenaikan suku bunga, yang sangat kontras dengan kecenderungan hawkish dari para pembuat kebijakan The Fed.