Dolar Bertahan di Level Tertinggi 3 Bulan karena Para Pedagang Mengurangi Taruhan Penurunan Suku Bunga

Dolar AS bertahan di dekat level tertinggi tiga bulan pada hari Selasa karena Federal Reserve yang terpecah mendorong para pedagang untuk mengendalikan taruhan penurunan suku bunga, sementara yen Jepang melemah dari level terendah hampir delapan bulan setelah peringatan lisan dari pejabat Tokyo.

Dolar Australia melemah 0,44% setelah Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga acuannya tetap seperti yang diperkirakan di 3,60% tetapi memperingatkan tentang pelonggaran lebih lanjut mengingat inflasi inti yang lebih tinggi, permintaan konsumen yang lebih kuat, dan kebangkitan di pasar perumahan.

Sentimen pasar cenderung menghindari risiko, terbebani oleh prospek suku bunga AS yang suram karena para pedagang bersiap untuk serangkaian rilis data ekonomi non-pemerintah minggu ini, dengan penutupan pemerintah federal yang membuat data tersebut tidak terdeteksi oleh pasar.

KECEWAAN DATA MEMBUAT INVESTOR DAN FED TIDAK TAHU

Para pejabat Fed terus menawarkan pandangan yang berbeda tentang posisi ekonomi dan risiko yang dihadapinya jika tidak ada data ekonomi yang ditangguhkan akibat penutupan pemerintah.

The Fed memangkas suku bunga minggu lalu, tetapi Ketua Jerome Powell mengisyaratkan bahwa itu mungkin pemangkasan terakhir tahun ini. Para pedagang kini memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga sebesar 65% pada bulan Desember, dibandingkan dengan 94% pada minggu sebelumnya, menurut CME FedWatch.

Pergeseran ekspektasi jangka pendek tersebut telah mendorong penguatan dolar. Euro (EUR/USD) merosot ke level terendah tiga bulan di $1,1498, tetapi terakhir stagnan di $1,1525, sementara sterling (GBP/USD) terakhir mencapai $1,3125.

Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam unit lainnya, menembus 100 untuk pertama kalinya sejak awal Agustus dan terakhir berada di level 99,822.

Carol Kong, ahli strategi mata uang di Commonwealth Bank of Australia, mengatakan perbedaan pendapat di antara para pejabat The Fed menunjukkan bahwa pemangkasan suku bunga pada bulan Desember tidak dijamin.

“Tanpa rilis data ekonomi resmi AS, sulit untuk melihat penurunan tajam lebih lanjut dalam perkiraan pemangkasan suku bunga dan keuntungan material dalam USD.”

Dolar Australia terakhir diperdagangkan di $0,6511 karena para pedagang mempertimbangkan pernyataan kebijakan RBA yang merevisi ekspektasi inflasinya lebih tinggi.

“Pernyataan itu tidak se-hawkish yang seharusnya, sehingga memberikan tekanan ke bawah yang moderat pada AUD/USD,” kata Kong.

RBA sekarang memperkirakan inflasi dasar—ukuran rata-rata yang dipangkas dan diawasi ketat oleh bank sentral—akan meningkat menjadi 3,2% pada akhir tahun, dari 3% saat ini. Angka tersebut merupakan revisi naik yang tajam dari perkiraan sebelumnya yang stabil di angka 2,6% di tahun-tahun mendatang.

“Secara keseluruhan, nada hati-hati dan prakiraan ekonomi yang diperbarui konsisten dengan pandangan kami bahwa RBA akan tetap mempertahankan kebijakan moneternya,” kata Kong.

PENUTUPAN MASIH BERLANGSUNG

Dengan data ekonomi pemerintah yang belum tersedia, investor minggu ini mengamati sumber data ekonomi non-pemerintah, termasuk data ketenagakerjaan ADP, untuk mengukur kesehatan ekonomi AS.

Pada hari Senin, laporan dari para produsen dalam survei Institute for Supply Management menunjukkan gambaran suram sektor pabrik, menunjukkan manufaktur AS mengalami kontraksi selama delapan bulan berturut-turut pada bulan Oktober karena pesanan baru masih lesu.

Poros hawkish Powell datang di saat yang kurang tepat bagi yen karena Bank of Japan mempertahankan suku bunga tetap pekan lalu.

Yen (USD/JPY) menguat 0,3% di 153,65 per dolar AS, berbalik arah setelah mencapai level terendah delapan setengah bulan sebelumnya, yang menyebabkan beberapa reaksi keras dari Tokyo dan memicu kekhawatiran intervensi.

Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama menegaskan kembali pada hari Selasa bahwa pemerintah akan terus memantau pergerakan valuta asing dengan urgensi yang tinggi.

Meskipun Gubernur Kazuo Ueda pekan lalu mengirimkan sinyal terkuat sejauh ini bahwa kenaikan suku bunga mungkin terjadi segera setelah Desember, pasar tetap kurang antusias dengan pendekatan bertahap bank sentral.

Yen mendekati level di mana otoritas Jepang melakukan intervensi di pasar pada tahun 2022 dan 2024 untuk mendukung mata uang tersebut.

“Saat ini, yen tampaknya sangat lemah dalam hampir semua metrik,” kata Thomas Mathews, kepala pasar untuk Asia Pasifik di Capital Economics.

“Investor juga masih memperkirakan kemungkinan kenaikan suku bunga pada pertemuan berikutnya. Jadi, kecuali BOJ mengetatkan kebijakan sebelum akhir tahun, dan kemungkinan besar mereka tidak akan melakukannya, kemungkinan besar yen akan melemah dalam waktu dekat.”