Dolar Melemah karena Spekulasi Suku Bunga Masih Ada, Euro di Level Tertinggi 7 Minggu
Dolar AS melemah pada hari Kamis setelah data ekonomi yang kurang menggembirakan tampaknya memperkuat argumen untuk penurunan suku bunga oleh Federal Reserve minggu depan, memberikan dukungan bagi yen dan mendorong euro ke level tertinggi hampir tujuh minggu.
Investor juga telah mempertimbangkan prospek penasihat ekonomi Gedung Putih, Kevin Hassett, untuk mengambil alih posisi Ketua Fed setelah masa jabatan Jerome Powell berakhir pada bulan Mei. Hassett diperkirakan akan mendorong penurunan suku bunga lebih lanjut.
Presiden AS Donald Trump mengatakan minggu ini bahwa ia akan mengumumkan calon pengganti Powell awal tahun depan, memperpanjang proses seleksi yang telah berlangsung selama berbulan-bulan meskipun sebelumnya mengklaim bahwa ia telah memutuskan seorang kandidat.
Keputusan untuk menunjuk Hassett dapat menekan dolar, kata para analis, dengan investor obligasi menyatakan kekhawatiran kepada Departemen Keuangan AS bahwa Hassett dapat secara agresif memangkas suku bunga agar sesuai dengan preferensi Trump, Financial Times melaporkan.
Para pedagang memperkirakan peluang penurunan suku bunga seperempat poin sebesar 89% minggu depan, menurut CME FedWatch, dengan perkiraan pelonggaran sebesar 89 basis poin pada akhir tahun depan.
“Kami tidak berpikir kurangnya data ekonomi penting sejak pertemuan FOMC terakhir akan menjadi hambatan bagi para pejabat Fed untuk mengajukan argumen penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember,” kata para ahli strategi ANZ dalam sebuah catatan.
“Kami memperkirakan Powell akan memberikan sinyal pendekatan yang hati-hati dari pertemuan ke pertemuan untuk penurunan suku bunga di masa mendatang, untuk menyeimbangkan kekhawatiran tentang melemahnya lapangan kerja dengan inflasi yang tinggi dan ketidakpastian inflasi.”
Indeks dolar DXY, yang mengukur mata uang AS terhadap enam mata uang utama lainnya, berada di level 98,919, mendekati level terendah dalam lima minggu. Indeks tersebut turun hampir 9% sepanjang tahun ini.
Survei Reuters menunjukkan bahwa sebagian besar ahli strategi valas kini memprediksi dolar akan menguat tahun depan, meskipun sebagian besar tetap berpegang pada proyeksi pelemahan dolar AS pada tahun 2026 karena spekulasi penurunan suku bunga.
Thomas Mathews, kepala pasar untuk wilayah Asia-Pasifik di Capital Economics, mengatakan bahwa mengingat kekuatan ekonomi AS, investor mungkin melebih-lebihkan seberapa jauh The Fed akan memangkas suku bunga dalam jangka menengah, terlepas dari apa yang akan dilakukannya minggu depan.
“Itu, saya pikir, akan mencegah dolar jatuh terlalu jauh,” ujarnya.
Euro (EUR/USD) melemah 0,12% menjadi $1,1657 tetapi tetap mendekati level tertinggi sejak 17 Oktober yang dicapai pada sesi sebelumnya karena data menunjukkan aktivitas bisnis di zona euro tumbuh pada laju tercepatnya dalam 30 bulan pada bulan November.
Mata uang ini menguat lebih dari 12% tahun ini, mendekati kenaikan tahunan terbesarnya sejak 2017, diuntungkan oleh melemahnya dolar akibat ketidakpastian tarif di awal tahun dan belakangan ini karena meningkatnya kemungkinan penurunan suku bunga AS.
Bank Sentral Eropa akan bertemu dalam dua minggu dan secara umum diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga, dengan pasar memperkirakan peluang pelonggaran tahun depan hanya satu banding empat.
Yen USDJPY sedikit melemah di 155,47 per dolar tetapi telah menjauh dari level terendah 10 bulan yang dicapai bulan lalu karena kekhawatiran intervensi oleh otoritas Tokyo mereda. Pasar juga sekarang memperkirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga ketika memutuskan kebijakan dalam dua minggu, meskipun apa yang akan terjadi setelahnya masih belum pasti.
“BOJ yang masih berhati-hati, daya tarik untuk posisi long dolar/yen, dan tekanan sisi atas yang terus-menerus terhadap imbal hasil JGB karena potensi ekspansi fiskal kemungkinan akan terus menekan pelemahan yen,” kata Chidu Narayanan, kepala strategi makro APAC di Wells Fargo.
Poundsterling GBPUSD berada di level $1,33425, mendekati titik tertingginya sejak 28 Oktober. Dolar Australia AUDUSD terakhir mencapai $0,66075, sementara dolar Selandia Baru NZDUSD berada di level $0,5774. Keduanya diperdagangkan mendekati level tertingginya dalam lebih dari sebulan.
Yuan Tiongkok sedikit melemah tetapi mendekati level tertinggi dalam 14 bulan setelah bank sentral menetapkan titik tengah resmi yang lebih lemah dari perkiraan untuk sesi keenam berturut-turut, menandakan kehati-hatian atas apresiasi yang cepat.
