Dolar Stabil karena Data Inflasi Grosir yang Panas Meredam Antusiasme Penurunan Suku Bunga
Dolar mempertahankan penguatannya pada sesi sebelumnya pada hari Jumat setelah data inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan mendorong para pedagang untuk mengurangi taruhan pada penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS.
Euro (EUR/USD) dan sterling (GBP/USD) stabil terhadap dolar setelah masing-masing turun 0,5% dan 0,3% pada hari Kamis, sementara yen Jepang (USD/JPY) naik 0,3% menjadi 147,395 menyusul data PDB kuartal kedua yang lebih kuat dari perkiraan.
Semalam, pasar harus menghadapi harga produsen AS yang menunjukkan kenaikan tercepat dalam tiga tahun pada bulan Juli di tengah lonjakan biaya barang dan jasa, yang menunjukkan peningkatan tekanan inflasi yang luas yang menurut para analis dapat menimbulkan dilema bagi The Fed.
Inflasi harga produsen yang tinggi ini menyusul hasil inflasi konsumen yang menenangkan di awal pekan yang telah meningkatkan ekspektasi pelonggaran kebijakan di ekonomi terbesar dunia dan membantu mengangkat aset berisiko secara keseluruhan.
Peluang pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh bank sentral AS sedikit menurun setelah angka harga produsen, menurut alat FedWatch CME.
Kombinasi data yang mendukung dan pernyataan dari Menteri Keuangan AS juga telah memunculkan kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin yang sangat besar pada bulan September, tetapi ekspektasi tersebut pupus sepenuhnya setelah data hari Kamis.
Data inflasi grosir AS “membenarkan perubahan suku bunga awal dan penguatan dolar … tetapi pemangkasan sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed bulan September tetap menjadi pilihan utama,” kata Chris Weston, kepala riset di Pepperstone.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 2 tahun stabil di awal perdagangan Asia di level 3,7262% setelah naik hingga 5 basis poin pada hari Kamis. Di ujung lain kurva, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun berada di level 4,2849% setelah naik dengan tingkat yang sama semalam.
“Kombinasi inflasi yang tinggi dan pertumbuhan lapangan kerja yang lemah merupakan dilema bagi The Fed,” ujar Joseph Carpuso, kepala ekonomi internasional di Commonwealth Bank of Australia, dalam sebuah catatan kepada klien.
Carpuso memperkirakan Ketua The Fed, Jerome Powell, akan membahas dilema tersebut dalam pidatonya minggu depan di konferensi perbankan sentral tahunan The Fed di Kansas City, Jackson Hole.
Pernyataan tersebut akan disampaikan di tengah data yang menunjukkan dampak tarif terhadap inflasi AS di saat pasar tenaga kerja juga sedang melambat.
“Kita semua menunggu adanya perubahan dalam hal volatilitas,” kata Alex Hill, direktur pelaksana di Electus Financial Ltd di Auckland.
Hill memperkirakan “perlambatan penurunan data AS,” dengan alasan melemahnya tren dasar di pasar tenaga kerja dan kenaikan inflasi. Faktor kunci yang perlu diperhatikan terhadap dolar AS adalah bagaimana pasar obligasi mencerna peningkatan jumlah penerbitan utang pemerintah pada bulan September dan Oktober, ujarnya.
Lebih mendesak lagi, fokus juga akan tertuju pada pertemuan puncak antara Presiden AS Donald Trump dan pemimpin Rusia Vladimir Putin yang dijadwalkan pada hari Jumat di Alaska.
Trump mengatakan pada hari Kamis bahwa ia yakin Putin siap untuk mengakhiri perangnya di Ukraina, tetapi perdamaian kemungkinan membutuhkan setidaknya pertemuan kedua yang melibatkan pemimpin Ukraina.
Bitcoin dan ether sedikit menguat setelah masing-masing turun sekitar 4% pada hari Kamis. Bitcoin pernah mencapai rekor tertinggi pada hari Kamis karena pergeseran ekspektasi penurunan suku bunga The Fed.
