Goldman Sachs Melihat Potensi Nilai pada Saham Gas di Tengah Lonjakan Permintaan Pusat Data
Goldman Sachs melihat adanya potensi nilai yang muncul pada saham sektor midstream gas alam setelah penurunan harga baru-baru ini, seiring dengan langkah perusahaan yang secara signifikan menaikkan perkiraan permintaan listrik berbahan bakar gas alam yang didorong oleh kebutuhan pusat data.
Dapatkan berita premium dan rekomendasi saham berbasis AI dengan beralih ke InvestingPro.
Bank investasi tersebut kini memproyeksikan pertumbuhan permintaan gas alam sebesar 10-11 miliar kaki kubik per hari (bcf/d) antara tahun 2025 hingga 2030, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 7-8 bcf/d pada awal tahun ini.
Revisi ini menyusul pembaruan data oleh tim riset utilitas dan ketenagalistrikan Goldman Sachs bulan lalu, yang menaikkan total perkiraan kebutuhan listrik pusat data untuk tahun 2030 sebesar sekitar 30 persen menjadi 108 gigawatt (GW), dari sebelumnya 83 GW. Kelompok saham pipa midstream telah turun 12 persen dari puncaknya di pertengahan Mei, menciptakan situasi yang menurut Goldman Sachs merupakan titik masuk yang menarik bagi investor.
- Williams (WMB) – Goldman Sachs menyoroti Williams sebagai saham dengan peringkat beli (buy) utama yang memiliki posisi strategis untuk memperoleh keuntungan baik dari permintaan pipa gas alam maupun peluang penyediaan listrik behind-the-meter (sumber daya listrik lokal di lokasi pusat data).
Perusahaan tersebut mencatat Williams sebagai pihak utama yang akan diuntungkan dari pengembangan infrastruktur transmisi gas alam yang diperlukan untuk mendukung pertumbuhan pembangkit listrik pusat data. Goldman Sachs memperkirakan bahwa pelaksanaan proyek pipa gas alam baru yang telah diumumkan akan sangat penting untuk membalikkan tren pelemahan harga baru-baru ini dan memvalidasi ekspektasi pertumbuhan.
Williams Companies melaporkan pendapatan kuartal kedua sebesar $3,05 miliar, melampaui ekspektasi analis, sementara laba yang disesuaikan (adjusted earnings) sesuai dengan perkiraan. Menyusul hasil tersebut, RBC Capital menaikkan target harga saham perusahaan.
- Kinder Morgan (KMI) – Bank investasi tersebut mempertahankan peringkat beli (buy) untuk Kinder Morgan, dengan alasan eksposur perusahaan terhadap pertumbuhan permintaan gas alam dari pusat data. Goldman Sachs melihat potensi kenaikan harga rata-rata sebesar 11 persen terhadap target harga untuk saham-saham dalam cakupan sektor ini yang berfokus murni pada bisnis tersebut (pure-play), di mana Kinder Morgan termasuk salah satu saham yang disorot.
Perusahaan menilai Kinder Morgan memiliki posisi yang kuat untuk menangkap peluang seiring meningkatnya permintaan gas untuk pembangkit listrik pusat data dan ketatnya kapasitas cadangan (latent capacity) yang ada di seluruh jaringan pipa.
Dalam pembaruan terkini, Kinder Morgan mengumumkan hasil kinerja kuartal kedua yang melampaui estimasi Wall Street, baik dari segi laba maupun pendapatan. Perusahaan juga menaikkan panduan keuangan untuk tahun penuh. 3. Kodiak Gas (KGS) – Goldman Sachs menyoroti Kodiak Gas sebagai penyedia listrik behind-the-meter yang diperdagangkan pada tingkat harga yang secara efektif menyiratkan nilai nol bagi bisnis kelistrikannya.
Perusahaan tersebut memandang keberhasilan komersial sebagai tantangan berikutnya bagi Kodiak Gas, mengingat pelanggan kemungkinan besar akan sangat memperhatikan rekam jejak pelaksanaan proyek di masa lalu. Goldman Sachs mencatat bahwa pengadaan peralatan seperti turbin kini semakin mudah dilakukan, meskipun mereka memperkirakan pengumuman proyek berskala besar pada paruh kedua tahun 2026 akan menjadi katalis positif bagi harga saham.
Kodiak Gas Services mengumumkan pendapatan kuartal kedua sebesar $391,1 juta, melampaui perkiraan analis. Selain itu, Stifel menaikkan target harga saham perusahaan tersebut dengan mempertimbangkan kinerja yang kuat itu.
