Indeks S&P 500 Berada di Persimpangan Kritis. Penurunan lebih lanjut Dapat Menandakan Kerugian Lebih Lanjut di Masa Mendatang

S&P 500 berada di ambang penutupan di bawah rata-rata pergerakan 50 hari pada hari Kamis.

S&P 500 pada hari Kamis ditutup tepat di ambang garis support kritis yang, jika ditembus, dapat menandakan kerugian lebih lanjut bagi saham dalam beberapa hari dan minggu mendatang.

Pada penutupan hari Kamis, indeks SPX berada kurang dari satu poin di atas rata-rata pergerakan 50 hari, menurut Dow Jones Market Data. Nasdaq Composite COMP menembus di bawah rata-rata 50 hari pada awal pekan ini. Pada hari Kamis, baik Nasdaq maupun S&P 500 mencatat hari keempat berturut-turut di zona merah. Nasdaq-100 NDX, yang bahkan lebih banyak terpapar pada perusahaan-perusahaan megakapitalisasi, juga berada di ambang penembusan di bawah garis tren.

Untuk saham, momentum penurunan cenderung meningkat setelah penembusan di bawah rata-rata pergerakan 50 hari sebelumnya, menurut data pasar Dow Jones. Namun, investor yang bersedia menunggu beberapa volatilitas jangka pendek biasanya akan mendapatkan imbalan. Setelah lima kali penembusan di bawah rata-rata pergerakan 50 hari terakhir, S&P 500 telah memberikan pengembalian rata-rata 10,7% selama enam bulan berikutnya.

First close below 50-day MA date  6 months later 
8/15/2023                         13.30% 
4/15/2024                         14.90% 
7/24/2024                         12.40% 
12/18/2024                        1.90% 
11/17/2025                        11.00% 
Average                           10.70% 
Median                            12.40% 
                                  Source: Dow Jones Market Data, FactSet

Indeks Nasdaq Composite ditutup di bawah rata-rata pergerakan 50 hari miliknya sendiri awal pekan ini, dan indeks Nasdaq-100 yang lebih eksklusif tidak jauh tertinggal.

“Ini adalah level dukungan yang baik sampai tidak lagi,” kata Kevin Smith, pendiri dan kepala investasi di Crescat Capital. “Saya pikir sekarang lebih dari sebelumnya, perlindungan terhadap risiko ekstrem sangat penting.”

Antara awal April dan awal Juni, indeks seperti S&P 500 dan Nasdaq Composite tampaknya naik secara linear. Tetapi selama beberapa minggu terakhir, investor telah melihat beberapa hari penurunan besar – termasuk 5 Juni, ketika Nasdaq Composite turun lebih dari 4%.

Akhir-akhir ini, saham dari kelompok “Magnificent Seven” yang terdiri dari saham-saham megakapitalisasi elit telah mengalami kesulitan. Menurut Dow Jones Market Data, kelompok ini telah kehilangan lebih dari $3 triliun nilai pasar sejauh ini pada bulan Juni – berada di jalur penurunan bulanan terbesar yang pernah tercatat. Ketujuh anggota grup tersebut – yang meliputi Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL) (GOOG), Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), Meta (META), dan Apple (AAPL) – semuanya ditutup merah pada hari Kamis.

“Orang-orang telah berupaya untuk beralih ke valuasi yang lebih masuk akal,” kata Brian Mulberry, kepala strategi pasar di Zacks Investment Management. “Saya tidak mengatakan itu benar atau salah. Itu hanya apa yang saya lihat dalam beberapa hari terakhir.”

Kekuatan di luar sektor teknologi membantu indeks utama seperti Dow Jones Industrial Average (DJIA) ditutup hijau pada hari Kamis. Dow, yang tidak terlalu terekspos pada teknologi seperti S&P 500 dan Nasdaq Composite, naik 71,72 poin, atau 0,1%, untuk ditutup pada 51.920,62 pada hari Kamis, penutupan tertinggi kedua dalam sejarahnya, menurut Dow Jones Market Data.

Indeks S&P 500 hanya sedikit lebih rendah di angka 7.357,49, sementara Nasdaq turun 0,5% menjadi 25.358,60.