Keputusan Fed, Laporan Keuangan Perusahaan Teknologi Utama Menjadi Fokus – Apa yang Menggerakkan Pasar
Kontrak berjangka yang terkait dengan indeks saham utama AS sedikit naik, karena investor menilai pengumuman suku bunga Federal Reserve yang baru. Bank sentral mempertahankan biaya pinjaman tidak berubah, tetapi tiga anggota mendukung kenaikan suku bunga karena tekanan inflasi yang membayangi. Saham Microsoft dan Meta Platforms bergerak berlawanan arah, dengan investor mencermati rencana pengeluaran kecerdasan buatan masing-masing perusahaan.
- Kontrak Berjangka Stabil
Kontrak berjangka saham AS berada di atas garis datar pada hari Kamis. Pada pukul 01:55 ET (05:55 GMT), kontrak berjangka Dow telah naik 27 poin, atau 0,1%, kontrak berjangka S&P 500 telah naik 15 poin, atau 0,2%, dan kontrak berjangka Nasdaq 100 telah naik 133 poin, atau 0,5%.
Indeks saham utama di Wall Street merosot pada sesi sebelumnya, dengan pasar menantikan komentar dari Ketua Fed Kevin Warsh mengenai rencana bank sentral untuk mengatasi inflasi yang tinggi (lebih lanjut di bawah).
Sementara itu, terjadi penurunan lagi pada saham-saham produsen chip, melanjutkan tren minggu ini. Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang melacak saham-saham industri chip utama, turun 5,33%, dan kini telah turun lebih dari 14% selama lima sesi terakhir. Indeks Nasdaq 100 juga mengalami koreksi, yang didefinisikan sebagai penurunan 10% atau lebih dari titik tertinggi baru-baru ini.
Kekhawatiran yang terus berlanjut mengenai keberlanjutan pengeluaran besar-besaran untuk infrastruktur kecerdasan buatan seperti chip dan pusat data, bersama dengan tanda-tanda munculnya persaingan dari Tiongkok, telah merusak sentimen yang sebelumnya melambung tinggi di sekitar saham-saham semikonduktor.
Kekhawatiran tersebut diuji secara besar-besaran setelah penutupan pasar, ketika Microsoft dan Meta Platforms menjadi “hyperscaler” AI pertama — atau perusahaan megakapitalisasi yang menginvestasikan miliaran dolar ke AI — yang melaporkan hasil terbaru mereka (lebih lanjut di bawah).
Menekankan berbagai masalah yang sedang dihadapi pasar saat ini, pertukaran serangan udara yang kembali terjadi antara AS dan Iran membayangi perdagangan. Kontrak berjangka minyak mentah Brent, patokan minyak global, terakhir naik 1,4% menjadi $92,01 per barel, setelah naik sekitar 7% pada hari Rabu.
- Fed mempertahankan suku bunga tetap setelah pemungutan suara yang terpecah
The Fed memilih untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah pada kisaran 3,5% hingga 3,75% pada akhir pertemuan dua hari terakhirnya pada hari Rabu, meskipun tiga anggota memilih untuk menaikkan biaya pinjaman.
Mungkin masalah terbesar yang dihadapi para pembuat kebijakan adalah inflasi, yang telah berada jauh di atas target 2% The Fed sebagian besar karena guncangan energi yang disebabkan oleh perang Iran. Meskipun data harga konsumen untuk bulan Juni lebih rendah dari yang diperkirakan, harga minyak telah berfluktuasi sepanjang bulan ini, mencerminkan sifat konflik Timur Tengah yang naik turun.
Secara teori, The Fed dapat membantu menekan tekanan harga dengan menaikkan suku bunga. Namun, langkah tersebut dapat membahayakan pasar tenaga kerja yang terjebak dalam lingkungan perekrutan rendah dan PHK yang minim.
Warsh, yang mengawasi keputusan suku bunga kedua sejak mengambil alih kepemimpinan bank sentral, menekankan bahwa meskipun para pejabat memilih untuk mempertahankan suku bunga pada bulan Juli, bukan berarti mereka tidak siap untuk bertindak. “Tidak ada keraguan dalam diskusi kami,” kata Warsh.
Namun ketika ditanya secara spesifik apakah kenaikan suku bunga dapat membantu meredam inflasi, Warsh berpendapat bahwa meskipun itu adalah alat yang dapat digunakan The Fed, “Saya tidak akan mengatakan itu berdiri sendiri.” Ia menambahkan bahwa suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi sejak pertemuan The Fed bulan Juni mungkin telah membantu bank sentral.
Imbal hasil obligasi Treasury AS jangka panjang naik karena investor mencermati komentar Warsh untuk mencari petunjuk tentang langkah kebijakan Fed yang akan datang. Imbal hasil cenderung bergerak berlawanan arah dengan harga.
“Komunikasi yang samar dan bisa dibilang kontraproduktif dari […] Warsh selama konferensi pers membuat perkiraan langkah Fed selanjutnya menjadi lebih sulit daripada sebelumnya,” kata Thomas Ryan, Ekonom Senior Amerika Utara di Capital Economics, dalam sebuah catatan.
- Microsoft didorong oleh pengembalian cloud yang solid
Dari segi pendapatan, Microsoft mencatatkan pertumbuhan yang luar biasa dalam bisnis cloud-nya yang sangat penting serta peningkatan pelanggan AI berbayar, sementara raksasa perangkat lunak ini menghadapi pertanyaan seputar kemampuannya untuk mengubah pengeluaran pusat data yang besar menjadi keuntungan yang konsisten.
Pendapatan melonjak sebesar 18% menjadi $90 miliar pada kuartal yang berakhir Juni. Laba bersih, pada gilirannya, melonjak sebesar 31% menjadi $35,8 miliar, melebihi proyeksi pasar.
Yang perlu diperhatikan, CEO Satya Nadella memberi investor gambaran sekilas tentang pendapatan unit cloud Azure Microsoft yang didukung AI, mengumumkan bahwa hasil pendapatan divisi tersebut mencapai lebih dari $100 miliar untuk pertama kalinya pada tahun fiskal yang berakhir Juni lalu.
Biasanya, Microsoft tidak memberikan rincian terpisah tentang pendapatan Azure, angka kunci yang dibandingkan analis dengan unit cloud pesaing Google. Pekan lalu, Google menguraikan pendapatan cloud yang diperkirakan akan mencapai $100 miliar selama tahun depan.
Namun ketika ditanya secara spesifik apakah kenaikan suku bunga dapat membantu meredam inflasi, Warsh berpendapat bahwa meskipun itu adalah alat yang dapat digunakan The Fed, “Saya tidak akan mengatakan itu berdiri sendiri.” Ia menambahkan bahwa suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi sejak pertemuan The Fed bulan Juni mungkin melakukan sebagian pekerjaan untuk bank sentral.
Imbal hasil obligasi Treasury AS jangka panjang naik karena investor menelaah komentar Warsh untuk mencari petunjuk tentang langkah kebijakan The Fed yang akan datang. Imbal hasil cenderung bergerak berlawanan arah dengan harga.
“Komunikasi yang samar dan bisa dibilang kontraproduktif dari […] Warsh selama konferensi pers membuat prediksi langkah Fed selanjutnya menjadi lebih sulit daripada sebelumnya,” kata Thomas Ryan, Ekonom Senior Amerika Utara di Capital Economics, dalam sebuah catatan.
- Microsoft didorong oleh pengembalian cloud yang solid
Dari segi pendapatan, Microsoft mencatat pertumbuhan yang luar biasa dalam bisnis cloud-nya yang sangat penting serta peningkatan pelanggan AI berbayar, sementara raksasa perangkat lunak ini menghadapi pertanyaan seputar kemampuannya untuk mengubah pengeluaran pusat data yang besar menjadi keuntungan yang konsisten.
Pendapatan melonjak sebesar 18% menjadi $90 miliar pada kuartal yang berakhir Juni. Laba bersih, pada gilirannya, melonjak sebesar 31% menjadi $35,8 miliar, melebihi proyeksi pasar.
Yang perlu diperhatikan, CEO Satya Nadella memberi investor gambaran sekilas tentang pendapatan di unit cloud Azure yang ditingkatkan AI milik Microsoft, mengumumkan bahwa hasil pendapatan divisi tersebut mencapai lebih dari $100 miliar untuk pertama kalinya pada tahun fiskal yang berakhir Juni.
Biasanya, Microsoft tidak memberikan rincian terpisah tentang pendapatan Azure, angka kunci yang dibandingkan analis dengan unit cloud pesaing milik Google. Pekan lalu, Google menguraikan pendapatan cloud yang sesuai kesepakatan akan mencapai $100 miliar selama tahun depan.
- Banjir Laporan Keuangan
Di luar perusahaan teknologi raksasa, saham Qualcomm turun dalam perdagangan di luar jam kerja karena proyeksi kinerja kuartal berjalan yang lemah.
Perusahaan semikonduktor itu juga mengisyaratkan akan menaikkan harga produk untuk mengimbangi lonjakan biaya, karena CEO Cristiano Amon mengatakan industri chip secara keseluruhan sedang bergulat dengan biaya memori dan manufaktur yang lebih tinggi, bersama dengan kendala rantai pasokan yang terkait dengan permintaan pusat data yang tak terkendali.
Laba per saham yang disesuaikan pada kuartal ketiga sebesar $2,21 sedikit di bawah perkiraan FactSet. Pendapatan turun 4% menjadi $9,95 miliar, namun melampaui ekspektasi.
Di tempat lain, Starbucks melaporkan hasil kuartal ketiga yang melampaui proyeksi, didukung oleh pertumbuhan lalu lintas yang meningkat di pasar inti Amerika Utara dan peningkatan operasional di bawah upaya pemulihan strategisnya. Saham naik 4% dalam perdagangan di luar jam kerja.
Chipotle Mexican Grill membukukan kinerja keuangan triwulanan yang melampaui ekspektasi, dibantu oleh pembukaan restoran baru dan kemajuan dalam strategi branding, yang mendorong jaringan makanan cepat saji ini untuk menaikkan panduan penjualan komparatif setahun penuh. Saham jaringan burrito ini naik setelah jam perdagangan reguler berakhir.
