KOMENTAR-Opsi FX Bersiap Menghadapi Dampak Data CPI AS dan Inggris
Kedaluwarsa opsi FX semalam kini diperpanjang hingga Rabu, 15 Desember, yang mencakup rilis inflasi CPI AS dan Inggris yang sangat dinanti. Dengan peristiwa penting ini, premi risiko volatilitas FX terkait telah melonjak, kembali ke level tinggi yang diamati untuk data pekerjaan AS hari Jumat. Ini menandakan meningkatnya kekhawatiran pedagang atas potensi lonjakan lain dalam volatilitas FX yang terealisasi.
Volatilitas FX adalah bagian penting yang belum diketahui dari premi opsi FX, jadi dealer menggunakan volatilitas tersirat sebagai pengganti. Setiap perbedaan antara tersirat dan aktual/terealisasi selama masa berlaku opsi menjadikan volatilitas sebagai aset yang dapat diperdagangkan.
Ketika opsi kedaluwarsa semalam pertama kali menyertakan peristiwa besar seperti data inflasi hari Rabu, setiap perubahan dalam volatilitas tersirat merupakan pertanda untuk volatilitas terealisasi tambahan yang diharapkan dealer akan dihasilkan oleh peristiwa tersebut.
Volatilitas tersirat GBP/USD yang kedaluwarsa semalam mencatat kenaikan terbesar menjadi 20,5 dari 14,5 dan berada di atas rekan-rekannya karena kedua set data akan menjadi kunci. Premium/titik impas untuk straddle vanilla sederhana sekarang adalah 105 pip USD dari 74 pip USD di kedua arah. Volatilitas tersirat EUR/USD yang kedaluwarsa semalam telah meningkat menjadi 17,5 dari 12,5 – premium titik impas 75 pip USD dari 53 pip USD.
Volatilitas tersirat USD/JPY yang lebih luas masih tertinggal dari rekan-rekannya karena volatilitas yang direalisasikannya cukup terbatas jika dibandingkan. Volatilitas tersirat USD/JPY semalam telah meningkat menjadi 17,0 dari 14,5 – premium/titik impas 112 pip JPY dari 95 pip JPY.
Volatilitas tersirat kedaluwarsa AUD/USD semalam naik menjadi 13,0 dari 10,0, yang berarti 33 pip USD dari 26 pip USD dan hanya kurang dari 36 pip yang terlihat untuk pekerjaan AS hari Jumat.
Volatilitas tersirat opsi kedaluwarsa satu minggu telah meningkat sejak data utama minggu ini dimasukkan dan tetap tinggi karena sekarang data tersebut mencakup pelantikan Donald Trump dan risiko perubahan kebijakan langsung.
