KOMENTAR-Risiko Bank of England Terhadap GBP-Menurut Opsi FX
Opsi FX kedaluwarsa semalam kini mencakup keputusan kebijakan Bank of England hari Kamis dan premi volatilitas FX terkait akan memberikan petunjuk terhadap reaksi FX yang diharapkan.
Volatilitas adalah parameter premi opsi FX yang tidak diketahui, namun penting, sehingga volatilitas tersirat adalah penggantinya. Setiap perbedaan antara volatilitas tersirat dan volatilitas aktual/terealisasi selama masa berlaku opsi menjadikan volatilitas FX sebagai aset yang dapat diperdagangkan. Oleh karena itu, perubahan dalam volatilitas tersirat akan memberikan wawasan terhadap ekspektasi yang dirasakan untuk pasangan mata uang, terutama ketika tanggal kedaluwarsanya mencakup peristiwa besar.
Kedaluwarsa GBP/USD semalam kini mencakup pengumuman kebijakan Bank of England dan Federal Reserve AS. Telah membukukan peningkatan yang cukup signifikan dari 8,0 menjadi 13,5 sejak Selasa – premi/impas dari 43 pip USD menjadi 71 pip USD, yang merupakan yang tertinggi sejak pemilihan AS ketika mencapai 22,0 atau 116 pip USD.
EUR/GBP semalam mungkin menjadi pengukur risiko volatilitas BoE murni yang lebih baik terhadap GBP. Kenaikannya lebih terbatas pada 9,0 dari 7,0 – premium/impas 31 pip GBP dari 24 pip GBP. Sebagai konteks, volatilitas tersiratnya adalah 9,75, atau 33 pip GBP, saat menyertakan keputusan kebijakan Bank Sentral Eropa minggu lalu.
Opsi FX terkait EUR/USD dan JPY semalam sekarang mencerminkan sejauh mana risiko volatilitas pengumuman kebijakan Fed AS dan Bank Jepang hari Kamis terhadap FX terkait
