Lima Poin Penting: Dari Kegelisahan Anggaran hingga Black Friday

Pasar global memasuki pekan yang padat di mana para pemimpin politik, pembuat kebijakan, dan konsumen menjadi sorotan utama di tengah pasar yang gelisah – dengan saham teknologi dan aset seperti Bitcoin yang menjadi sorotan.

Para pemimpin G20 berkumpul di Afrika Selatan, menteri keuangan Inggris menyampaikan anggaran yang sangat dinantikan, sementara laporan keuangan Alibaba akan memberikan gambaran singkat tentang permintaan konsumen Tiongkok dan para peritel AS bersiap menghadapi Black Friday.

Berikut semua yang perlu Anda ketahui tentang pasar pekan depan dari Dhara Ranasinghe dan Amanda Cooper di London, Gregor Stuart Hunter di Singapura, Lewis Krauskopf di New York, dan Colleen Goko-Petzer di Afrika Selatan.

1/ MUSIM BELANJA

Fokus pada belanja konsumen AS akan terlihat minggu ini dengan Black Friday yang menandai musim belanja liburan yang penting.

Black Friday, sehari setelah Thanksgiving yang menandai dimulainya penjualan liburan, tiba karena data menunjukkan sentimen konsumen menurun dan inflasi tetap stabil.

Namun, beberapa tahun yang solid bagi pasar saham AS dapat membuat konsumen berpenghasilan tinggi merasa lebih kaya dan siap berbelanja.

Rilis penjualan ritel bulan September yang tertunda pada hari Selasa juga akan memberikan wawasan tentang belanja konsumen, yang mencakup lebih dari dua pertiga aktivitas ekonomi AS.

2/ PENANTIAN REEVES TELAH BERAKHIR

Kebocoran pra-anggaran dan spekulasi merupakan hal yang lumrah bagi para menteri keuangan Inggris. Namun, persiapan anggaran Rachel Reeves pada 26 November berada di level yang sama sekali berbeda.

Reeves harus mengumpulkan pajak puluhan miliar poundsterling agar tetap berada di jalur yang tepat untuk aturan fiskal yang ia tetapkan sendiri. Laporan seminggu yang lalu bahwa ia tidak berencana untuk menaikkan pajak penghasilan mengejutkan pasar. Beberapa hari sebelumnya, investor telah menganggap pidato tak terduga dari menteri keuangan sebagai tanda akan adanya kenaikan pajak.

Tak diragukan lagi, pemerintahan Partai Buruh Inggris berada di posisi yang sulit karena mencoba meyakinkan pasar obligasi bahwa mereka dapat dipercaya untuk bersikap bijaksana secara fiskal, sekaligus meyakinkan para pemilih bahwa janji manifesto untuk tidak menaikkan pajak tidak akan dilanggar.

Penjualan obligasi, poundsterling, dan saham bank baru-baru ini menunjukkan pasar sedang gelisah. Penantian anggaran hampir berakhir, tetapi volatilitas pasar Inggris kemungkinan besar belum.

3/ RELI TEKNOLOGI CHINA MENGHADAPI UJIAN ALIBABA

Laba Alibaba pada 25 November dapat mengungkapkan apakah pendirinya, Jack Ma, dapat memenuhi janjinya untuk “Membuat Alibaba Hebat Kembali” karena ia kembali mendapatkan dukungan di Beijing setelah lama terpuruk.

Saham tersebut, komponen terbesar dari indeks Hang Seng Tech Hong Kong, HHSTECH, hampir dua kali lipat tahun ini karena investor bersaing untuk mendapatkan bagian dari sektor AI China yang sedang naik daun.

Namun, sahamnya turun bulan ini karena perusahaan menghadapi tuduhan bahwa mereka menyediakan dukungan teknologi untuk operasi militer China terhadap target di AS, lapor FT. Alibaba telah membantah tuduhan tersebut.

Alibaba sejak itu mengumumkan dorongan agresif ke AI konsumen, tetapi pasar tersebut semakin ramai. Citi memperkirakan tidak akan mudah bagi chatbot Qwen milik Alibaba untuk dengan mudah menggantikan ChatGPT.

4/ G20 MINUS SATU

Afrika Selatan menjadi tuan rumah pertemuan puncak para pemimpin G20 terakhir dalam masa kepresidenannya sebelum menyerahkan tongkat estafet kepada AS, di tengah melambatnya pertumbuhan ekonomi global, meningkatnya tekanan utang, dan negara-negara miskin menghadapi dampak iklim yang parah.

Pertemuan tersebut berlangsung tanpa perwakilan AS, karena Presiden Donald Trump telah mengumumkan bahwa ekonomi terbesar di dunia tersebut tidak akan berpartisipasi.

Pretoria bermaksud untuk mengakhiri masa jabatannya dengan memajukan prioritas-prioritas seperti keringanan utang bagi negara-negara yang sedang berjuang, regulasi perdagangan global yang lebih adil, dan peningkatan pembiayaan iklim bagi negara-negara yang rentan.

Namun, absennya ekonomi terbesar kelompok tersebut menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan blok tersebut untuk mengatasi tantangan global yang kritis.

5/ MELACAK ‘SALIB KEMATIAN’ BITCOIN

Bitcoin BTCUSD, kisah sukses pasar yang tampaknya meroket selama dua tahun terakhir, sedang berada dalam kondisi yang kurang baik. Nilainya telah turun sekitar sepertiga sejak rekor awal Oktober sebesar $126.223, karena investor semakin khawatir terhadap apa pun yang telah naik begitu cepat, seperti saham-saham yang terkait dengan AI.

Bahkan emas pun telah terkekang oleh kekhawatiran yang sama sampai batas tertentu.

Pasar kripto secara keseluruhan telah kehilangan nilai lebih dari $1 triliun sejak Bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa, karena modal telah mengalir keluar dari berbagai hal, mulai dari koin meme hingga dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).

Dengan sedikit katalis fundamental baru, para pedagang sering kali bergantung pada grafik teknikal untuk menentukan ke mana harga akan bergerak selanjutnya. Bitcoin berada jauh di bawah $90.000, dan apa yang disebut “death cross” telah muncul di grafik minggu ini – di mana rata-rata pergerakan 50 hari melintasi di bawah rata-rata pergerakan 200 hari – yang sering kali menjadi pertanda kerugian lebih lanjut di masa mendatang.