Mata Uang Asia Melemah Seiring Penguatan Dolar; Kiwi Anjlok Akibat Prospek Kebijakan RBNZ

Sebagian besar mata uang Asia melemah pada hari Rabu karena dolar AS bertahan di dekat level tertinggi dalam dua minggu, sementara dolar Selandia Baru (kiwi) anjlok—meskipun Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menaikkan suku bunga acuannya—karena prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut dinilai kurang agresif (hawkish) dari perkiraan.

Nilai tukar dolar Selandia Baru (USD/NZD) naik 0,9% ke level 0,5843, menempatkan kiwi di posisi terendah sejak 13 Agustus meskipun RBNZ menaikkan suku bunga tunai resmi sebesar 25 basis poin menjadi 2,75% sesuai ekspektasi.

Analis ANZ menyatakan bahwa arah kebijakan tidak mengindikasikan adanya kenaikan suku bunga lanjutan pada bulan Oktober, dan bahasa yang digunakan terkait keputusan masa depan sengaja dibuat samar serta sangat bergantung pada kondisi tertentu. “Dengan kecilnya kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Oktober, suku bunga pasar grosir dan nilai tukar NZD bergerak turun.”

Dolar menguat seiring bangkitnya kekhawatiran inflasi akibat kenaikan harga minyak dan imbal hasil obligasi

Daya tarik dolar sebagai aset aman (safe-haven) semakin kuat berkat kenaikan imbal hasil obligasi Treasury dan meningkatnya ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada bulan September, meskipun data terbaru AS menunjukkan angka di bawah perkiraan.

Data lowongan kerja JOLTS bulan Juli dan indeks manufaktur ISM bulan Agustus sama-sama berada di bawah ekspektasi. Kendati demikian, pasar meningkatkan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed bulan September menjadi 68% dari sekitar 40% pada minggu sebelumnya, menurut data CME FedWatch.

Philip Wee dari DBS mengatakan bahwa indeks dolar (DXY) kembali mendapatkan daya tarik sebagai aset aman di tengah serangan baru AS terhadap Iran dan penilaian pasar yang memperkirakan peluang kenaikan suku bunga sebesar dua pertiga.

Laporan ketenagakerjaan AS hari Jumat dan data inflasi konsumen minggu depan akan menjadi ujian penting menjelang pertemuan The Fed bulan September.

Pasar obligasi global tetap berada di bawah tekanan. Imbal hasil obligasi Treasury AS tenor 10 tahun naik menjadi 4,81%, level tertinggi sejak akhir 2023, sementara imbal hasil global juga melonjak ke level tertinggi sejak 2008.

Imbal hasil obligasi Treasury tenor 30 tahun juga kembali ke level yang tercatat sebelum Menteri Keuangan Scott Bessent memperluas program pembelian kembali (buyback) yang bertujuan menekan biaya pinjaman jangka panjang.

Kenaikan harga energi menambah kekhawatiran inflasi yang sebelumnya telah dipicu oleh belanja pemerintah dan besarnya pinjaman korporasi untuk mendanai pengembangan kecerdasan buatan (artificial intelligence). AS melancarkan serangan baru terhadap Iran dan Teheran membalasnya.

Sementara itu, nilai tukar dolar Australia (pasangan USD/AUD) naik tipis ke level 1,4006, yang mencerminkan pelemahan mata uang tersebut seiring dengan imbal hasil obligasi 10-tahun Australia yang mencapai titik tertinggi sesi di angka 5,25%—level tertinggi sejak Juli 2011.

Menurut Biro Statistik Australia, ekonomi negara tersebut tumbuh 0,4% pada kuartal yang berakhir bulan Juni dan tumbuh 2,1% dibandingkan tahun sebelumnya. Pasar kini memperkirakan adanya peluang sekitar 58% bagi Reserve Bank of Australia untuk menaikkan suku bunga pada 29 September, sementara kenaikan imbal hasil obligasi turut memperkuat argumen perlunya kebijakan yang lebih ketat.
Yen bertahan di atas level 160 saat BOJ mengisyaratkan pembahasan suku bunga bulan September

Di sisi lain, pasangan mata uang USD/JPY naik ke level 160,21, mempertahankan posisi yen di atas level 160 per dolar yang menjadi sorotan pasar.

Gubernur BOJ Kazuo Ueda menyatakan bahwa bank sentral akan membahas kenaikan suku bunga dalam pertemuan tanggal 17-18 September, dengan fokus para pejabat tertuju pada apakah risiko inflasi semakin meningkat. Hal ini memperkuat ekspektasi akan adanya kenaikan suku bunga pada bulan September.

Bessent bertemu dengan Ueda dalam pertemuan G20 dan menyerukan langkah-langkah moneter yang “tegas” untuk mengatasi pelemahan yen. Ia juga menyatakan keyakinannya bahwa pemerintah Jepang dan BOJ akan mengambil tindakan yang mendorong penguatan yen. Jepang dan AS sepakat untuk terus berkoordinasi terkait pergerakan yen yang tertib setelah melakukan intervensi gabungan yang jarang terjadi pada bulan Juli lalu.

Anggota dewan BOJ, Hajime Takata—satu-satunya pihak yang berbeda pendapat dalam pertemuan bulan Juli—pada hari Rabu juga menyerukan kenaikan suku bunga yang lebih fleksibel, sehingga semakin memperkuat fokus pasar pada keputusan bulan September mendatang.

Sementara itu, pasangan mata uang yuan Tiongkok (USD/CNH dan USD/CNY) mengalami kenaikan tipis. Rupee India menguat, dengan pasangan USD/INR turun 0,04% ke level 94,916. Pasangan mata uang dolar Singapura (USD/SGD) naik tipis ke level 1,2733, sementara pasangan won Korea Selatan (USD/KRW) turun 0,3% menjadi 1.369,33 dan pasangan ringgit Malaysia (USD/MYR) menguat 0,2% menjadi 4,0441. Keputusan bank sentral Malaysia dijadwalkan akan diumumkan pada hari Kamis.