Mata Uang Asia Melemah Seiring Penguatan Dolar, Yen Bertahan di Dekat Level Tertinggi Tujuh Bulan

Mata uang Asia melemah terhadap dolar AS pada hari Senin karena para pedagang meningkatkan spekulasi mengenai kenaikan suku bunga Federal Reserve minggu ini, sementara yen Jepang tetap berada di dekat level tertinggi tujuh bulan seiring pasar juga mengantisipasi kebijakan yang lebih ketat dari Bank of Japan (BOJ).

Indeks dolar AS berada di sekitar 99,35, naik 0,2%, setelah sebelumnya naik 0,12% pada hari Jumat dan mengakhiri tren penurunan moderat selama dua minggu. Pasangan mata uang EUR/USD turun 0,3% menjadi 1,1564, sementara GBP/USD turun 0,2% menjadi 1,3501.

Pasangan USD/JPY naik 0,3% menjadi 154,03, menempatkan yen di dekat level 152,89 yang dicapai pekan lalu—level terkuatnya sejak Februari. Yen telah menguat sekitar 4% bulan ini seiring investor memperhitungkan siklus pengetatan kebijakan BOJ yang lebih cepat serta kemungkinan investor Jepang merepatriasi aset luar negeri mereka.

Dolar menguat seiring lonjakan spekulasi kenaikan suku bunga Fed

Pasar kini melihat adanya probabilitas sebesar 86% untuk kenaikan suku bunga Federal Reserve pada pertemuan tanggal 16 September, menurut data CME FedWatch, setelah harga konsumen AS meningkat pada bulan Agustus.

Lonjakan ekspektasi ini telah menopang dolar dan mendorong kenaikan imbal hasil (yield) obligasi Treasury. Imbal hasil obligasi tenor 10 tahun berada di sekitar 4,97%, sementara imbal hasil tenor dua tahun—yang sangat sensitif terhadap ekspektasi kebijakan Fed—tetap berada di atas 4,6%.

Tiga keputusan bank sentral utama dijadwalkan minggu ini: Fed akan mengadakan pertemuan pada hari Rabu, Bank of England pada hari Kamis, dan BOJ pada hari Jumat. Rangkaian keputusan ini dapat mengubah ekspektasi kebijakan moneter global menjelang akhir tahun.

Kendati demikian, penguatan dolar relatif terbatas. Bank-bank sentral utama lainnya juga diperkirakan akan memperketat kebijakan, sementara kekhawatiran mengenai kredibilitas kebijakan Fed membatasi potensi kenaikan mata uang tersebut.

Harga minyak mentah Brent naik hampir 3% menjadi $107,60 per barel setelah serangan baru di Timur Tengah menambah kekhawatiran pasokan. Harga minyak tetap bertahan kuat di atas $100, sehingga mempersulit prospek bagi bank sentral karena tingginya biaya energi berisiko menjaga tingkat inflasi tetap tinggi. Reli yen menghadapi ujian dari panduan kebijakan BOJ

Yen terus mendapat dukungan berkat ekspektasi bahwa BOJ akan kembali menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Jumat. Pasar hampir sepenuhnya telah memperhitungkan langkah tersebut, sehingga panduan mengenai laju pengetatan kebijakan selanjutnya menjadi faktor kunci bagi mata uang ini.

Hal ini menjadikan komunikasi BOJ sama pentingnya dengan kenaikan suku bunga itu sendiri. Penguatan yen sebesar 4% bulan ini juga mulai mengubah posisi pasar, di mana para spekulan beralih ke posisi net long untuk pertama kalinya sejak Februari.

Di sisi lain, dolar Australia melemah, dengan pasangan mata uang USD/AUD naik 0,4% ke level 1,3991. Pasangan NZD/USD turun 0,5% menjadi $0,5782.

Yuan Tiongkok cenderung stabil. Pasangan USD/CNH naik 0,01% ke 6,7080, sementara pasangan USD/CNY turun tipis 0,01% ke 6,7073.

Pasangan USD/KRW naik 0,25% ke 1.344,86, sedangkan pasangan USD/SGD menguat 0,16% ke 1,2691. Pasar India tutup karena hari libur nasional.

Mengingat The Fed, BOE, dan BOJ semuanya dijadwalkan menetapkan kebijakan minggu ini, pasar mata uang kemungkinan akan tetap fokus pada laju penyesuaian suku bunga serta apakah lonjakan kembali inflasi energi akan memaksa bank sentral untuk mempertahankan kebijakan yang lebih ketat dalam jangka waktu lebih lama.