Minyak Mentah Brent Diperkirakan akan Mencatatkan Kenaikan Bulanan Tertinggi; Saham-saham di Tengah Perang Iran yang Berkecamuk

Harga minyak diperkirakan akan mencatatkan kenaikan bulanan tertinggi pada hari Selasa, sementara saham-saham Asia menuju penurunan paling tajam dalam enam tahun, mengakhiri bulan yang penuh gejolak karena perang di Timur Tengah memicu kekhawatiran akan inflasi yang lebih tinggi dan pertumbuhan yang lebih lambat.

Obligasi menuju penurunan terbesar dalam beberapa bulan, karena perubahan besar dalam prospek suku bunga global, sementara dolar berada di ambang kenaikan terkuatnya dalam delapan bulan.

Sebulan setelah perang dimulai, investor terus diguncang oleh serangkaian berita utama seiring meningkatnya ketegangan dan serangan antara AS, Israel, dan Iran.

“Tampaknya pasar telah beralih dari sekadar memperdagangkan berita utama secara mekanis … ke mode yang sedikit lebih diliputi rasa takut, mengurangi risiko,” kata Vishnu Varathan, kepala riset makro Mizuho untuk Asia di luar Jepang.

“Hal itu sebagian mungkin berkaitan dengan transisi dari pemikiran sebelumnya bahwa ada kemungkinan besar Trump dapat mengendalikan jangka waktu dan/atau perdagangan TACO Anda, menjadi kekhawatiran atau ketakutan akan konflik yang lebih berkepanjangan.”

Pasar sedikit lebih optimis setelah The Wall Street Journal melaporkan bahwa Presiden AS Donald Trump mengatakan kepada para pembantunya bahwa ia bersedia mengakhiri kampanye militer melawan Iran bahkan jika Selat Hormuz sebagian besar tetap tertutup.

Kontrak berjangka Nasdaq naik 0,73% dan kontrak berjangka S&P 500 naik 0,84%. Kontrak berjangka EUROSTOXX 50 naik 0,35%, sementara kontrak berjangka naik 0,48%.

Kontrak berjangka minyak mentah Brent mengurangi kenaikan dan terakhir naik 0,24% menjadi $113,05 per barel, berada di jalur kenaikan 56% bulan ini, yang terbesar dalam sejarah.

Minyak mentah AS Harga minyak hampir tidak berubah di angka $102,98 per barel, meskipun masih menuju kenaikan bulanan sekitar 54%, yang tertinggi dalam hampir enam tahun.

“Saya pikir inflasi akan menjadi kekhawatiran jangka pendek yang lebih besar bagi pasar global,” kata Thomas Mathews, kepala pasar untuk Asia-Pasifik di Capital Economics.

“Tetapi jika harga minyak tidak turun dalam beberapa bulan ke depan, kita mungkin harus mulai memikirkan pertumbuhan juga.”

Harga energi yang tinggi dalam jangka waktu lama telah menyebabkan lebih banyak kesulitan bagi Asia, yang sangat bergantung pada energi dari Timur Tengah.

Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang turun 1,43%, dan diperkirakan akan mengalami penurunan bulanan lebih dari 13%, penurunan paling signifikan sejak Maret 2020.

Indeks Nikkei Jepang NI225 turun 1,27% dan diperkirakan akan kehilangan hampir 13% bulan ini, sementara indeks Kospi Korea Selatan KOSPI menuju penurunan bulanan lebih dari 18%, penurunan terbesar sejak 2008.

OBLIGASI TERPENDAM, DOLAR TETAP MENJADI RAJA

Ancaman inflasi telah menyebabkan investor meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga di bank sentral utama tahun ini, yang pada gilirannya menghantam obligasi.

Federal Reserve kini diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap tahun ini (0#USDIRPR), dibandingkan dengan pelonggaran lebih dari 50 basis poin yang diperkirakan sebelum dimulainya perang.

Ketua Fed Jerome Powell pada hari Senin mengatakan bank sentral AS dapat menunggu untuk melihat bagaimana perang Iran memengaruhi ekonomi dan inflasi, mencatat bahwa para pembuat kebijakan biasanya mengabaikan guncangan seperti yang disebabkan oleh kenaikan harga minyak.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS stabil pada hari Selasa, meskipun imbal hasil dua tahun (US2YT=RR) diperkirakan akan naik lebih dari 40 bps untuk bulan ini, kenaikan terbesar sejak Oktober 2024.

Imbal hasil obligasi acuan 10 tahun US10Y juga naik sekitar 36 bps pada bulan Maret, kenaikan bulanan terbesar sejak Desember 2024.

Dalam mata uang, dolar AS menuju kenaikan bulanan terbesar sejak Juli, setelah muncul sebagai salah satu dari sedikit aset safe-haven di tengah perang.

Terhadap sekeranjang mata uang, dolar AS DXY diperkirakan akan naik sekitar 2,9% bulan ini. Euro EURUSD, yang terakhir diperdagangkan pada $1,1469, menuju kerugian bulanan hampir 3% sementara poundsterling GBPUSD turun lebih dari 2% pada bulan Maret.

Yen USDJPY tetap berada di ambang level 160 per dolar dan terakhir berada di 159,63.

Mata uang Asia mengalami tekanan jual yang hebat di tengah perang, menempatkan mereka di antara mata uang yang paling banyak merugi secara global. Rupee India, rupiah Indonesia, dan peso Filipina telah terpuruk ke level terendah sepanjang masa terhadap dolar bulan ini.

“Untuk posisi long mata uang Asia, kami telah menutupnya,” kata Ang Ze Yi, manajer portofolio senior pendapatan tetap Asia di AllianzGI. “Kami masih menyukainya secara struktural, tetapi untuk saat ini, kami telah menetralkan dan kami hanya ingin membiarkan volatilitas dan ketidakpastian mereda terlebih dahulu, sebelum kami membuka kembali posisi tersebut.”

Di pasar logam mulia, harga emas spot naik 1,2% menjadi $4.564,73 per ons.