Nikkei Pimpin Asia Lebih Tinggi, Data China Mengecewakan

Bursa Asia menguat pada hari Senin karena permintaan untuk saham teknologi mendukung pasar Jepang, sementara minggu yang penuh dengan data menjanjikan prospek ekonomi China dan suku bunga AS.

Aktivitas pabrik China melambat di bulan Juni karena survei manufaktur Caixin menunjukkan penurunan menjadi 50,5, dari 50,9 di bulan Mei. Itu sedikit mengalahkan perkiraan pasar 50,2, tetapi masih menggarisbawahi tren pelemahan yang terlihat di survei lain.

Bank sentral China telah menjanjikan tindakan yang lebih “kuat” untuk mendukung perekonomian dan tampaknya akan segera mendapatkan bos baru. Sesuatu yang besar diperlukan mengingat blue chips China (.CSI300) turun 5% pada kuartal terakhir sementara sebagian besar negara maju menguat.

“Seperti yang ditemukan Jepang pada 1990-an, ini adalah kerja keras yang merangsang ekonomi mengalami kemerosotan properti yang signifikan dengan latar belakang utang sektor yang tinggi dan penurunan populasi,” analis di ANZ memperingatkan dalam sebuah catatan.

Sebaliknya, harapan perusahaan Jepang akan mengisi setiap celah yang diciptakan oleh decoupling Sino-AS dikombinasikan dengan lemahnya yen untuk mengangkat Nikkei hampir 20% kuartal terakhir. Indeks naik 1,5% lagi pada hari Senin dan tidak jauh dari puncak baru-baru ini.

Sebuah survei dari Bank of Japan menunjukkan sentimen bisnis membaik pada kuartal kedua karena berkurangnya kendala pasokan dan penghapusan pembatasan pandemi mengangkat output dan permintaan pabrik.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang naik tipis 0,8%, meskipun tertinggal jauh di belakang pasar Jepang.

EUROSTOXX 50 berjangka dan FTSE berjangka keduanya naik 0,3%. S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka stabil menjelang liburan 4 Juli, setelah naik lebih dari 6% di bulan Juni.

Sektor teknologi yang berkembang pesat bisa mendapatkan dorongan lain dari berita Tesla mengirimkan rekor 466.000 kendaraan pada kuartal kedua, melampaui estimasi pasar sekitar 445.000.

Itu mengikuti penilaian Apple (AAPL.O) di atas $3 triliun untuk pertama kalinya pada hari Jumat dan menyegel kuartal terbaik Nasdaq dalam 40 tahun.

Analis di BofA mencatat nilai pasar dari tujuh saham teknologi terbesar telah menggelembung sebesar $4,1 triliun sepanjang tahun ini, sementara gabungan Apple, Microsof dan Alphabet bernilai lebih dari seluruh pasar negara berkembang.

FED MASIH TERLIHAT HIKING

Sentimen telah ditenangkan pada hari Jumat oleh kejutan penurunan sederhana dalam inflasi AS, sementara pembacaan datar untuk belanja konsumen menunjukkan kenaikan suku bunga Federal Reserve berdampak, meskipun secara bertahap.

Pasar utang, bagaimanapun, masih menyiratkan peluang sekitar 84% dari kenaikan Fed menjadi 5,25-5,5% bulan ini, dan kemungkinan 60% dari kenaikan lebih lanjut pada bulan November.

Risalah pertemuan kebijakan terakhir Fed keluar pada hari Rabu dan akan menjelaskan mengapa mereka memutuskan untuk berhenti, meskipun sebagian besar pembuat kebijakan juga memperkirakan akan menaikkan setidaknya dua kali lagi pada akhir tahun.

Data penting AS minggu ini mencakup survei manufaktur dan jasa yang diawasi ketat, lowongan pekerjaan, dan laporan penggajian bulan Juni. Perkiraan rata-rata adalah untuk tingkat pengangguran yang stabil, sementara pekerjaan terlihat naik 225.000 setelah bulan Mei yang sangat kuat di 339.000.

“Kami tidak berpikir itu akan cukup memperlambat Ketua Powell dan anggota FOMC lainnya untuk mundur dari retorika baru-baru ini yang mengarah pada pengetatan lebih lanjut,” kata Michael Feroli, seorang ekonom di JPMorgan.

“Sementara kami melihat kasus yang kuat untuk kenaikan Juli, kami masih percaya dua laporan penggajian berikutnya sebelum pertemuan pada bulan September akan menunjukkan pelambatan yang cukup untuk memungkinkan Fed untuk lebih nyaman menahan perpanjangan.”

Prospek setidaknya satu kali kenaikan suku bunga AS terus mendukung dolar terhadap yen, mengingat Bank of Japan menunjukkan sedikit tanda untuk meninggalkan kebijakan super-mudahnya.

Dolar berdiri di 144,51 yen pada hari Senin, setelah mencapai puncak delapan bulan di 145,07 minggu lalu sebelum risiko intervensi Jepang memperlambat kenaikannya.

Euro juga menguat di 157,61 yen, dan sedikit di atas level tertinggi 15 tahun terakhir di 158,01. Mata uang tunggal terikat pada dolar di $1,0905, setelah menghabiskan sepanjang tahun sejauh ini diperdagangkan antara $1,0635 dan $1,1096.

Meningkatnya suku bunga secara global telah membuat emas berjuang baru-baru ini dan logam terakhir berada di $1.917 per ons, mendekati level terendah tiga bulan minggu lalu di $1.892.

Harga minyak menandai waktu karena investor menunggu untuk melihat dampak putaran lain dari pengurangan produksi oleh Arab Saudi.

Brent naik 6 sen menjadi $75,47 per barel, sementara minyak mentah AS menguat 2 sen menjadi $70,66.