Nikkei Turun 0,8%, Mengikuti Penurunan Wall Street
2014 ET – Indeks Nikkei Stock Average turun 0,8% menjadi 47.885,32 pada awal perdagangan, mengikuti penurunan Wall Street semalam. Tema utamanya adalah penghindaran risiko, menurut analis Commerzbank Research dalam sebuah laporan riset. Investor merasa khawatir dengan kredit macet di dua bank regional di AS, yang memicu kekhawatiran atas tekanan kredit yang lebih luas dalam perekonomian Amerika, tambah para analis. Di antara saham-saham dengan kinerja terburuk dalam indeks acuan Jepang, Disco Corp. turun 3,2%, Chugai Pharmaceutical turun 3,05%, dan Screen Holdings turun 3,1%. USD/JPY berada di 150,18, dibandingkan dengan 150,44 pada Kamis sore di New York.
1942 ET – Saham-saham Jepang kemungkinan akan turun, mengikuti penurunan Wall Street semalam. Kekhawatiran akan potensi kerugian tak terduga dalam portofolio pinjaman bank-bank regional AS membuat Wall Street melemah pada hari Kamis. Investor juga mungkin khawatir atas ketidakpastian politik yang sedang berlangsung di Jepang karena Sanae Takaichi, pemimpin Partai Demokrat Liberal yang baru terpilih di Jepang, berupaya membentuk kemungkinan koalisi dengan para pemimpin partai oposisi. Indeks berjangka Nikkei melemah 655 poin ke level 47.790 di SGX. USD/JPY berada di level 150,08, dibandingkan dengan 150,44 pada Kamis sore di New York. Indeks Nikkei ditutup menguat 1,3% ke level 48.277,74 pada hari Kamis.
17.29 ET – Untuk hari kedua berturut-turut, bank-bank beralih ke The Fed untuk meminjam uang tunai dalam semalam dalam perdagangan repo, bukti bahwa pasar pendanaan di jantung sistem keuangan yang didukung dolar semakin ketat. Bank-bank meminjam $8,35 miliar dari The Fed pada hari Kamis di fasilitas repo tetapnya—aktivitas yang hingga minggu ini terbilang tidak biasa di luar tanggal-tanggal kalender tertentu seperti periode akhir bulan dan akhir kuartal. Seiring The Fed menyusutkan neraca keuangannya, cadangan telah terkuras dari sistem perbankan. Para pejabat The Fed mengatakan bahwa level tersebut setidaknya masih sedikit di atas batas yang memadai, meskipun pergerakan terbaru di pasar repo menunjukkan sedikit lebih banyak ketegangan dalam sistem keuangan. Para pejabat The Fed akan mempertimbangkan bukti tersebut saat mereka memutuskan kapan akan mempertahankan ukuran neraca bank sentral tetap stabil daripada terus membiarkannya menyusut.
1720 ET – Data dari 52 wilayah metropolitan yang disurvei menunjukkan harga rumah di AS turun untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan September, kata RE/MAX Holdings. Penjualan rumah pada bulan September 8,5% lebih tinggi dibandingkan tahun lalu, dan inventaris juga 20% lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya, tambah perusahaan tersebut. Harga penjualan median pada bulan September adalah $439.000, turun 1,3% dari Agustus, tetapi masih 2,1% lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu. September merupakan bulan ke-27 berturut-turut dengan kenaikan harga tahunan, menurut RE/MAX. CEO perusahaan, Erik Carlson, mengatakan, “Seiring bertambahnya inventaris dan perubahan dinamika pasar, bulan-bulan mendatang mungkin akan membawa keseimbangan yang lebih baik bagi pasar.”
16.23 ET – Ekonomi Kanada akan berada di ambang resesi dalam jangka pendek, yang kemungkinan akan mendorong penurunan suku bunga Bank of Canada lagi akhir bulan ini, menurut Oxford Economics. Pasar tenaga kerja negara itu masih lemah karena kelebihan kapasitas, kata Oxford. Investasi bisnis menurun pada kuartal kedua dan perusahaan yakin penurunan lebih lanjut akan terjadi di kuartal-kuartal mendatang, mencerminkan meningkatnya ketidakpastian akibat kebijakan perdagangan Presiden Trump. Belanja konsumen, yang tetap tangguh, kemungkinan akan menurun karena konsumen memperbarui hipotek mereka dengan suku bunga yang lebih tinggi, tambah perusahaan tersebut. Oxford mengatakan pemangkasan suku bunga acuan Bank of Canada (BOC) seperempat poin pada 29 Oktober diperkirakan akan mengakhiri kampanye pelonggaran bank sentral, karena para pejabat menghadapi risiko inflasi yang lebih tinggi akibat tarif, dan kemungkinan stimulus fiskal yang cukup besar dari pemerintah federal.
1544 ET – Beberapa minggu terakhir merupakan berita utama yang berat dari sektor kredit, di tengah masalah yang dialami dua perusahaan yang terkait dengan industri otomotif, First Brands dan Tricolor. Berita buruk lainnya muncul pada hari Kamis, ketika dua pemberi pinjaman, Zions dan Western Alliance, mengungkapkan masalah dengan rekanan yang menyebabkan saham mereka anjlok lebih dari 10%. Dengan aliran data ekonomi yang terhenti di tengah penutupan pemerintah, perkembangan anekdotal memiliki lebih banyak ruang untuk memandu suasana perdagangan. Kecemasan tersebut memicu reli obligasi pemerintah, menurunkan imbal hasil dan menekan imbal hasil obligasi 10 tahun ke level terendah di akhir hari dalam lebih dari setahun. Suku bunga acuan tersebut berakhir di 3,976%, dibandingkan dengan 4,045% pada hari Rabu. Imbal hasil obligasi dua tahun berakhir di 3,426%, turun dari 3,503% pada hari Rabu.
1505 ET – Tiga regulator bank federal besar, The Fed, FDIC, dan OCC, mencabut panduan 2023 yang menjelaskan bagaimana bank harus mengatasi risiko keuangan terkait perubahan iklim. Keputusan ini muncul di tengah tekanan di bawah pemerintahan Trump agar regulator bank lebih fokus pada kegiatan keuangan, membalikkan inisiatif seperti panduan iklim yang sebelumnya berbenturan dengan isu sosial dan politik yang lebih luas. “Badan-badan tersebut tidak percaya bahwa prinsip-prinsip untuk mengelola risiko keuangan terkait iklim diperlukan,” kata mereka dalam siaran pers, sebagian karena standar keselamatan dan kesehatan yang luas membuat aturan tersebut menjadi tidak relevan, kata badan-badan tersebut. Di The Fed, keputusan tersebut didahului oleh suara 5-1 yang mendukung langkah tersebut oleh para gubernur bank sentral, dengan Michael Barr, mantan wakil ketua pengawas di The Fed yang ditunjuk Biden, satu-satunya pejabat yang tidak setuju.
14.49 ET – Pasar negara maju mungkin menghadapi tantangan keberlanjutan utang jangka menengah, mengingat utang negara maju yang meningkat pesat dan biaya pembiayaan kembali yang lebih tinggi, menurut Fitch Ratings. “Kami melihat skenario yang masuk akal di mana peningkatan imbal hasil meningkatkan defisit anggaran dan rasio utang karena kewajiban yang ada bergulir pada tingkat yang lebih tinggi, bahkan tanpa gelembung keuangan klasik,” kata Fitch. Lembaga tersebut memperkirakan pemerintah negara maju akan menambah utang sekitar $6 triliun tahun ini, sehingga totalnya menjadi di atas $71 triliun, naik dari $28 triliun pada tahun 2007. AS menyumbang sekitar setengah dari utang pemerintah negara maju dan lebih dari 60% dari peningkatan sejak tahun 2007, menurut Fitch.
14.25 ET – Dengan penutupan pemerintah, para analis beralih ke indikator ekonomi sekunder untuk menutupi kekurangan data resmi. Namun, beberapa indikator sekunder tersebut sendiri bergantung pada data resmi, yang menekankan betapa pentingnya statistik yang dihasilkan oleh Biro Statistik Tenaga Kerja dan Biro Analisis Ekonomi. Contohnya: Chicago Fed mengatakan bahwa mereka menunda publikasi indeks aktivitas nasionalnya, sebuah proksi untuk pertumbuhan ekonomi dan tekanan harga, yang semula dijadwalkan pada Kamis, 23 Oktober. Indeks tersebut “menggabungkan berbagai data dari lembaga pemerintah, yang publikasinya telah ditunda akibat penutupan pemerintah federal,” jelas Chicago Fed.
14.16 ET – Di tengah penutupan pemerintah, data inflasi September akan tiba, setelah tertunda, pada Jumat, 24 Oktober. Ekonom Piper Sandler memperkirakan harga konsumen akan naik sebesar 0,34% bulan lalu—lebih rendah daripada kenaikan harga sebesar 0,38% pada bulan Oktober, tetapi cukup cepat untuk menaikkan tingkat inflasi 12 bulan kembali menjadi 3% atau 3,1%, dari 2,9% pada bulan Agustus. Tarif memang mendorong kenaikan harga barang, namun hal tersebut sedikit diimbangi oleh harga jasa yang lebih rendah, catat Piper Sandler. Ukuran biaya perumahan yang diukur oleh CPI kemungkinan akan menurun, meningkatkan kemungkinan kejutan inflasi akan lebih rendah, tambah tim Piper Sandler.
1244 ET – Pada kuartal ketiga, harga sewa rata-rata di New York City mencapai $3.599, naik 5,4% dari tahun ke tahun, menurut Realtor.com. Meskipun harga sewa di New York turun tajam selama pandemi, harga sekarang 20,2% lebih tinggi daripada sebelum pandemi. Harga sewa meningkat di seluruh wilayah pada tahun lalu, dengan Brooklyn memimpin dengan pertumbuhan 6,8%. Apartemen yang lebih kecil—yang memiliki hingga dua kamar tidur—mengalami kenaikan terbesar, dengan harga sewa rata-rata naik 6% dari tahun ke tahun menjadi $3.581, dibandingkan dengan pertumbuhan hanya 1% untuk unit yang lebih besar. Penyewa yang membayar sewa rata-rata di NYC saat ini mampu membeli rumah dengan harga antara $400.000 dan $690.000 di banyak pasar populer di seluruh negeri. Para penyewa ini mampu membayar biaya bulanan yang terkait dengan pembelian rumah di Philadelphia—$286.000; Pittsburgh—$276.000; Orlando—$391.000; dan Myrtle Beach—$289.000.
11.13 ET – Reli baru-baru ini telah menurunkan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun kembali ke level 4%, mendekati level terendah yang dicapai sepanjang tahun. Imbal hasil investasi kredit juga menurun, sebuah tren yang dapat memangkas permintaan obligasi korporasi, tulis analis Citi, Yuri Seliger. Bagi banyak investor obligasi, imbal hasil all-in-lah yang penting, dan imbal hasil tersebut sekarang lebih rendah, catatnya. “Penurunan baru-baru ini kembali memunculkan kekhawatiran tentang permintaan investor, yang didorong oleh imbal hasil yang menarik, alih-alih spread,” tulis Seliger. Banyak yang menganggap obligasi korporasi sudah dihargai dengan sempurna, sehingga permintaan bisa jadi sensitif, catatnya. “Ingat bahwa investor terus mendapati spread [berperingkat investasi] dinilai terlalu tinggi dengan margin terbesar yang pernah tercatat,” tulisnya.
