Penguatan Dolar dan Pasokan Global yang Lebih Kecil Mendorong Harga Minyak Mentah

Minyak mentah WTI Februari (CLG26) hari ini naik +0,94 (+1,58%), dan bensin RBOB Februari (RBG26) naik +0,0354 (+1,98%).

Harga minyak mentah dan bensin pulih dari kerugian awal hari ini dan melonjak tajam setelah indeks dolar DXY jatuh ke level terendah 2 minggu. Selain itu, berkurangnya pasokan minyak mentah global mendukung harga minyak setelah produsen minyak terbesar Kazakhstan menghentikan produksi setelah kebakaran di ladang minyak Tengiz dan Korolev.
Jangan Lewatkan Satu Hari Pun: Dari minyak mentah hingga kopi, daftar gratis untuk analisis komoditas terbaik Barchart.

Harga minyak mentah melonjak hari ini setelah Reuters melaporkan bahwa ladang minyak Tengiz dan Korolev di Kazakhstan akan ditutup selama 10 hari lagi karena kebakaran di generator listrik. Kazakhstan telah mengurangi produksi minyak mentah sekitar 900.000 barel per hari yang memasok terminal Caspian Pipeline Consortium di Pantai Laut Hitam Rusia karena serangan pesawat tak berawak.

Kerusuhan di Iran, produsen terbesar keempat OPEC, juga menopang harga minyak mentah karena ribuan demonstran turun ke jalan di banyak kota di Iran untuk memprotes kebijakan pemerintah yang telah memicu krisis mata uang dan keruntuhan ekonomi. Pasukan keamanan Iran telah membunuh ribuan demonstran, dan Presiden Trump mengancam akan menyerang instalasi pemerintah Iran jika pembunuhan demonstran terus berlanjut. Reuters melaporkan Rabu lalu bahwa beberapa personel AS telah disarankan untuk meninggalkan pangkalan udara AS Al Udeid di Qatar. Fasilitas tersebut menjadi sasaran serangan udara balasan Iran tahun lalu setelah AS menyerang fasilitas nuklir Iran. Iran, produsen terbesar keempat OPEC, memproduksi lebih dari 3 juta barel per hari, dan produksi minyak mentahnya dapat terganggu jika protes terhadap pemerintah memburuk dan AS memutuskan untuk menyerang target pemerintah.

Vortexa melaporkan pada hari Senin bahwa minyak mentah yang disimpan di kapal tanker yang telah diam setidaknya selama 7 hari turun -8,6% secara mingguan menjadi 115,18 juta barel pada pekan yang berakhir 16 Januari.

Kuatnya permintaan minyak mentah Tiongkok mendukung harga. Menurut data Kpler, impor minyak mentah Tiongkok pada bulan Desember diperkirakan akan meningkat sebesar 10% secara bulanan menjadi rekor 12,2 juta barel per hari karena Tiongkok membangun kembali persediaan minyak mentahnya.

Harga minyak mentah mendapat dukungan setelah OPEC+ pada 3 Januari mengatakan akan tetap pada rencananya untuk menghentikan peningkatan produksi pada kuartal pertama tahun 2026. OPEC+ pada pertemuan November 2025 mengumumkan bahwa anggotanya akan meningkatkan produksi sebesar +137.000 barel per hari pada bulan Desember, tetapi kemudian akan menghentikan peningkatan produksi pada kuartal pertama tahun 2026 karena munculnya surplus minyak global. Pada pertengahan Oktober, IEA memperkirakan surplus minyak global sebesar 4,0 juta barel per hari (bpd) untuk tahun 2026. OPEC+ berupaya memulihkan seluruh pengurangan produksi sebesar 2,2 juta bpd yang dilakukan pada awal tahun 2024, tetapi masih perlu memulihkan produksi sebesar 1,2 juta bpd lagi. Produksi minyak mentah OPEC pada bulan Desember meningkat sebesar +40.000 bpd menjadi 29,03 juta bpd.

Serangan drone dan rudal Ukraina telah menargetkan setidaknya 28 kilang minyak Rusia selama lima bulan terakhir, membatasi kemampuan ekspor minyak mentah Rusia dan mengurangi pasokan minyak global. Selain itu, sejak akhir November, Ukraina telah meningkatkan serangan terhadap kapal tanker Rusia, dengan setidaknya enam kapal tanker diserang oleh drone dan rudal di Laut Baltik. Di samping itu, sanksi baru AS dan Uni Eropa terhadap perusahaan minyak, infrastruktur, dan kapal tanker Rusia telah membatasi ekspor minyak Rusia.

Bulan lalu, IEA memproyeksikan bahwa surplus minyak mentah dunia akan melebar menjadi rekor 3,815 juta barel per hari pada tahun 2026 dari angka tertinggi 4 tahun di atas 2,0 juta barel per hari pada tahun 2025.

Selasa lalu, EIA menaikkan perkiraan produksi minyak mentah AS tahun 2026 menjadi 13,59 juta barel per hari dari 13,53 juta barel per hari bulan lalu, dan memangkas perkiraan konsumsi energi AS tahun 2026 menjadi 95,37 (kuadriliun btu) dari 95,68 bulan lalu.

Laporan EIA Rabu lalu menunjukkan bahwa (1) persediaan minyak mentah AS per 9 Januari berada -3,4% di bawah rata-rata musiman 5 tahun, (2) persediaan bensin berada +3,4% di atas rata-rata musiman 5 tahun, dan (3) persediaan distilat berada -4,1% di bawah rata-rata musiman 5 tahun. Produksi minyak mentah AS pada pekan yang berakhir 9 Januari turun -0,4% secara mingguan menjadi 13,753 juta barel per hari, sedikit di bawah rekor tertinggi 13,862 juta barel per hari dari pekan 7 November.

Baker Hughes melaporkan Jumat lalu bahwa jumlah rig minyak aktif AS pada pekan yang berakhir 16 Januari naik +1 menjadi 410 rig, sedikit di atas titik terendah 4,25 tahun yaitu 406 rig yang tercatat pada pekan yang berakhir 19 Desember. Selama 2,5 tahun terakhir, jumlah rig minyak AS telah turun tajam dari titik tertinggi 5,5 tahun yaitu 627 rig yang dilaporkan pada Desember 2022.