
Rangkuman Valas dan Pendapatan Tetap Global: Market Talk
Market Talk terbaru yang mencakup Valas dan Pendapatan Tetap. Diterbitkan secara eksklusif di Dow Jones Newswires sepanjang hari.
19.31 ET – Saham Jepang naik pada perdagangan awal karena yen yang lemah meningkatkan harapan untuk pertumbuhan laba. Saham elektronik dan farmasi memimpin kenaikan. Daiichi Sankyo naik 6,0% dan Hitachi Ltd. naik 2,2%. USD/JPY berada pada 156,11, naik dari 155,64 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Jumat. Investor berfokus pada setiap perkembangan terkait kebijakan moneter menjelang pertemuan Bank Jepang akhir minggu ini. Nikkei Stock Average naik 0,9% pada 38.812,19.
19.30 ET – Kontrak berjangka JGB berkonsolidasi pada sesi Tokyo pagi, dengan fokus pasar pada pelantikan Presiden AS Trump nanti. Selama kebijakan yang diumumkan Trump saat pelantikannya bersifat jinak bagi ekonomi global dan tidak memicu gejolak pasar keuangan, Bank of Japan kemungkinan akan menaikkan suku bunga sebesar 25bp minggu ini, kata Katsuhiko Aiba dari Citi Research dalam sebuah catatan. Namun, Citi tidak akan mengesampingkan kemungkinan gejolak mengingat gaya Trump yang biasa memimpin dengan retorika agresif. Oleh karena itu, ada ketidakpastian yang cukup besar meskipun pasar sebagian besar telah memperkirakan kenaikan suku bunga BOJ minggu ini, tambah ekonom tersebut. Kontrak berjangka JGB 10 tahun naik 0,02 yen menjadi 141,02 yen.
1917 ET – Mata uang Asia berkonsolidasi terhadap dolar menjelang pelantikan Presiden Trump yang akan dilaksanakan hari ini. Dolar AS diperkirakan sebagian besar akan dipengaruhi oleh perkembangan politik AS minggu ini, kata tim Riset Ekonomi & Pasar Global Commonwealth Bank of Australia. Sementara Trump telah mengindikasikan bahwa ia akan menandatangani lusinan perintah eksekutif pada hari pertamanya menjabat, “kami menilai ekspektasi mungkin terlalu tinggi untuk pengumuman kebijakan minggu ini,” kata tim tersebut dalam sebuah laporan penelitian. Oleh karena itu, CBA memperkirakan dolar AS akan melemah lagi minggu ini. USD/KRW sedikit berubah pada 1.458,39; AUD/USD naik tipis 0,1% menjadi 0,6203.
1904 ET – Yen kemungkinan akan menguat menjelang pertemuan dua hari Bank of Japan yang berakhir Jumat, karena pasar belum sepenuhnya memperhitungkan kenaikan suku bunga sebesar 25bp, kata anggota tim Riset Pasar Global Nomura dalam sebuah laporan. “Jika tidak ada kejutan negatif besar seputar pelantikan Trump dan pasar tetap stabil, BOJ kemungkinan akan menaikkan suku bunga,” kata mereka. Hal ini mungkin akan memberikan tekanan ke atas pada yen terhadap mata uang lain karena penyempitan perbedaan suku bunga, kata para anggota. Mengingat komunikasi BOJ baru-baru ini, Nomura sekarang memperkirakan bank sentral akan menaikkan suku bunga sebesar 25 bps pada bulan Januari dan Juli. USD/JPY sedikit berubah pada 156,34; EUR/JPY naik tipis 0,1% menjadi 160,75.
1903 ET – Tidak ada gunanya berpendapat bahwa Reserve Bank of Australia perlu memangkas suku bunga pada bulan Februari untuk mendukung pasar kerja mengingat kekuatannya yang mengejutkan pada akhir tahun 2024, dan bank sentral harus melanjutkan upayanya untuk mengurangi inflasi yang masih di atas targetnya, kata Warren Hogan, kepala penasihat ekonomi di Judo Bank. Perekonomian tetap kokoh dan tidak ada urgensi yang jelas untuk memasuki siklus pemotongan, tambahnya. Data upah baru-baru ini dan peningkatan lowongan pekerjaan menunjukkan perlunya kehati-hatian dengan pelonggaran moneter, kata Higan. Namun, rapat RBA pada bulan Februari akan berlangsung dan penurunan suku bunga tunai resmi mungkin terjadi, terutama dengan tekanan sosial dan politik untuk pemangkasan suku bunga pada awal tahun 2025.
1841 ET – Saham Jepang mungkin naik karena yen yang lemah meningkatkan harapan untuk pertumbuhan laba. Kontrak berjangka Nikkei naik 0,8% pada 38780 di SGX. USD/JPY berada pada 156,41, naik dari 155,64 pada penutupan pasar saham Tokyo hari Jumat. Investor berfokus pada setiap perkembangan terkait kebijakan moneter menjelang rapat kebijakan Bank Jepang akhir minggu ini. Indeks Harga Saham Nikkei turun 0,3% menjadi 38451,46 pada hari Jumat.
1716 ET – Pelemahan AUD/USD baru-baru ini disebut sebagai hambatan bagi Bank Sentral Australia untuk memangkas suku bunga pada bulan Februari. Namun, bank sentral kemungkinan akan tetap melanjutkan pemangkasan suku bunga, kata Ben Jarman, kepala ekonom di JP Morgan, Australia. Pergerakan indeks AUD yang ditimbang berdasarkan perdagangan biasanya memiliki dampak yang lebih besar pada inflasi impor daripada suku bunga bilateral. Secara empiris, pengaruh perubahan TWI terhadap inflasi cukup kecil, imbuh Jarman. Jika semua hal lain sama, aturan praktis RBA menyiratkan penurunan TWI sejak November seharusnya hanya menaikkan CPI sebesar 0,2 poin persentase selama beberapa tahun, katanya. Selain itu, kenaikan imbal hasil obligasi baru-baru ini telah mengimbangi sebagian penurunan kondisi keuangan yang terkait dengan nilai tukar yang lebih lemah, imbuh Jarman.
1654 ET – Perkembangan politik akan membentuk perdagangan USD minggu ini. Namun, investor mengharapkan Presiden AS Donald Trump yang baru akan segera menandatangani serangkaian perintah eksekutif untuk memulai masa jabatannya Perusahaan mungkin kecewa, kata Joe Capurso, kepala ekonomi internasional dan berkelanjutan di CBA. Itu akan membuat USD mengalami pelemahan selama seminggu. Namun, jika Trump mengumumkan kenaikan tarif yang besar dalam beberapa hari mendatang, USD akan naik, imbuhnya. Indeks USD sekarang berada di 109,41.
1651 ET – Goldman Sachs memangkas perkiraan pendapatannya untuk Fletcher Building sambil menunggu lebih banyak bukti bahwa pemulihan bisnis sedang berlangsung. GS menurunkan prospek Ebit untuk FY 2025/2026 sebesar 4%, yang berkontribusi pada penurunan target harganya sebesar 4% menjadi A$2,65/saham. “Fletcher Building memiliki potensi pemulihan laten,” kata analis Niraj Shah. “Namun, indikator prospek makro baru saja mulai stabil (dan berpotensi terdistorsi oleh kebijakan).” Itu menciptakan risiko pendapatan dalam jangka pendek hingga menengah, kata GS. Selain itu, manajemen juga perlu menguraikan rencananya untuk menutup kesenjangan margin dengan perusahaan global. Fletcher Building ditutup minggu lalu pada harga A$2,57.