Rangkuman Valuta Asing dan Pendapatan Tetap Global: Market Talk
Market Talk terbaru yang mencakup Valuta Asing dan Pendapatan Tetap. Diterbitkan secara eksklusif di Dow Jones Newswires sepanjang hari.
Sterling mungkin akan terus mengungguli, khususnya terhadap dolar, jika pemerintah Inggris memberikan rencana belanja yang netral secara fiskal sementara Bank of England tetap berhati-hati dalam memangkas suku bunga, kata ING. Ada spekulasi bahwa anggaran pada bulan Oktober dapat menghasilkan lebih dari GBP20 miliar kenaikan pajak senilai sekitar 0,7% dari PDB, kata analis ING Chris Turner dalam sebuah catatan. “Namun, ini mungkin tidak mencerminkan pengetatan fiskal karena dia akan menggunakan uang tersebut untuk mengatasi pemotongan belanja publik secara riil di bawah pemerintahan Konservatif sebelumnya.” Sterling dapat naik ke $1,3300-$1,3330 dalam waktu dekat, katanya. GBP/USD naik 0,2% menjadi 1,3214.
0756 GMT – Agustus membawa bulan lain dengan berita baik untuk harga konsumen Spanyol, kata Angel Talavera, kepala ekonomi Eropa di Oxford Economics. Harga naik 2,4% per tahun bulan ini, menurut standar yang diselaraskan UE, turun dari bulan sebelumnya karena efek energi berkurang. Inflasi inti juga terus mereda, dan semuanya sekarang mengarah pada normalisasi inflasi di ekonomi terbesar keempat zona euro, tulis Talavera dalam sebuah posting di X. Meskipun demikian, mungkin ada sedikit peningkatan dalam tingkat inflasi selama beberapa bulan mendatang, katanya.
0752 GMT – Tingkat inflasi Prancis akan turun di bawah ambang batas 2% untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, tulis ekonom BNP Paribas Stephane Colliac dalam sebuah catatan. Harga konsumen seharusnya naik 1,9% pada bulan Agustus, menurut estimasi bank, menandai pertama kalinya sejak bulan yang sama tahun 2021 inflasi di bawah level 2% yang ditargetkan oleh Bank Sentral Eropa. Inflasi yang mereda dalam harga energi akan mendorong penurunan, meskipun inflasi jasa masih akan mengalami sedikit peningkatan dari Olimpiade yang diadakan di Paris pada bulan Juli dan Agustus, kata Colliac. Angka sementara untuk tingkat inflasi bulan Agustus akan dipublikasikan hari Jumat untuk Prancis dan untuk zona euro yang lebih luas.
0751 GMT – Imbal hasil obligasi relatif stabil karena tidak adanya rilis data utama di Inggris pada hari Kamis, meskipun investor akan mencermati data inflasi Jerman untuk mendapatkan wawasan tentang kemungkinan jalur pemotongan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa. “Kita mungkin melihat lebih banyak pemotongan yang diperkirakan jika data hari ini mengejutkan ke arah penurunan,” kata ahli strategi suku bunga Mizuho Evelyne Gomez-Liechti dalam sebuah catatan. Data inflasi yang lebih kuat dari yang diharapkan cenderung tidak memengaruhi pemotongan suku bunga ECB yang diantisipasi pada bulan September, kata Mizuho. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun naik 1 basis poin menjadi 4,015%, menurut data Tradeweb. Data inflasi Jerman akan dirilis pada pukul 12.00 GMT, dengan angka-angka regional dirilis sebelum ini.
07.49 GMT – Volatilitas keuangan seperti aksi jual saham tajam bulan ini kemungkinan akan terus menguji ketahanan ekonomi secara berkala hingga jalur kebijakan bank sentral berubah lebih dapat diprediksi, kata Moody’s Ratings. Pasar keuangan telah berfokus pada inflasi AS selama setahun terakhir, dengan ekspektasi seputar prospek resesi dan kebijakan Fed berubah dengan cepat. Data sekarang telah mengatur ulang ekspektasi sesuai dengan pandangan Moody’s bahwa pemotongan Fed hanya masalah waktu, tetapi volatilitas yang lebih sporadis tidak dapat dikesampingkan. Diperkirakan sebagian besar bank sentral utama akan berada di jalur pelonggaran pada kuartal ketiga, yang akan membantu menstabilkan kondisi kredit global dan memfasilitasi ekspansi yang berkelanjutan. Pengecualian penting termasuk Australia, di mana Moody’s berpikir pelonggaran tidak mungkin terjadi sebelum tahun 2025.
0741 GMT – Krona Swedia dapat memperoleh dukungan jika pasar mengurangi ekspektasi pemotongan suku bunga Riksbank yang berlebihan pada bulan September, tetapi mata uang yang sensitif terhadap risiko tersebut lebih mungkin didorong oleh faktor eksternal, kata ING. Kondisi mungkin tidak akan menjadi jauh lebih akomodatif untuk mata uang yang sensitif terhadap risiko, kata analis ING Francesco Pesole dalam sebuah catatan. Pasar dapat memperkirakan lebih banyak pemotongan suku bunga Federal Reserve jika melihat risiko resesi AS yang lebih tinggi, yang dapat menyebabkan lebih banyak ketidakstabilan pasar saham dan memukul krona, katanya. “Sekarang setelah kita mendekati target 11.30 yang telah kita tetapkan sekitar sebulan yang lalu untuk EUR/SEK, kami pikir beberapa stabilisasi jangka pendek tampak lebih mungkin terjadi daripada pergerakan arah besar lainnya.” EUR/SEK turun 0,1% menjadi 11,3275.
07.09 GMT – Dolar melemah karena para pedagang menunggu data AS yang dapat memengaruhi ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga untuk Federal Reserve. Data klaim pengangguran awal dan estimasi kedua produk domestik bruto AS kuartal kedua akan dirilis pada pukul 12.30 GMT. Klaim pengangguran tampaknya tertahan di dekat area 235.000 karena PHK besar-besaran belum terjadi, kata analis ING Chris Turner dalam sebuah catatan. “Namun, klaim ini akan naik pada titik tertentu dan pidato Ketua [Jerome] Powell Jumat lalu terdengar sedikit gugup mengenai kecepatan memburuknya pasar tenaga kerja,” katanya. Indeks dolar DXY turun 0,1% menjadi 100,967.
07.03 GMT – PMI manufaktur resmi Tiongkok pada bulan Agustus kemungkinan akan tetap stabil, menurut jajak pendapat delapan ekonom oleh The Wall Street Journal. Para ekonom memperkirakan PMI resmi akan mencapai 49,4, sama seperti pada bulan Juli. Kemerosotan properti yang berkepanjangan terus membebani aktivitas pabrik, kata para ekonom. Angka di atas angka 50 menunjukkan ekspansi aktivitas, sementara di bawah level tersebut menunjukkan kontraksi. Biro Statistik Nasional dijadwalkan untuk merilis data tersebut pada hari Sabtu.
0702 GMT – Indeks acuan Korea Selatan Kospi turun 1,0% hingga ditutup pada 2662,28 karena penurunan saham semikonduktor secara luas. Investor asing dan institusional menjadi penjual bersih. Sentimen investor terbebani oleh kejatuhan raksasa chip AI Nvidia dalam perdagangan setelah jam kerja meskipun laba kuartalan solid di tengah ekspektasi pasar yang sangat tinggi. SK Hynix, pemasok utama produk memori bandwidth tinggi untuk Nvidia, turun 5,4%, mengikuti penurunan pasca laba raksasa chip AI AS tersebut. Pemasok peralatan pembuatan chip Hanmi Semiconductor merosot 9,5%. Raksasa indeks Samsung Electronics turun 3,1%. USD/KRW turun 0,3% pada 1.333,20. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun acuan naik 1,9 bps menjadi 3,073%.
0647 GMT – Gubernur Bank Sentral Australia Michele Bullock akan berpidato di hadapan para pelaku pasar pada Kamis mendatang di acara tahunan Anika Foundation dan momen tersebut mungkin akan menjadi kontroversial. Sehari sebelumnya, data PDB kuartal kedua kemungkinan akan menunjukkan ekonomi sedang terpuruk dengan beberapa ekonom memperkirakan pertumbuhan tahunan hanya 0,9%. Namun, Bullock kemungkinan akan tetap setia pada naskah terbarunya dan mengesampingkan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat, dengan alasan inflasi yang tinggi. Peristiwa yang tampaknya kontradiktif tersebut dapat memicu kemarahan pada RBA pada saat bank-bank sentral lainnya sedang berusaha keras untuk memangkas suku bunga. Ini bisa menjadi waktu yang menguji bagi Bullock yang hanya tinggal beberapa minggu lagi untuk menyelesaikan satu tahun jabatannya.
0640 GMT – Investor obligasi pemerintah zona euro menunggu perkiraan inflasi kilat untuk bulan Agustus dari Spanyol pada pukul 0700 GMT dan dari Jerman pada pukul 1200 GMT, masukan utama menjelang data inflasi zona euro pada hari Jumat. “Angka CPI hari ini di Jerman dan Spanyol akan memberikan petunjuk penting untuk HICP zona euro besok,” kata Hauke Siemssen, ahli strategi suku bunga di Commerzbank Research, dalam sebuah catatan. “Yang menarik perhatian adalah inflasi utama Jerman yang turun di bawah 2%, sebagian besar karena efek basis energi yang besar,” katanya. Analis dalam jajak pendapat The Wall Street Journal memperkirakan inflasi utama Jerman melambat menjadi 2,1% pada bulan Agustus dari 2,3% pada bulan Juli. Imbal hasil Bund 10 tahun naik 1,5 basis poin menjadi 2,276%, menurut Tradeweb.
0638 GMT – FTSE 100 terlihat dibuka 15 poin lebih tinggi, atau 0,2%, menurut IG, karena investor menantikan data ekonomi AS dan Eropa. Klaim pengangguran awal AS dan estimasi kedua produk domestik bruto kuartal kedua AS, keduanya pada pukul 12.30 GMT, dapat membantu membentuk pandangan investor tentang jalur suku bunga Federal Reserve, kata analis Deutsche Bank dalam sebuah catatan. Data klaim akan menawarkan indikator tepat waktu tentang keadaan pasar tenaga kerja sementara data PDB akan mencakup revisi harga pengeluaran konsumsi pribadi inti kuartal kedua, kata mereka. Angka inflasi Eropa, termasuk untuk Spanyol pada pukul 07.00 GMT dan Jerman pada pukul 12.00 GMT, akan menjadi penting bagi Bank Sentral Eropa, kata mereka.
