Risiko Politik, Penutupan Pemerintah AS Membayangi Pasar

Pergolakan politik di Jepang dan Prancis mencengkeram pasar mata uang dan obligasi untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa, sementara saham global melemah meskipun ada kesepakatan pasokan chip bernilai miliaran dolar antara AMD dan OpenAI.

Harga saham berjangka Eropa yang lebih luas menunjukkan pembukaan yang tenang, dengan EUROSTOXX 50 berjangka datar dan FTSE berjangka turun 0,08%.

Pemilihan Sanae Takaichi, pemimpin partai berkuasa di Jepang, yang merupakan tokoh fiskal dan moneter, pada akhir pekan mendorong Nikkei NI225 ke rekor tertinggi lainnya di awal sesi, karena kemungkinan penunjukannya sebagai perdana menteri berikutnya memicu taruhan pada kebangkitan pengeluaran besar dan kebijakan moneter yang longgar.

Yen USDJPY melemah di sisi yang lebih lemah dari level 150 per dolar dan merosot ke level terendah dalam dua bulan, sementara obligasi pemerintah Jepang merosot, mendorong imbal hasil lebih tinggi.

Lelang obligasi JGB 30 tahun senilai 536,8 miliar yen ($3,57 miliar) yang diawasi ketat berlangsung lancar, meredakan kekhawatiran investor bahwa mereka mungkin enggan membeli obligasi jangka panjang mengingat ketidakpastian fiskal.

“Yen tampaknya akan tetap tertekan untuk beberapa waktu. Pergeseran politik di bawah Sanae Takaichi telah memperkuat ekspektasi bahwa stimulus fiskal akan lebih diutamakan daripada pengetatan moneter, sehingga mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga BOJ dalam waktu dekat,” kata Tareck Horchani, kepala divisi pialang utama di Maybank Securities.

“Ekspansi fiskal yang dibiayai oleh penerbitan obligasi yang lebih tinggi juga mempertajam kurva imbal hasil dan semakin membebani sentimen terhadap mata uang tersebut.”

Menteri Keuangan Katsunobu Kato mengatakan pada hari Selasa bahwa pemerintah akan mewaspadai pergerakan volatil di pasar valuta asing.

Di Prancis, pengunduran diri Sebastien Lecornu yang mengejutkan sebagai perdana menteri semakin menjerumuskan negara tersebut ke dalam krisis politik dan membuat pasar gelisah.

Kontrak berjangka OAT Prancis (FOATc1) sedikit melemah di awal sesi Asia setelah obligasi jatuh pada hari Senin, sementara euro (EUR/USD) tertekan dan melemah 0,14% menjadi $1,1696.

“(Presiden Emmanuel) Macron dapat mencoba membentuk kabinet baru untuk mendapatkan persetujuan Majelis Nasional. Namun, untuk sementara, Macron kemungkinan akan mendapat banyak tekanan untuk membubarkan Majelis Nasional dan beralih ke pemilihan legislatif yang benar-benar baru,” kata Thierry Wizman, ahli strategi valuta asing dan suku bunga global di Macquarie Group.

MENCARI KABAR BAIK

Gejolak politik di berbagai negara ekonomi utama, yang tidak membaik akibat penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, membuat investor tidak banyak bergembira, dengan suasana hati yang suram, membayangi antusiasme terhadap kecerdasan buatan.

AMD akan memasok chip AI ke OpenAI dalam kesepakatan multi-tahun yang akan menghasilkan pendapatan tahunan puluhan miliar dolar bagi AMD dan memberi pencipta ChatGPT opsi untuk membeli hingga sekitar 10% saham produsen chip tersebut.

Indeks berjangka Nasdaq NQ1! turun 0,02% di Asia dan indeks berjangka S&P 500 ES1! turun 0,05%, sedikit menurun dari rekor penutupan tertingginya pada hari Senin.

Pasar di Hong Kong dan Tiongkok tutup karena liburan. Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang naik 0,38%.

Dalam mata uang, dolar AS menguat, sebagian dibantu oleh pelemahan yen dan euro. Poundsterling turun 0,11% menjadi $1,3470. Dolar Australia turun 0,09% menjadi $0,6612.

“Dolar AS yang menguat meskipun terjadi penutupan pemerintah AS mungkin telah mengejutkan beberapa pihak dan menarik minat banyak orang karena bertentangan dengan anggapan umum bahwa dolar AS akan melemah setelah penutupan pemerintah,” kata Vishnu Varathan, kepala riset makro untuk Asia kecuali Jepang di Mizuho.

“Bukti terbaru dari penutupan pemerintah yang serupa pada Desember 2018 dan Oktober 2013 menunjukkan bahwa penurunan dolar AS telah berbalik secara signifikan dalam dua minggu setelah penutupan pemerintah. Oleh karena itu, peluang untuk bertaruh besar pada dolar AS yang bearish menjadi kurang meyakinkan.”

Di tempat lain, harga minyak stabil pada hari Selasa, dengan minyak mentah Brent berjangka naik 0,15% menjadi $65,57 per barel, sementara minyak mentah AS naik 0,15% menjadi $61,78.

Harga emas spot mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $3.977,19 per ons, sementara bitcoin juga bertahan di dekat rekor puncak, karena investor beralih ke aset alternatif sebagai penyimpan nilai.