Saham dan Dolar Terpukul Tarif; Emas Menjadi Aset Aman

Pasar saham merosot di Asia pada hari Senin setelah Presiden AS Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif tambahan pada delapan negara Eropa sampai AS diizinkan untuk membeli Greenland, yang mendorong dolar turun terhadap yen dan franc Swiss yang dianggap sebagai aset aman.

Emas dan perak sama-sama melonjak ke level tertinggi sepanjang masa, sementara harga minyak stagnan karena kekhawatiran tentang apa yang mungkin terjadi jika AS dan Eropa berperang melawan pertumbuhan dan permintaan global.

Libur di pasar ekuitas dan obligasi AS menyebabkan perdagangan yang tipis dan mungkin berkontribusi pada penurunan 0,8% pada futures S&P 500 dan penurunan 1,1% pada futures Nasdaq NQ1!.

Untuk Eropa, futures EUROSTOXX 50 dan futures sama-sama turun 1,1%, sementara futures FTSE Z1! kehilangan 0,4%. Indeks Nikkei Jepang turun 0,8%, dan indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang turun 0,1%.

Trump mengatakan ia akan mengenakan bea masuk tambahan 10% mulai 1 Februari untuk barang-barang dari Denmark, Norwegia, Swedia, Prancis, Jerman, Belanda, Finlandia, dan Inggris, yang akan meningkat menjadi 25% pada 1 Juni jika tidak ada kesepakatan yang tercapai.

Negara-negara besar Uni Eropa mengutuk ancaman tarif atas Greenland sebagai pemerasan, dan Prancis mengusulkan untuk menanggapi dengan berbagai tindakan balasan ekonomi yang belum pernah diuji sebelumnya.

Pilihan Uni Eropa termasuk paket tarifnya sendiri atas impor AS senilai 93 miliar euro ($108 miliar) yang ditangguhkan selama enam bulan pada awal Agustus, dan langkah-langkah di bawah Instrumen Anti-Koersi yang dapat memukul perdagangan jasa atau investasi AS.

Analis di Deutsche Bank mencatat negara-negara Eropa memiliki obligasi dan saham AS senilai $8 triliun, hampir dua kali lipat dari gabungan seluruh dunia, dan mungkin mempertimbangkan untuk membawa sebagian uang itu kembali ke AS.

“Dengan posisi investasi internasional bersih AS yang berada pada titik negatif ekstrem, saling ketergantungan pasar keuangan Eropa-AS tidak pernah setinggi ini,” kata George Saravelos, kepala riset valuta asing global Deutsche.

“Penggunaan modal sebagai senjata, bukan arus perdagangan, yang akan menjadi hal yang paling mengganggu pasar.”

Hal ini juga akan membuat beberapa hari di Davos menjadi tegang karena para pemimpin dari seluruh dunia berkumpul di Swiss dalam Forum Ekonomi Dunia, termasuk kelompok besar AS yang dipimpin oleh Trump sendiri.

DOLAR BUKAN LEMBAGA AMAN YANG SEBENARNYA

Saham unggulan Tiongkok (3399300) turun 0,2% karena data menunjukkan pertumbuhan ekonomi tahunan melambat menjadi 4,5% pada kuartal Desember, meskipun angka tersebut masih melampaui perkiraan.

Produksi industri juga melampaui ekspektasi pasar berkat kuatnya ekspor, tetapi penjualan ritel yang mengecewakan menggarisbawahi terus melemahnya permintaan domestik.

Bank Sentral Jepang akan mengadakan pertemuan pada hari Jumat dan, meskipun kenaikan suku bunga tidak diharapkan kali ini, para pembuat kebijakan dapat mengisyaratkan pengetatan kebijakan sesegera mungkin pada bulan April.

Satu hal yang menambah kerumitan adalah politik domestik mengingat Perdana Menteri Jepang Sanae Takaichi diperkirakan akan segera membubarkan parlemen untuk memungkinkan pemilihan umum pada bulan Februari.

Data inflasi inti dan konsumsi AS untuk bulan November yang tertunda akan dirilis pada hari Kamis dan akan memperjelas ekspektasi investor tentang kapan Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga lagi.

Serangkaian berita ekonomi yang solid di dalam negeri telah membuat pasar sebagian besar menyerah pada pelonggaran kebijakan sebelum Juni, dengan April dihargai 65% untuk tidak ada perubahan (0#USDIRPR).

Musim laporan keuangan terus berlanjut karena bank-bank bergabung dengan berbagai perusahaan yang lebih beragam, termasuk Netflix NFLX, Johnson & Johnson JNJ, General Electric GE, dan Intel INTC.

Di pasar mata uang, euro pulih dari penurunan awal dan naik 0,3% menjadi $1,1628 EURUSD, sementara poundsterling kembali naik ke $1,3389 GBPUSD.

Dolar melemah 0,4% terhadap franc Swiss menjadi 0,7988 franc USDCHF, dan 0,2% terhadap yen menjadi 157,80 USDJPY.

Pasar obligasi pemerintah tunai ditutup, tetapi kontrak berjangka obligasi 30 tahun (USc1) turun 9 poin karena investor melakukan lindung nilai terhadap risiko penjualan di Eropa di masa mendatang.

Emas terbukti lebih aman, naik 1,4% menjadi $4.660 per ons GOLD, sementara perak naik 3,3% menjadi $92,93.

Harga minyak datar, di tengah kekhawatiran yang masih ada tentang potensi serangan AS terhadap Iran karena kelompok kapal induk Angkatan Laut AS diperkirakan akan tiba di Teluk Persia minggu ini.

Brent Harga minyak mentah AS naik 0,2% menjadi $64,29 per barel, sementara minyak mentah AS naik 0,3% menjadi $59,65 per barel.

($1 = 0,8611 euro)