Saham HP Inc. Mengalahkan S&P 500. Laba Akan Memberi Tahu Apakah Reli Terbukti Benar. — Barrons.com
Ketika HP Inc. melaporkan kuartal keempatnya pada Selasa sore, akan ada banyak hal yang dipertaruhkan bagi perusahaan. Dan akan ada pelajaran tentang pasar inti PC dan printernya.
Ini juga merupakan kesempatan bagi HP untuk membenarkan pertumbuhan harga sahamnya, naik 43% pada tahun lalu dibandingkan 33% untuk S&P 500. Target harga konsensus untuk HP adalah $35,62, 9% lebih rendah dari penutupan hari Senin sebesar $39,30.
Berbeda dengan reli saham HP, pendapatan naik sebesar 2% pada kuartal ketiganya, dan laba non-GAAP turun sebesar 3%. Meskipun pertumbuhan pendapatan lambat, hal itu mengakhiri serangkaian penyusutan selama delapan kuartal berturut-turut.
Konsensus analis adalah pertumbuhan pendapatan sebesar 1% pada kuartal keempat menjadi $14 miliar dan laba bersih $0,93 per saham, naik 3% dari kuartal yang sama tahun lalu.
HP masih menghadapi dampak dari permintaan PC yang tinggi selama pandemi, yang didorong oleh kerja dari rumah dan pembelajaran jarak jauh. Pendapatan turun 21% pada kuartal lalu dari rekor pendapatan HP pada kuartal Januari 2022.
Ada kasus bull yang berkembang di sekitar PC yang belum membuahkan hasil. Sudah tiga tahun sejak lonjakan permintaan tahun 2021 itu, dan beberapa analis memperkirakan siklus penggantian. Yang lain memperkirakan berakhirnya dukungan Windows 10 gratis oleh Microsoft pada tahun 2025 sebagai isyarat pemutakhiran. Banyak juga yang melihat PC AI, dengan kemampuannya untuk melakukan tugas AI, sebagai katalis pertumbuhan.
Sepertinya kuartal yang akan dilaporkan tidak akan menunjukkan perubahan haluan yang signifikan. Perusahaan riset pasar IDC dan Gartner sama-sama melihat penjualan unit HP pada kuartal ketiga kalender tetap datar dengan tahun lalu. HP telah mampu meningkatkan pertumbuhan pendapatan PC dengan harga jual rata-rata yang lebih tinggi dari campuran produk yang menguntungkan. Analis melihat pertumbuhan pendapatan PC sebesar 4%, turun dari pertumbuhan 5% pada kuartal terakhir.
Pendapatan printer akan semakin sulit didapat. Pendapatan segmen telah turun 11 kuartal berturut-turut, dan Wall Street memperkirakan HP akan memperpanjang tren tersebut.
Dengan target harga $32, Krish Sankar dari TD Cowen melihat masa depan HP yang tidak pasti. “Peringkat Hold kami didasarkan pada perspektif bahwa ketidakpastian makro dan tren pengembalian kantor yang lambat akan menyebabkan kinerja yang buruk dalam bisnis PC HP,” katanya dalam catatan akhir Agustus. “Permintaan PC pengganti dan pertumbuhan PC AI dapat mendorong pertumbuhan di tahun-tahun mendatang, meskipun diimbangi oleh persaingan harga dan lingkungan biaya komoditas yang tidak stabil.” Tulis surat kepada Adam Levine di adam.levine@barrons.com
Konten ini dibuat oleh Barron’s, yang dioperasikan oleh Dow Jones & Co. Barron’s diterbitkan secara independen dari Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.
