Saham Naik Tajam, Minyak dan Dolar AS Melemah karena Harapan Perdamaian di Timur Tengah

Saham melonjak pada hari Senin sementara dolar AS dan harga minyak merosot karena prospek kesepakatan untuk mengakhiri perang Iran meningkatkan selera risiko, meskipun kurangnya kejelasan tentang kapan Selat Hormuz akan dibuka kembali membatasi antusiasme.

Konflik yang berlangsung hampir tiga bulan di Timur Tengah telah mendorong harga energi naik tajam dan membentuk kembali prospek suku bunga global, karena kekhawatiran inflasi meningkat setelah penutupan efektif Selat Hormuz oleh Teheran, yang dilalui sebagian besar energi dunia.

Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa ia telah memberi tahu perwakilannya untuk tidak terburu-buru mencapai kesepakatan apa pun dengan Iran, karena pemerintahannya meredam harapan akan terobosan yang akan segera terjadi.

Sehari sebelumnya, Trump mengatakan Washington dan Iran telah “sebagian besar menegosiasikan” nota kesepahaman tentang kesepakatan yang akan membuka kembali jalur air tersebut, yang membawa seperlima pengiriman minyak dan gas alam cair global sebelum perang.

Chris Weston, kepala riset di Pepperstone, mengatakan pasar menjadi kurang fokus pada waktu penyelesaian dan malah memperhatikan nada berita utama.

“Nada berita secara konsisten mengarah pada semacam penyelesaian… Kita menjadi sangat sabar menunggu tenggat waktu penyelesaian.”

HARGA MINYAK MENENTUKAN NADA PASAR

Sepanjang tahun ini, harga minyak telah mengarahkan pasar yang lebih luas karena investor menyaring sinyal yang seringkali bertentangan dari Washington dan Teheran, dengan kedua pihak terkunci dalam negosiasi sejak gencatan senjata yang rapuh berlaku pada bulan April.

Pada hari Senin, harga minyak mencapai titik terendah dua minggu untuk memulai minggu ini dengan harga minyak mentah Brent BRN1! turun lebih dari 4% menjadi $98,83 per barel, sementara minyak mentah West Texas Intermediate AS CL1! berada di $92,03 per barel, juga turun lebih dari 4%.

Euro naik 0,33% menjadi $1,1646, sementara yen Jepang menguat menjadi 158,85 per dolar AS karena dolar AS sebagai aset safe-haven kehilangan sebagian dari kenaikannya baru-baru ini.

Kontrak berjangka Nasdaq NQ1! naik 1,2% dan kontrak berjangka S&P (EScv1) naik 0,7%. Indeks Nikkei Jepang NI225 melonjak 3% dan melampaui level 65.000 untuk pertama kalinya. Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik 1%.

Nick Twidale, kepala analis pasar di ATFX Global, memperkirakan pasar akan lebih banyak mengambil risiko selama sesi perdagangan, tetapi lonjakan berkelanjutan tidak mungkin terjadi sampai ada konfirmasi bahwa Selat Hormuz akan dibuka kembali.

“Kita perlu melihat kesepakatan yang tercapai dalam sesi mendatang karena kita tahu masih ada beberapa poin penting yang belum terselesaikan,” katanya.

Likuiditas kemungkinan akan tipis karena pasar di AS, Inggris, Hong Kong, dan Korea Selatan tutup.

EKSPEKTASI SUKU BUNGA BERUBAH

Gangguan energi yang berkepanjangan akibat konflik berisiko mendorong kenaikan harga di seluruh dunia, mendorong para pedagang untuk bertaruh pada kenaikan suku bunga lebih lanjut di pasar negara maju dan berkembang.

Pasar sekarang sepenuhnya memperkirakan kenaikan 25 basis poin dari Federal Reserve AS pada Januari 2027, sebuah perubahan tajam dari ekspektasi sebelum permusuhan meletus pada akhir Februari, ketika dua pemotongan suku bunga tahun ini diantisipasi.

Imbal hasil obligasi Treasury 30 tahun (US30YT=RR), yang dianggap sebagai barometer risiko geopolitik dan fiskal, sempat menyentuh level tertinggi sejak Juli 2007 pekan lalu tetapi telah turun dari tonggak tersebut. Tidak ada perdagangan tunai pada hari Senin tetapi kontrak berjangka 30 tahun naik 17 poin.

Data pada hari Jumat menunjukkan sentimen konsumen AS jatuh ke titik terendah sepanjang masa pada bulan Mei karena lonjakan harga bensin yang terkait dengan perang Iran meningkatkan kekhawatiran tentang keterjangkauan, tepat ketika Kevin Warsh dilantik sebagai ketua The Fed.

Mark Dowding, CIO untuk Pendapatan Tetap di RBC BlueBay Asset Management, mengatakan Warsh kemungkinan akan mengabaikan data harga yang tinggi dalam jangka pendek, tetapi memperingatkan bahwa risiko kenaikan suku bunga akan terus meningkat selama inflasi tetap berada pada tren kenaikan.