Saham-saham Merosot di Asia, Obligasi Ambruk karena Harga Minyak Naik
Pasar saham Asia merosot pada hari Senin karena serangan drone baru di Teluk mendorong harga minyak dan imbal hasil obligasi lebih tinggi, sementara booming AI akan diuji oleh pendapatan dari Nvidia minggu ini.
Serangan drone menyebabkan kebakaran di pembangkit listrik tenaga nuklir di Uni Emirat Arab, sementara Arab Saudi melaporkan mencegat tiga drone, dan Presiden AS Donald Trump memperingatkan bahwa Iran harus bertindak “cepat” untuk mencapai kesepakatan.
Sementara itu, Selat Hormuz yang vital tetap ditutup untuk semua kecuali sedikit pengiriman karena Teheran mencoba untuk memformalkan kendalinya atas jalur air yang pada waktu normal membawa 20% perdagangan minyak dunia.
“Penutupan ini menguras persediaan minyak global dengan cepat,” peringatkan analis di Capital Economics. “Persediaan dapat mencapai tingkat kritis pada akhir Juni, menyiapkan panggung untuk Brent di $130-140 per barel, atau bahkan lebih tinggi.”
“Jika selat tersebut ditutup hingga akhir tahun dan harga minyak tetap sekitar $150 per barel hingga tahun 2027, hal itu akan mendorong inflasi mendekati 10% di Inggris dan zona euro, mengembalikan suku bunga ke puncaknya baru-baru ini, dan menyebabkan resesi global.”
Minyak Brent BRN1! diperdagangkan naik 1,9% menjadi $111,34 per barel, sementara minyak mentah AS CL1! naik 2,3% menjadi $107,84 per barel.
Para menteri keuangan G7 dijadwalkan berkumpul di Paris pada hari Senin untuk membahas Selat Hormuz dan pasokan bahan baku penting, meskipun perbedaan geopolitik mengancam untuk menguji kohesi kelompok tersebut.
Pasar obligasi global terpukul pada hari Jumat karena kekhawatiran bahwa biaya energi akan tetap tinggi dan dengan demikian terus mendorong inflasi.
Imbal hasil obligasi AS 10 tahun mencapai level tertinggi 15 bulan di angka 4,631%, setelah melonjak 23 basis poin minggu lalu. Imbal hasil obligasi 30 tahun mencapai 5,159% setelah melonjak 18 basis poin dalam seminggu.
Imbal hasil obligasi Jepang mencapai puncak yang belum pernah terlihat sejak 1996 karena pemerintah mengusulkan penerbitan utang baru untuk mendanai anggaran tambahan yang direncanakan untuk meredam dampak ekonomi dari perang AS-Israel di Iran.
Para investor pada gilirannya khawatir bank sentral di seluruh dunia harus memperketat kebijakan moneter untuk mencegah spiral inflasi dan kenaikan suku bunga dari Federal Reserve sekarang dipandang sebagai peluang 50-50 tahun ini.
Risalah rapat terakhir Fed akan dirilis pada hari Rabu dan akan menunjukkan seberapa besar tekanan yang ada pada komite untuk beralih ke sikap netral dan menjauh dari kecenderungan pelonggaran kebijakan moneter.
Indeks Nikkei NI225 Jepang turun 1,1%, setelah jatuh 2% pekan lalu dari rekor tertinggi. Saham Korea Selatan KOSPI turun 0,1%, karena pasar yang sedang memanas sedikit mendingin setelah permintaan semikonduktor mendorongnya ke puncak tertinggi sepanjang masa.
Indeks saham Asia-Pasifik terluas MSCI di luar Jepang kehilangan 0,9%.
Saham unggulan Tiongkok tetap stabil, setelah mencapai level tertinggi dalam lebih dari empat tahun pekan lalu.
Data ekonomi mengecewakan karena penjualan ritel April naik tipis 0,2% padahal analis memperkirakan pertumbuhan 2,0%, sementara produksi industri naik lambat 4,1%.
Pendapatan AI dan Ritel Akan Menguji Kenaikan Pasar Saham
Kontrak berjangka S&P 500 ES1! turun 0,6% dan kontrak berjangka Nasdaq kehilangan 0,8%. Untuk Eropa, kontrak berjangka EUROSTOXX 50 dan kontrak berjangka DAX keduanya turun 1,0%, sementara kontrak berjangka FTSE tetap stabil.
Meskipun Wall Street didukung oleh pendapatan yang optimis, analis di Citi mencatat bahwa setengah dari peningkatan pendapatan berasal dari item sekali pakai seperti penambahan tarif dan kenaikan nilai aset. Baik peningkatan laba maupun indeks secara keseluruhan juga didasarkan pada fokus yang sempit.
“Kami mengidentifikasi 20 saham yang memberikan kontribusi mayoritas terhadap kenaikan pendapatan indeks,” tulis analis Scott Chronert dalam sebuah catatan. “Peningkatan panduan ke depan juga menunjukkan fokus yang sempit serupa.”
“Perluasan adalah kondisi yang diperlukan untuk kenaikan indeks yang signifikan dari sini,” tambahnya. “Ini akan membutuhkan pandangan yang lebih baik terhadap berakhirnya konflik Iran.”
Kenaikan imbal hasil juga mendorong biaya pinjaman bagi pemerintah AS dan pembeli rumah, yang berdampak negatif pada defisit anggaran dan pasar perumahan. Hal ini juga berarti diskon yang lebih tinggi untuk pendapatan perusahaan di masa depan, yang menantang valuasi saham.
Perdagangan AI yang sangat penting akan diuji oleh laporan pendapatan Nvidia NVDA yang akan dirilis pada hari Rabu, di mana ekspektasi sangat tinggi untuk perusahaan paling berharga di dunia.
Saham Nvidia naik 36% sejak titik terendah Maret, sementara indeks semikonduktor Philadelphia SE SOX telah melonjak lebih dari 60%, di tengah permintaan chip yang sangat besar karena perusahaan teknologi mengeluarkan dana besar-besaran untuk membangun infrastruktur terkait AI.
Juga akan dirilis minggu ini adalah hasil dari sejumlah pengecer yang dipimpin oleh Walmart WMT, yang akan memberikan wawasan tentang bagaimana konsumen menghadapi harga energi yang tinggi.
Di pasar valuta asing, penghindaran risiko cenderung menguntungkan dolar AS sebagai mata uang paling likuid di dunia. AS juga merupakan pengekspor energi bersih, memberikannya keuntungan relatif dibandingkan Eropa dan sebagian besar Asia.
Euro berada di $1,1616 setelah kehilangan 1,4% minggu lalu. Poundsterling terpuruk di $1,3311 setelah merosot 2,3% pekan lalu karena ketidakstabilan politik menambah tekanan yang sudah kuat pada pasar obligasi pemerintah.
Dolar AS tetap stabil terhadap yen di 158,91, dengan hanya ancaman intervensi Jepang yang menjadi faktor penentu.
