S&P Berakhir di Rekor Tertinggi Seiring Meredanya Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga Akibat Data PPI; Cisco Membatasi Kenaikan Dow

Wall Street pada hari Kamis berakhir di rekor tertinggi, didorong oleh saham-saham teknologi yang sensitif terhadap suku bunga menyusul data inflasi produsen yang cenderung moderat; data ini memicu para pedagang untuk menurunkan ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve. Imbal hasil (yield) obligasi Treasury turun sebagai respons, sementara penurunan harga minyak juga turut memperbaiki sentimen pasar.

Indeks acuan S&P 500 naik 0,7% dan ditutup pada level 7.799,57 poin, setelah sebelumnya sempat menembus level 7.800 untuk pertama kalinya dan mencatatkan rekor tertinggi intraday sepanjang masa di angka 7.816,79 poin. Indeks NASDAQ Composite yang didominasi saham teknologi menguat 0,8% dan berakhir di level 26.803,03 poin. Indeks saham unggulan (blue-chip) Dow Jones Industrial Average naik 0,1% dan ditutup pada level 53.840,14 poin.

“Ekspektasi kenaikan suku bunga telah mereda menyusul perlambatan inflasi, baik pada data CPI kemarin maupun PPI hari ini. Hal ini memicu permintaan yang kuat terhadap saham dan obligasi. Kita melihat tanda-tanda awal kembalinya reli yang lebih luas di pasar. S&P 500 Equal Weight, S&P 400, dan Russell 2000 dipandang sebagai pihak yang paling diuntungkan dari sikap Federal Reserve yang tidak terlalu agresif (kurang hawkish),” ujar Michael O’Rourke, kepala strategi pasar di Jones Trading, kepada Investing.com.

Peluang kenaikan suku bunga bulan September kembali turun setelah rilis data PPI

Sehari setelah laporan inflasi konsumen bulan Juli yang sesuai dengan perkiraan, para investor memusatkan perhatian pada data harga produsen untuk periode yang sama.

Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja (Bureau of Labor Statistics), indeks harga produsen (PPI) utama bulan Juli tercatat stagnan secara bulanan (M/M), namun naik 4,7% secara tahunan (Y/Y). Pada bulan Juni, PPI utama sempat turun 0,1% secara bulanan dan naik 5,5% secara tahunan. Angka-angka bulan Juli ini lebih rendah daripada perkiraan para ekonom.

Sementara itu, PPI inti bulan Juli naik 0,2% secara bulanan dan 4,2% secara tahunan, dibandingkan dengan estimasi masing-masing sebesar 0,3% dan 4,2%. Pada bulan Juni, PPI inti naik 0,4% secara bulanan (M/M) dan 4,7% secara tahunan (Y/Y).

Dengan adanya kedua laporan tersebut, angka utama (headline) maupun inti dari CPI dan PPI kini telah melambat secara tahunan. Kedua indikator ini banyak dipantau, namun The Fed lebih memilih untuk melacak indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (Personal Consumption Expenditures atau PCE) inti guna mengukur inflasi. Komponen-komponen dari CPI dan PPI turut menjadi masukan bagi perhitungan PCE.

“Angka PPI inti kurang lebih sesuai perkiraan, namun rinciannya mengindikasikan potensi kenaikan pada PCE inti bulan Juli yang akan dirilis akhir bulan ini. Layanan manajemen portofolio melonjak 6,5% secara bulanan dalam laporan PPI dan naik 22,5% secara tahunan. Kategori harga ini bergerak selaras dengan indeks pasar saham, dan pasar telah mencatat kenaikan signifikan selama 12 bulan terakhir. Kenaikan besar harga layanan manajemen portofolio di bulan Juli ini akan turut mendorong inflasi PCE inti pada rilis data berikutnya,” ujar Bill Adams, kepala ekonom AS di Fifth Third Commercial Bank.

“Bagi The Fed, laporan PPI ini tidak mengubah gambaran besar mengenai inflasi: tingkatannya masih terlalu tinggi, namun inflasi inti lebih rendah dibandingkan inflasi utama, dan kondisi keduanya membaik pada bulan Juli. Laporan CPI dan PPI bulan Juli membuka peluang tipis bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga tetap pada keputusan bulan September. Laporan CPI dan PPI bulan Agustus akan dirilis sebelum keputusan tersebut diambil, jadi data hari ini bukanlah penentu akhir,” tambahnya.

Berdasarkan perangkat CME FedWatch, probabilitas kenaikan suku bunga pada bulan September turun menjadi sekitar 34% setelah rilis data PPI, sementara peluang The Fed mempertahankan suku bunga tetap naik menjadi hampir 66%.

Aset-aset yang sensitif terhadap suku bunga juga bereaksi; imbal hasil (yield) obligasi pemerintah AS (Treasury) turun seiring dengan tingginya minat beli terhadap obligasi. Imbal hasil obligasi acuan tenor 10 tahun turun 5,6 basis poin menjadi 4,636%, sedangkan imbal hasil tenor 2 tahun turun 5,4 basis poin menjadi 4,145%. Saham-saham teknologi mendapat sentimen positif, dengan sektor teknologi S&P 500 ditutup menguat 1%.
Cisco turun, membatasi kenaikan Dow

Terkait sektor teknologi, Cisco Systems melaporkan kinerja kuartalan yang kuat, didorong oleh lonjakan permintaan perangkat keras yang dibutuhkan untuk mendukung infrastruktur kecerdasan buatan (artificial intelligence). Chuck Robbins, pimpinan tertinggi raksasa peralatan jaringan tersebut, mengatakan kepada Wall Street Journal bahwa perusahaan belum pernah mengalami tingkat permintaan seperti ini di seluruh lini produknya dalam tiga dekade terakhir. Perusahaan telah menerima pesanan bernilai miliaran dolar dari perusahaan-perusahaan teknologi raksasa yang terus meningkatkan investasi dana untuk pengembangan sistem kecerdasan buatan (AI) mereka.

Namun, saham perusahaan yang termasuk dalam indeks Dow 30 ini turun lebih dari 8%, sehingga membatasi kenaikan indeks saham unggulan (blue-chip) tersebut. Ekspektasi pasar sangat tinggi menjelang pengumuman kinerja keuangan ini, dan saham tersebut telah mencatat lonjakan lebih dari 60% sepanjang tahun berjalan (year-to-date) sebelum laporan dirilis.

Kini perhatian beralih ke Applied Materials, pemasok peralatan cip AI, yang akan melaporkan kinerja keuangannya setelah penutupan perdagangan. Sektor semikonduktor secara keseluruhan merupakan salah satu pihak yang paling diuntungkan oleh lonjakan tren AI, di mana Indeks Semikonduktor Philadelphia telah melonjak hampir 80% sepanjang tahun berjalan.

Harga minyak terkoreksi setelah kenaikan beruntun selama enam hari

Beralih ke Timur Tengah, harga minyak akhirnya mengalami penurunan pada hari Kamis. Kontrak berjangka minyak mentah Brent acuan harga global yang sebelumnya mencatat kenaikan selama enam hari berturut-turut, terakhir tercatat turun 2,3% menjadi US$86,96 per barel.

Amerika Serikat dan Iran masih berselisih paham mengenai kendali atas Selat Hormuz. Kedua belah pihak secara terpisah menegaskan hak mereka atas jalur perairan vital tersebut; para pejabat Washington, termasuk Presiden Donald Trump, bersikeras bahwa jalur sempit yang strategis itu terbuka bagi kapal-kapal komersial. Namun, Teheran berpendapat sebaliknya dan menuntut agar AS memenuhi sejumlah syarat, termasuk penghentian segala bentuk permusuhan serta pencabutan pembekuan aset-aset Iran.

Media pemerintah Iran pada hari Kamis menyatakan bahwa selat tersebut tetap berada di bawah “kendali penuh” Teheran, mengutip pernyataan dari Angkatan Bersenjata Iran.

“Tidak ada kapal komersial atau kapal tanker minyak yang dapat melintas dengan aman melalui selat ini tanpa izin dari Iran. Klaim AS itu tidak benar dan merupakan bentuk perang psikologis,” demikian pernyataan Angkatan Bersenjata sebagaimana dikutip media pemerintah.

Menurut data dari layanan pelacakan pelayaran Kpler, lalu lintas kapal yang melewati selat tersebut telah merosot ke tingkat terendah sejak pertengahan Mei. Secara terpisah, serangan terhadap kapal-kapal di Selat Bab el-Mandeb yang dilakukan oleh pemberontak Houthi dukungan Iran di Yaman telah memperparah kekhawatiran mengenai gangguan pasokan.

Para pelaku pasar minyak juga mencermati pemangkasan proyeksi permintaan yang dikeluarkan oleh Badan Energi Internasional (IEA) dan Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC).