S&P Menaikkan Peringkat AMC Entertainment karena Kinerja Box Office yang Kuat
S&P Global Ratings menaikkan peringkat AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) menjadi ‘B-‘ dari ‘CCC+’ pada hari Selasa, dengan alasan peningkatan kinerja operasional dan jalur menuju arus kas bebas positif yang berkelanjutan. Prospek tetap stabil.
Lembaga pemeringkat tersebut menaikkan peringkat tingkat penerbitan pinjaman berjangka jaminan pertama AMC senilai $2 miliar menjadi ‘B+’ dari ‘B’, obligasi berjaminan Muvico LLC dan obligasi berjaminan AMC 7,5% menjadi ‘B-‘ dari ‘CCC+’, pinjaman berjangka jaminan pertama Odeon menjadi ‘B’ dari ‘B-‘, dan obligasi yang dapat ditukar senilai $112 juta menjadi ‘CCC’ dari ‘CCC-‘. AMC melaporkan pendapatan dan EBITDA rekor pada kuartal kedua tahun 2026, dengan pertumbuhan pendapatan sebesar 14,2% dan EBITDA yang disesuaikan sekitar 37% lebih tinggi dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2025.
Perusahaan mengurangi utang yang dilaporkan menggunakan hasil dari penawaran saham untuk melunasi obligasi subordinasi senilai $125 juta. Pemegang obligasi juga mengkonversi obligasi yang dapat ditukar senilai $156 juta menjadi saham biasa AMC. Pengurangan utang dan peningkatan EBITDA memicu penurunan suku bunga pada sekitar 75% utang AMC, memberikan penghematan tahunan sekitar $51 juta.
S&P memperkirakan pendapatan box office domestik akan mendekati $10 miliar pada tahun 2026, melampaui perkiraan awal sebesar $9,3 miliar dan $8,6 miliar pada tahun 2025. Kinerja yang kuat dari “Toy Story 5”, “The Super Mario Galaxy Movie”, dan “Odyssey” mendorong peningkatan sekitar 10,3% pada tanggal 27 Juli 2026. Lembaga pemeringkat tersebut memperkirakan AMC akan meningkatkan pendapatan sekitar 13% pada tahun 2026 dan 4%-5% pada tahun 2027.
AMC mempertahankan beban utang sekitar $3,8 miliar, dengan biaya bunga tahunan lebih dari $450 juta dan biaya sewa $850 juta. Perusahaan memiliki kas sebesar $778 juta pada akhir kuartal kedua, dengan jatuh tempo terdekat pada tahun 2029. S&P memperkirakan AMC akan melaporkan defisit arus kas bebas yang moderat pada tahun 2026 sebelum mulai mempertahankan arus kas positif pada tahun 2027.
