Taruhan Pemilu Mendadak di Jepang Mendorong Saham ke Rekor Tertinggi, Menurunkan Yen dan Obligasi
Indeks Nikkei Jepang melonjak ke rekor tertinggi pada hari Selasa, sementara yen jatuh ke titik terendah sepanjang masa terhadap euro dan franc Swiss, karena investor bertaruh pada stimulus fiskal yang lebih besar di tengah laporan bahwa pemerintah mungkin akan mengadakan pemilu mendadak bulan depan.
Obligasi pemerintah Jepang anjlok, mendorong imbal hasil obligasi 20 tahun ke rekor tertinggi.
Indeks Nikkei NI225 melonjak hingga 3,6% ke rekor intraday tertinggi di 53.814,79. Indeks tersebut ditutup 3,1% lebih tinggi pada rekor penutupan tertinggi sepanjang masa di 53.549,16. Indeks Topix TOPIX yang lebih luas juga mencetak puncak intraday dan ditutup naik 2,4%.
Media lokal melaporkan pada hari Selasa bahwa Perdana Menteri Sanae Takaichi berencana untuk membubarkan parlemen ketika bersidang kembali pada 23 Januari, sehingga akan diadakan pemilihan umum secepatnya pada 8 Februari.
“Secara luas diyakini di pasar bahwa jika Takaichi membubarkan parlemen, hasilnya akan berupa yen yang lebih lemah, saham yang lebih tinggi, dan harga obligasi yang lebih rendah,” dan berdasarkan gagasan bahwa “pemilihan umum dini berarti pengeluaran fiskal yang proaktif,” kata Maki Sawada, seorang ahli strategi saham di Nomura Securities.
Hari libur nasional pada hari Senin meningkatkan pembelian, karena saham Jepang mengejar reli dua hari Wall Street ke rekor tertinggi.
Sentimen juga didukung oleh penurunan tajam yen sejak akhir pekan lalu, karena mata uang yang lebih lemah meningkatkan nilai pendapatan luar negeri pada eksportir besar Jepang.
Yen jatuh ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya, yaitu 185,38 per euro (EURJPY) dan 199,29 per franc Swiss (CHFJPY) pada hari Selasa, dan turun ke level terendah dalam 1,5 tahun terakhir, yaitu 158,98 per dolar AS (USDJPY).
Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) dengan jangka waktu terpanjang melonjak pada hari Selasa, dengan imbal hasil 20 tahun (JP20YTN=JBTC) melonjak 8,5 basis poin (bps) hingga mencapai level yang belum pernah terjadi sebelumnya, yaitu 3,14%, dan imbal hasil 30 tahun (JP30YTN=JBTC) melonjak 12 bps hingga mencapai rekor tertinggi 3,52% yang terlihat minggu lalu.
Obligasi jangka panjang (disebut juga superlong bonds) paling sensitif terhadap prospek fiskal. Imbal hasil naik ketika harga obligasi turun.
Imbal hasil 10 tahun (JP10YTN=JBTC) naik 7 bps ke level tertinggi dalam 27 tahun terakhir, yaitu 2,16%.
Pada hari Minggu, kepala mitra koalisi Ishin mengatakan kepada penyiar nasional NHK bahwa ia bertemu dengan Takaichi pada hari Jumat dan mendapat kesan bahwa pemilihan umum yang akan segera terjadi adalah suatu kemungkinan.
Ini akan menjadi kali pertama bagi Takaichi untuk menghadapi pemilih, memberinya kesempatan untuk memanfaatkan peringkat persetujuan publik yang kuat yang telah ia nikmati sejak menjabat pada bulan Oktober.
“Jika kekhawatiran tentang ekspansi fiskal meningkat selama kampanye, imbal hasil jangka panjang cenderung berada di bawah tekanan kenaikan, setidaknya untuk sementara,” kata ekonom Barclays, Naohiko Baba dan Takashi Onoda.
“Meskipun demikian, JPY yang lebih lemah dan kenaikan imbal hasil jangka panjang dapat akhirnya menahan kebijakan fiskal proaktif pemerintahan Takaichi.”
Peralatan transportasi TTOPIXT, yang mencakup produsen mobil dan pemasoknya, adalah yang berkinerja terbaik di antara 33 kelompok industri Bursa Efek Tokyo pada hari Selasa, dengan kenaikan 5,1%.
Toyota Motor 7203 melonjak 7,5% dan Subaru 7270 naik 4,1%.
Di indeks Nikkei, saham-saham sektor semikonduktor berkinerja lebih baik. Produsen peralatan pengujian chip, Advantest 6857, melonjak 8,5% dan produsen alat pembuatan chip, Tokyo Electron 8035, naik 8,2%.
Dari 225 komponen Nikkei, 180 naik, 43 turun, dan dua tetap stabil.
