Tiongkok Menghambat Bursa Asia, Data AS dan Pertemuan Fed dalam Sorotan

Bursa Asia sedikit naik pada hari Selasa tetapi berjuang untuk mempertahankan reli optimis di Wall Street karena kekhawatiran tentang ekonomi Tiongkok yang goyah meredam sentimen pasar.

Data pada hari Selasa menunjukkan ekspor Tiongkok tumbuh paling cepat sejak Maret 2023 pada bulan Agustus, yang menunjukkan produsen mempercepat pemesanan sebelum tarif yang diharapkan dari sejumlah mitra dagang, sementara impor gagal memenuhi perkiraan di tengah permintaan domestik yang lemah.

Itu menyusul angka inflasi hari Senin yang menunjukkan permintaan domestik yang masih rapuh karena deflasi harga produsen memburuk, yang membuat seruan untuk stimulus lebih lanjut dari Beijing untuk menopang ekonominya tetap hidup.

Indeks MSCI dari saham Asia-Pasifik terluas di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) terakhir naik 0,14%, merana mendekati level terendah satu bulan yang dicapai pada sesi sebelumnya. Keuntungannya dibatasi oleh kemerosotan saham Tiongkok.

Indeks saham unggulan CSI300 Tiongkok 3399300 jatuh ke titik terendah dalam tujuh bulan dan terakhir diperdagangkan 0,52% lebih rendah, sementara Indeks Pariwisata CSI 9930633 jatuh ke rekor terendah, yang menggarisbawahi permintaan konsumen yang lesu.

“Stimulusnya, jelas harus lebih banyak. Namun sayangnya, stimulus itu dilakukan dalam jumlah yang sangat, sangat kecil dan terarah, dan tampaknya ekonomi tidak membaik dengan cepat,” kata Jun Bei Liu, seorang manajer portofolio di Tribeca Investment Partners.

Yang menambah hambatan bagi ekonomi Tiongkok adalah meningkatnya ketegangan perdagangan, setelah DPR AS pada hari Senin meloloskan RUU yang bertujuan untuk membatasi bisnis dengan WuXi AppTec 603259, BGI, dan beberapa perusahaan bioteknologi Tiongkok lainnya dengan alasan keamanan nasional.

Saham WuXi AppTec 603259 dan WuXi Biologics 2269 yang tercatat di Hong Kong terakhir turun masing-masing lebih dari 8% dan hampir 4%.

Indeks Hang Seng (HSI) yang lebih luas di Hong Kong terakhir naik 0,29%, meskipun sektor properti Tiongkok yang terkepung tetap menjadi beban besar, dengan Indeks Properti Hang Seng Mainland (HHSMPI) jatuh ke rekor terendah pada hari Selasa.

Di tempat lain di Asia, Nikkei NI225 Jepang naik 0,35% dan tampaknya akan membalikkan kerugian lima sesi berturut-turut.

PEMOTONGAN SUKU BUNGA FED

Di pasar yang lebih luas, investor tetap fokus pada laporan inflasi AS hari Rabu, yang kemungkinan akan memberikan kejelasan lebih lanjut tentang apakah Federal Reserve dapat memberikan pemotongan 50 basis poin yang sangat besar saat bertemu minggu depan.

Wall Street telah menunjukkan pemulihan yang mengesankan pada sesi sebelumnya, setelah ketiga indeks saham utama AS melonjak lebih dari 1%, pulih dari aksi jual minggu lalu.

Kontrak berjangka AS memangkas sebagian kenaikannya pada hari Selasa, dengan kontrak berjangka S&P 500 ES1! turun 0,21%, sementara kontrak berjangka Nasdaq NQ1! turun 0,05%.

Kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! naik 0,02%, meskipun kontrak berjangka FTSE Z1! turun 0,34%.

“Sentimen penghindaran risiko stabil semalam dan ekuitas AS pulih karena penurunan pembelian setelah aksi jual hari Jumat,” kata ekonom di ING dalam sebuah catatan.

“Karena angka penggajian nonpertanian gagal meyakinkan untuk pemangkasan 50bps, pasar sekarang melihat data inflasi AS untuk memahami laju pemangkasan suku bunga Fed.” Ekspektasi inflasi utama akan melambat lebih jauh ke angka tahunan 2,6% pada bulan Agustus, dibandingkan dengan 2,9% pada bulan Juli.

“Jika angka inflasi berbeda, atau berbeda secara signifikan dari ekspektasi, maka jumlah pemotongan suku bunga (yang sudah diperhitungkan) akan berubah,” kata Jun Bei Liu, seorang manajer portofolio di Tribeca Investment Partners.

“Saat ini, saya pikir pasar cukup agresif dalam memperkirakan cukup banyak hal di sisi tahun ini, dan itu mungkin membuka peluang untuk sedikit lebih banyak… volatilitas yang telah kita lihat dalam beberapa minggu terakhir.”

Harga pasar menunjukkan sekitar 110bps pemotongan yang diharapkan dari Fed tahun ini. (FEDWATCH)

Dalam mata uang, dolar AS bertahan stabil, naik 0,09% terhadap yen USDJPY menjadi 143,26.

Euro EURUSD naik 0,03% menjadi $1,1037, sementara pound sterling GBPUSD datar di $1,30735.

Kemudian pada hari Selasa, Demokrat Kamala Harris dan Republikan Donald Trump akan berdebat untuk pertama kalinya menjelang pemilihan Presiden pada tanggal 5 November, dengan keduanya terlibat dalam persaingan ketat untuk jabatan teratas.

Di tempat lain, harga minyak merosot, dengan minyak mentah Brent berjangka BRN1! terakhir turun 0,03% menjadi $71,82 per barel, sementara minyak mentah AS CL1! turun 0,12% menjadi $68,63 per barel.

Emas spot GOLD turun 0,14% menjadi $2.501,82 per ons.