Wall Street Ditutup Lebih Rendah karena Kekhawatiran Inflasi Mendorong Kenaikan Imbal Hasil Obligasi

Indeks utama Wall Street ditutup lebih rendah pada hari Selasa dengan Nasdaq memimpin penurunan, setelah imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun acuan naik ke level tertinggi dalam lebih dari setahun karena meningkatnya kekhawatiran inflasi seiring dengan harga minyak yang tetap tinggi dan investor cemas tentang kurangnya kesepakatan damai antara AS dan Iran.

S&P 500 dan Nasdaq yang didominasi saham teknologi mencatat penurunan hari ketiga berturut-turut karena investor mengambil keuntungan setelah reli tajam yang dimulai pada akhir Maret. Investor juga mempertimbangkan kemungkinan bahwa langkah selanjutnya oleh Federal Reserve dapat berupa kenaikan suku bunga, jika inflasi tetap tinggi.

Meskipun harga minyak mentah Brent berjangka BRN1! turun 0,73%, harga tersebut masih di atas $110 per barel karena para pedagang memantau komunikasi terbaru tentang perang di Timur Tengah yang hampir menutup Selat Hormuz, jalur energi yang sangat penting. Setelah mengumumkan pada hari Senin bahwa ia telah menunda serangan militer yang direncanakan terhadap Iran yang dijadwalkan pada hari Selasa, karena adanya proposal baru dari Teheran untuk mengakhiri perang Iran, Presiden AS Donald Trump mengatakan bahwa AS mungkin perlu menyerang Iran lagi tetapi Iran memohon kesepakatan.

Wakil Presiden AS JD Vance mengatakan AS dan Iran telah membuat banyak kemajuan dalam pembicaraan mereka dan bahwa kedua pihak tidak ingin melihat dimulainya kembali kampanye militer.

Sementara itu, dengan ekspektasi inflasi yang meningkat, imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun (US10Y) melonjak, pada hari ketiga kenaikannya, menjadi 4,687%, level tertinggi sejak Januari 2025. Setelah sedikit penurunan, angka tersebut berada di sekitar 4,66%.

“Tidak ada hal konstruktif yang membuat kita percaya akan ada gencatan senjata yang substansial. Selama tidak ada yang terjadi di lini tersebut, harga minyak tetap tinggi, imbal hasil obligasi tetap tinggi, dan tingkat kecemasan pasar semakin meningkat,” kata Michael James, direktur pelaksana dan pedagang penjualan ekuitas di Rosenblatt Securities. Ia menambahkan, “Seiring berjalannya waktu dan tidak ada hal substantif yang terjadi, hal itu menjadi semakin bermasalah. Itulah mengapa Anda melihat pasar saham mengalami kesulitan dalam beberapa hari terakhir.”

Para pedagang telah mulai memperhitungkan probabilitas yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga dari Federal Reserve. Taruhan terbaru untuk kenaikan suku bunga 25 basis poin untuk bulan Desember berada pada probabilitas 41,7%, sementara probabilitas untuk kenaikan 50 basis poin adalah 15,7%, naik dari 4,7% seminggu yang lalu, menurut alat FedWatch dari CME Group. Pada hari Rabu, investor akan fokus pada risalah dari pertemuan kebijakan terakhir The Fed untuk mencari petunjuk tentang sejauh mana dukungan para pembuat kebijakan untuk beralih ke sikap netral dari kecenderungan pelonggaran.

“Suku bunga jelas menjadi pusat perhatian,” kata Garrett Melson, ahli strategi portofolio di Natixis Investment Managers Solutions. “Ini sebenarnya bukan tentang tingkat suku bunga. Ini tentang laju perubahannya. Pasar dapat menangani kenaikan yang lambat dan stabil, tetapi ketika Anda memiliki fungsi langkah yang lebih tinggi, di situlah cenderung terjadi ketidaknyamanan di pasar.”

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJI) turun 322,24 poin, atau 0,65%, menjadi 49.363,88, S&P 500 (SPX) kehilangan 49,44 poin, atau 0,67%, menjadi 7.353,61, dan Nasdaq Composite (IXIC) kehilangan 220,02 poin, atau 0,84%, menjadi 25.870,71.

Enam dari 11 sektor utama S&P 500 berakhir lebih rendah, dengan sektor teknologi (S5INFT) dan layanan komunikasi (S5TELS) memberikan dampak penurunan poin indeks terbesar pada indeks acuan. Imbal hasil yang lebih tinggi seringkali memberikan tekanan pada saham perusahaan dengan pertumbuhan tinggi karena valuasi mereka sangat bergantung pada ekspektasi laba di masa depan.

Sektor material (S5MATR) mengalami penurunan terbesar, hampir 2,3%. Sektor perawatan kesehatan (S5HLTH) yang defensif memimpin kenaikan dengan peningkatan 1,1%.

Setelah berkinerja lebih baik di awal sesi, indeks perangkat lunak S&P 500 (.SPLRCIS) berbalik arah dan mengalami penurunan, ditutup turun 1,2%. Perdagangan sore di Indeks Semikonduktor Philadelphia SOX berfluktuasi tetapi berakhir hampir datar dengan kenaikan 0,03% setelah turun lebih dari 3% di awal hari.

Investor dengan cemas menunggu pemimpin chip AI Nvidia NVDA untuk melaporkan hasil kuartalan setelah penutupan pasar pada hari Rabu. Kinerja perusahaan paling berharga di dunia ini akan dipantau secara cermat untuk melihat bukti bahwa permintaan yang didorong oleh AI cukup kuat untuk membenarkan valuasi yang tinggi di seluruh sektor semikonduktor. James dari Rosenblatt mengatakan investor sudah bersiap pada hari Selasa untuk laporan Nvidia, karena seringkali hal itu menggerakkan seluruh pasar bersama dengan sektor semikonduktor.

Di antara saham-saham individual, perusahaan cloud Akamai Technologies AKAM berakhir turun 6,3% setelah mengumumkan penawaran obligasi konversi senilai $2,6 miliar.

Jumlah saham yang mengalami penurunan melebihi jumlah saham yang mengalami kenaikan dengan rasio 2,66 banding 1 di NYSE, di mana terdapat 140 rekor tertinggi baru dan 225 rekor terendah baru. Di Nasdaq, 1.544 saham naik dan 3.193 saham turun, dengan jumlah saham yang mengalami penurunan melebihi jumlah saham yang naik dengan rasio 2,07 banding 1. Indeks S&P 500 mencatatkan 18 rekor tertinggi baru dalam 52 minggu dan 22 rekor terendah baru, sementara Nasdaq Composite mencatatkan 51 rekor tertinggi baru dan 180 rekor terendah baru.

Di bursa AS, 19,45 miliar saham berpindah tangan dibandingkan dengan rata-rata pergerakan 18,38 miliar saham selama 20 sesi terakhir.