Wall Street Mencatat Sesi yang Cenderung Datar di Tengah Data PCE yang Beragam dan Sikap Hati-hati Menjelang Rilis Kinerja Nvidia
Saham-saham AS pada hari Rabu ditutup datar hingga sedikit lebih rendah di tengah pergerakan pasar yang terbatas, setelah data utama inflasi bulan Juli tercatat sedikit lebih tinggi dari perkiraan. Para pelaku pasar juga tampak berhati-hati menjelang rilis laporan keuangan kuartalan Nvidia—perusahaan yang menjadi ikon sektor kecerdasan buatan (AI)—yang dijadwalkan setelah penutupan perdagangan.
Sentimen pasar juga terbebani oleh laporan yang menyebutkan bahwa Rusia berencana meningkatkan serangan terhadap Ukraina setelah menilai bahwa perundingan damai telah menemui jalan buntu.
Indeks acuan S&P 500 berakhir tanpa perubahan di level 7.677,00 poin, indeks NASDAQ Composite yang didominasi saham teknologi turun 0,1% menjadi 26.130,20 poin, dan indeks blue-chip Dow Jones Industrial Average melemah 0,2% menjadi 53.464,59 poin.
Data AS memperkuat kemungkinan The Fed mempertahankan suku bunga pada bulan September
Agenda ekonomi AS hari Rabu diwarnai oleh rilis data penting mengenai inflasi dan pertumbuhan ekonomi.
Menurut Biro Analisis Ekonomi (BEA), indeks harga core personal consumption expenditures (PCE)—yang secara luas dianggap sebagai indikator inflasi pilihan Federal Reserve—naik 0,2% secara bulanan (M/M) dan 3,3% secara tahunan (Y/Y) pada bulan Juli, sesuai dengan perkiraan. Angka bulanan (M/M) menunjukkan percepatan dibandingkan bulan Juni, sementara angka tahunan (Y/Y) tetap sama. Kenaikan tahunan sebesar 3,3% tersebut jauh melampaui target jangka panjang The Fed sebesar 2%.
Secara keseluruhan (headline), PCE meningkat 0,2% M/M dan 3,7% Y/Y pada bulan Juli, sedikit di atas perkiraan. Sama halnya dengan data inti (core), angka bulanan (M/M) meningkat dibandingkan bulan Juni, sementara angka tahunan (Y/Y) tercatat datar.
“Data hari ini memberikan gambaran yang beragam. Tingkat PCE inti berada di angka 3,3% secara tahunan, masih jauh di atas target 2% The Fed. Namun, terdapat tanda-tanda signifikan bahwa konsumen mulai mengurangi belanja, setidaknya untuk barang-barang fisik, sementara belanja untuk sektor jasa seperti perjalanan terus meningkat. Hasil kinerja Walmart sekitar seminggu yang lalu mengindikasikan hal ini,” ujar Peter Tuz, presiden Chase Investment Counsel, kepada Investing.com. Dalam laporan kuartalan terbarunya, Walmart mencatatkan kinerja pertumbuhan penjualan sebanding (comparable sales) terburuk di AS dalam enam tahun terakhir.
Di sisi lain, estimasi kedua BEA mengenai pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) riil AS untuk kuartal kedua tetap berada di angka 1,5%, sesuai dengan perkiraan konsensus. Sementara itu, Biro Sensus AS melaporkan bahwa pesanan baru untuk barang manufaktur tahan lama pada bulan Juli meningkat sebesar 1,1%, melampaui perkiraan kenaikan sebesar 0,4%.
Dengan akumulasi data yang menunjukkan kondisi ekonomi yang tangguh serta inflasi yang masih sulit turun (sticky), The Fed memiliki lebih banyak ruang untuk mempertahankan suku bunga sembari memantau indikator-indikator ekonomi lainnya yang akan dirilis. Hal ini tercermin pada perangkat CME FedWatch, di mana peluang bank sentral untuk mempertahankan suku bunga pada bulan September meningkat menjadi hampir 64%, naik dari sekitar 60% pada hari sebelumnya.
Data PCE ini juga dirilis di tengah volatilitas pasar obligasi AS. Kekhawatiran akan kenaikan inflasi akibat tingginya harga minyak, ditambah dengan kekhawatiran mengenai besarnya utang yang diterbitkan oleh perusahaan-perusahaan raksasa untuk mendanai belanja infrastruktur AI, telah memicu aksi jual besar-besaran pada obligasi pemerintah AS tenor panjang pekan lalu. Langkah intervensi tak terduga dari Departemen Keuangan AS untuk membatasi kenaikan imbal hasil (yield) tidak memberikan dampak signifikan, menyusul kabar bahwa total utang AS telah melampaui angka $40 triliun.
Laporan CNBC minggu ini yang menyebutkan bahwa Washington dapat menggunakan Treasury General Account (TGA) miliknya—yang bernilai hampir US$1 triliun—untuk membantu mendanai pembelian kembali obligasi jangka panjang dalam jumlah lebih besar, memberikan sentimen positif tambahan bagi pasar obligasi.
Petunjuk lebih lanjut mengenai suku bunga diperkirakan akan diperoleh dari pidato utama Ketua The Fed, Kevin Warsh, dalam konferensi tahunan Jackson Hole pada hari Jumat.
Semua mata tertuju pada Nvidia
Beralih dari agenda ekonomi dan suku bunga, sebagian besar pelaku pasar kini menantikan laporan kinerja keuangan Nvidia setelah penutupan perdagangan.
Laporan ini muncul pada saat krusial bagi sektor terkait AI (AI trade), yang telah mengalami dinamika naik-turun yang tajam sepanjang tahun ini. Reli luar biasa di sektor ini selama bulan April, Mei, dan Juni membantu pasar secara keseluruhan bangkit dari dampak konflik Timur Tengah dan kembali ke rekor tertinggi. Namun, kekhawatiran mengenai ketidakpastian imbal hasil atas investasi miliaran dolar yang digelontorkan perusahaan-perusahaan raksasa untuk infrastruktur AI sempat menghentikan tren kenaikan bulanan tersebut, di mana Indeks Semikonduktor Philadelphia anjlok lebih dari 20% pada bulan Juli.
Investor memiliki ekspektasi yang sangat tinggi terhadap Nvidia; mereka berharap kinerja perusahaan akan menunjukkan lonjakan permintaan korporat akan perangkat keras AI, yang pada gilirannya membenarkan besarnya belanja teknologi oleh perusahaan-perusahaan hyperscaler. Perusahaan terbesar di dunia ini diperkirakan akan mencatatkan kenaikan pendapatan kuartalan hingga hampir dua kali lipat menjadi sekitar US$92 miliar, namun angka maupun proyeksi (guidance) yang tidak melampaui ekspektasi secara signifikan dapat dianggap mengecewakan.
Para pedagang kemungkinan juga akan mencermati sejauh mana Nvidia memperkirakan pelanggannya akan beralih dari penggunaan cip Blackwell ke prosesor generasi berikutnya, Vera Rubin.
“Pergerakan pasar di sisa hari ini dan mungkin sepanjang minggu ini akan bergantung pada hasil kinerja Nvidia yang akan dirilis nanti. Saya cukup yakin hasilnya akan spektakuler, namun proyeksi ke depan—khususnya mengenai rencana pendanaan bagi pembelian produk perusahaan—akan menjadi hal yang penting,” ujar Tuz dari Chase Investment Counsel kepada Investing.com.
Rusia dan Ukraina kembali menjadi sorotan geopolitik
Beralih ke isu geopolitik, harga minyak pada hari Rabu sempat berbalik arah dan naik setelah Bloomberg News melaporkan bahwa Rusia bersiap meningkatkan serangan terhadap Ukraina. Langkah ini diambil setelah Rusia menyimpulkan bahwa negosiasi kesepakatan damai telah menemui jalan buntu; informasi tersebut diperoleh dari tiga sumber yang dekat dengan Kremlin.
Bloomberg menyebutkan bahwa Rusia sedang mempertimbangkan untuk mengintensifkan serangan rudal balistik konvensional terhadap Kyiv—termasuk pusat ibu kota Ukraina tersebut—serta target infrastruktur di kota-kota lain, sebagaimana disampaikan oleh sumber-sumber tersebut. Menurut Bloomberg, sejumlah pejabat Rusia juga meyakini bahwa Vladimir Putin pada akhirnya bisa saja memilih untuk menggunakan senjata nuklir taktis sebagai langkah terakhir di Ukraina.
Harga minyak kemudian kembali turun ke wilayah negatif; harga minyak mentah berjangka Brent—yang menjadi acuan global—terakhir tercatat turun 0,8% menjadi $86,57 per barel.
Sementara itu di Timur Tengah, muncul harapan akan adanya kemajuan dalam upaya diplomatik untuk menghentikan permusuhan dan membuka kembali Selat Hormuz. Kantor berita Rusia, RIA Novosti, melaporkan bahwa AS dan Iran telah menyepakati perjanjian gencatan senjata baru yang akan diumumkan dalam beberapa hari mendatang. Investing.com tidak dapat segera memverifikasi laporan tersebut, yang mengutip sumber-sumber dari Iran dan Pakistan.
“Pergerakan pasar sepanjang sisa hari ini, dan mungkin sepanjang sisa minggu ini, akan bergantung pada hasil kinerja Nvidia yang akan dirilis nanti. Saya cukup yakin hasilnya akan luar biasa, namun panduan perusahaan—khususnya mengenai rencana pendanaan untuk pembelian perusahaan di masa depan—akan menjadi hal yang penting,” ujar Tuz dari Chase Investment Counsel kepada Investing.com.
Rusia dan Ukraina kembali menjadi sorotan geopolitik
Beralih ke isu geopolitik, harga minyak sempat berbalik naik pada hari Rabu setelah Bloomberg News melaporkan bahwa Rusia bersiap meningkatkan serangan terhadap Ukraina. Langkah ini diambil setelah Rusia menyimpulkan bahwa negosiasi kesepakatan damai telah menemui jalan buntu; informasi ini diperoleh dari tiga orang yang dekat dengan Kremlin.
Menurut sumber-sumber tersebut, sebagaimana dilaporkan Bloomberg, Rusia mempertimbangkan untuk mengintensifkan serangan rudal balistik konvensional terhadap Kyiv—termasuk pusat ibu kota Ukraina—serta target infrastruktur di kota-kota lain. Sejumlah pejabat Rusia juga meyakini bahwa Vladimir Putin pada akhirnya bisa saja memilih untuk menggunakan senjata nuklir taktis sebagai langkah terakhir di Ukraina.
Harga minyak kemudian kembali turun ke wilayah negatif; harga minyak mentah berjangka Brent—yang menjadi acuan global—terakhir tercatat turun 0,8% menjadi $86,57 per barel.
Sementara itu di Timur Tengah, muncul harapan akan adanya kemajuan dalam upaya diplomatik untuk menghentikan permusuhan dan membuka kembali Selat Hormuz. Kantor berita Rusia, RIA Novosti, melaporkan bahwa AS dan Iran telah menyepakati perjanjian gencatan senjata baru yang akan diumumkan dalam beberapa hari mendatang. Investing.com tidak dapat segera memverifikasi laporan tersebut, yang mengutip sumber-sumber dari Iran dan Pakistan.
