Yen Jepang Menguat Akibat Volatilitas Harga Emas
0841 ET – Yen Jepang menguat karena volatilitas harga emas memicu rebalancing aset-aset safe haven yang menguntungkan mata uang tersebut, ujar analis City Index, Fiona Cincotta, dalam sebuah catatan. Namun, penguatan yen kemungkinan terbatas setelah Sanae Takaichi menjadi perdana menteri Jepang, ujarnya. “Pemimpin baru diperkirakan akan menerapkan kebijakan fiskal ekspansif, termasuk peningkatan belanja pemerintah dan kemungkinan pemotongan pajak konsumsi.” Bank of Japan juga diperkirakan akan mengambil pendekatan hati-hati terhadap kenaikan suku bunga lebih lanjut di bawah kepemimpinan Takaichi, ujarnya. Pasar belum sepenuhnya memperkirakan kenaikan suku bunga berikutnya hingga April tahun depan, menurut data LSEG. Dolar melemah 0,1% menjadi 151,78 yen.
08.16 ET – Dolar dapat menguat lebih lanjut jika data ekonomi AS mendatang mengenai pertumbuhan dan produktivitas lebih baik dari perkiraan atau risiko yang dirasakan dari tarif AS yang mendorong inflasi meningkat, ujar Jane Foley, ahli strategi valas Rabobank, dalam sebuah catatan. “Hal ini dapat memperpanjang penyesuaian posisi baru-baru ini yang menguntungkan dolar.” Dolar baru-baru ini terdongkrak oleh short squeeze di mana para spekulan menutup taruhan sebelumnya terhadap mata uang tersebut. Para spekulan bertaruh besar-besaran terhadap dolar di awal tahun ini karena mereka menyesuaikan posisi setelah bertahun-tahun melakukan perdagangan “beli Amerika”, ujarnya. Indeks dolar DXY naik 0,2% ke level tertinggi satu minggu di 99,104.
07.35 ET – Ekonom di Goldman Sachs memperkirakan pemotongan suku bunga Bank of England berikutnya akan dilakukan pada bulan Februari, meskipun kemungkinan pemotongan lebih awal telah meningkat setelah data inflasi Inggris yang lebih lemah dari perkiraan, kata para ekonom dalam sebuah catatan. Inflasi Inggris untuk bulan September mencapai 3,8%, di bawah perkiraan konsensus sebesar 4,0% oleh para ekonom dalam survei WSJ. Data tersebut meningkatkan risiko Bank of England menurunkan suku bunga sekali lagi pada kuartal terakhir tahun 2025, kata mereka. “Setelah Februari, kami terus memperkirakan pemotongan triwulanan ke tingkat terminal 3%.”
07.28 ET – Krone Norwegia dapat menguat lebih lanjut terhadap krona Swedia karena perbedaan suku bunga bergerak menguntungkannya, kata analis Societe Generale dalam sebuah catatan. Suku bunga Swedia secara umum tetap stabil sementara suku bunga Norwegia meningkat karena Norges Bank menghadapi rebound inflasi yang signifikan, menurut mereka. Inflasi Norwegia naik menjadi 3,6% pada bulan September, mengurangi prospek pelonggaran kebijakan lebih lanjut. Sementara itu, harga minyak tampak mendekati level terendahnya, yang seharusnya membatasi penurunan krone. “Dengan krona Swedia yang telah menjadi mata uang dengan kinerja terbaik tahun ini dan Riksbank telah menyelesaikan siklus penurunan suku bunganya, krone Norwegia tampaknya siap untuk mengejar.” Krone Norwegia naik 0,3% menjadi 0,9382 krona Swedia setelah sebelumnya mencapai level tertinggi satu minggu di 0,9412, menurut data LSEG.
0726 ET – Poundsterling berisiko mengalami penurunan lebih lanjut terhadap euro karena kemungkinan Bank of England dapat memangkas suku bunga pada bulan Desember setelah data inflasi Inggris yang lebih rendah dari perkiraan pada hari Rabu, menurut analis Societe Generale dalam sebuah catatan. Data menunjukkan inflasi utama bertahan di 3,8% pada bulan September dan inflasi inti mereda menjadi 3,5%, dibandingkan ekspektasi akselerasi pada kedua ukuran tersebut. Pertumbuhan pendapatan sektor swasta, tidak termasuk bonus, juga melambat dan anggaran musim gugur Inggris bulan November diperkirakan akan mencakup pengetatan fiskal. Artinya, pemangkasan suku bunga oleh Bank of England (BOE) pada bulan Desember merupakan bukti lebih lanjut bahwa tekanan harga mereda dalam data inflasi November, kata para analis. Euro menguat 0,3% menjadi 0,8702 pound.
07.17 ET – Inflasi utama Inggris kemungkinan akan menurun pada kuartal terakhir tahun 2025, karena inflasi pangan dan inflasi barang inti terus melambat, kata Andrew Wishart dari Berenberg dalam sebuah catatan. Inflasi IHK tahunan Inggris mencapai 3,8% pada bulan September, tidak berubah dari bulan Agustus, tetapi di bawah perkiraan konsensus para ekonom dalam jajak pendapat WSJ sebesar 4,0%. “Secara keseluruhan, data inflasi bulan September memperkuat keyakinan kami bahwa inflasi akan menurun dari sini.” Namun, inflasi jasa tahunan tetap tinggi di angka 4,7% dan kemungkinan akan tetap “sedikit di bawah 5% setidaknya hingga akhir tahun”, kata Wishart.
07.14 ET – Komentar dari kepala ekonom Bank Sentral Eropa, Philip Lane, yang memperingatkan bahwa bank-bank zona euro akan menghadapi tekanan jika pendanaan dolar mengering, menggarisbawahi risiko stabilitas keuangan yang dihadapi euro, menurut analis Monex Europe dalam sebuah catatan. Lane mengatakan pada hari Selasa bahwa bank-bank zona euro rentan mengingat eksposur mereka yang signifikan terhadap dolar. Hal ini menyoroti bahwa potensi euro untuk menguat terlihat terbatas dalam waktu dekat karena pertumbuhan zona euro lemah dan sentimen pasar rapuh, kata para analis. Euro melemah 0,1% ke level terendah satu minggu di $1,1582, menurut data LSEG.
06.56 ET – Mullen Group menyatakan bahwa akuisisi diperlukan untuk mendorong pertumbuhan yang terlalu lemah untuk ditopang oleh perekonomian Kanada sendiri. Perusahaan menyatakan bahwa akuisisi mendorong pertumbuhan yang setara dengan pertumbuhan tertinggi pada kuartal ketiga, sementara ketua dan pejabat eksekutif seniornya, Murray Mullen, mencatat bahwa perekonomian Kanada “terus berjuang dengan sejumlah masalah terkait perdagangan dan tarif, serta kurangnya investasi modal swasta.” Meskipun proyek pembangunan negara federal telah diumumkan oleh pemerintah Kanada, jadwal dan manfaatnya bagi perekonomian masih belum diketahui. “Justru karena alasan inilah kami terus mengandalkan akuisisi untuk mengembangkan bisnis kami saat ini,” kata Mullen.
06.31 ET – Bank of England dapat memangkas suku bunga pada bulan November setelah data inflasi Inggris untuk bulan September lebih lemah dari perkiraan, menurut analis riset Nomura dalam sebuah catatan. Inflasi tahunan mencapai 3,8% pada bulan September, lebih rendah dari perkiraan konsensus 4,0% oleh para ekonom dalam jajak pendapat WSJ. Inflasi jasa tahunan tetap stabil di angka 4,7%. “Tingkat inflasi jasa tahunan masih terlalu tinggi, tetapi momentum bulanan tampaknya melambat menuju tingkat yang konsisten dengan target,” kata para analis. Pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga BOE sebesar 40% pada bulan November setelah rilis data tersebut, naik dari hanya 8% yang diperkirakan seminggu yang lalu, menurut data LSEG.
06.10 ET – Inflasi Inggris dapat mulai meningkat pada bulan Oktober setelah pertumbuhan yang stagnan pada bulan September, kata Tomasz Wieladek dari T. Rowe Price dalam sebuah catatan. Inflasi umum tahunan tetap stabil pada bulan September di angka 3,8%, sementara inflasi inti tahunan melambat menjadi 3,5% dari 3,6% pada bulan Agustus. Penurunan harga barang-barang yang volatil seperti tiket pesawat dan tiket musik berkontribusi pada perlambatan inflasi, yang menunjukkan bahwa tren ini mungkin tidak akan bertahan lama, kata Wieladek. Inflasi jasa Inggris tetap tinggi di angka 4,7%. “Mengingat komposisi disinflasi, komite kebijakan moneter [Bank of England] kemungkinan juga akan mencermati berita-berita ini sampai batas tertentu.”
0542 ET – Bank of England kemungkinan akan menunggu tren penurunan inflasi jasa yang lebih jelas sebelum menurunkan suku bunga lagi, ujar Andrew Wishart dari Berenberg. Inflasi Inggris yang tidak berubah pada bulan September sebesar 3,8% di bawah konsensus dan perkiraan BOE. “Setelah pertumbuhan upah di bawah prediksi BOE pada bulan Agustus, bukti bahwa inflasi mereda lebih cepat daripada yang diperkirakan bank sentral semakin meningkat,” kata Wishart. Namun, perusahaan-perusahaan masih berencana untuk menaikkan harga jual tahun depan, yang menunjukkan bahwa penurunan inflasi inti pada bulan September tidak menandai awal dari tren penurunan, ujarnya. Wishart memperkirakan inflasi inti dan jasa yang stabil kemungkinan besar akan mencegah penurunan suku bunga lagi tahun ini.
0541 ET – Kebijakan jangka panjang Tiongkok kemungkinan akan berfokus pada teknologi dan inovasi, pertumbuhan yang didorong oleh konsumsi, pembangunan hijau, serta keterbukaan dan reformasi pasar keuangannya, tulis analis HSBC Global Research dalam sebuah catatan. Para pembuat kebijakan Tiongkok sedang bertemu untuk sidang pleno keempat dan akan memperkuat rencana untuk lima tahun ke depan, kata mereka. Dalam jangka pendek, Tiongkok telah meningkatkan dukungan kebijakan fiskalnya, tambah mereka. Masih ada ruang kebijakan fiskal di tingkat lainnya, kata mereka. Selain simpanan fiskal yang masih melimpah dan lebih dari 10% kuota penerbitan obligasi pemerintah ultra-panjang khusus yang tersisa untuk sisa tahun ini, HSBC mengatakan pendapatan fiskal Tiongkok kemungkinan naik 2,6% dari tahun sebelumnya pada bulan September, naik dari 2% pada bulan Agustus.
