Saham Jepang Mencapai Level Tertinggi dalam Tiga Dekade, Yuan Naik

Saham Jepang mencapai level tertinggi yang belum pernah terjadi sejak tahun 1990 pada hari Senin karena pendapatan yang kuat dan permintaan luar negeri memicu kenaikan berturut-turut selama tiga minggu, sementara yuan didorong lebih tinggi oleh bank sentral Tiongkok.

Nikkei Jepang (.N225) kembali stabil setelah akhirnya menembus puncaknya di bulan September, dan naik 8,8% untuk bulan ini sejauh ini dengan Topix (.TOPX) tidak jauh di belakangnya.

Saham-saham finansial memimpin kenaikan pada hari Senin karena para investor mempersiapkan diri untuk mengakhiri suku bunga negatif, sementara produsen mobil mendapatkan keuntungan dari melemahnya yen dan tingginya ekspor.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) naik tipis 0,1%, setelah naik 2,8% minggu lalu ke level tertinggi dalam dua bulan.

Penjualan Black Friday akan menguji denyut perekonomian AS yang didorong oleh konsumen pada minggu ini, sementara libur Thanksgiving akan membuat pasar sepi.

Ada laporan media bahwa Israel, Amerika Serikat dan Hamas telah mencapai kesepakatan tentatif untuk membebaskan puluhan sandera di Gaza dengan imbalan jeda pertempuran selama lima hari, namun belum ada konfirmasi.

Blue chips Tiongkok (.CSI300) turun 0,2% karena bank sentral negara tersebut mempertahankan suku bunga stabil seperti yang diperkirakan secara luas, namun menetapkan penetapan tetap untuk yuan yang membuat dolar tergelincir di bawah 7,2000 ke level terendah dalam tiga bulan.

EUROSTOXX 50 berjangka bertambah 0,1%, sementara kontrak berjangka FTSE sedikit menguat.

S&P 500 berjangka turun 0,1% dan Nasdaq berjangka kehilangan 0,2%. S&P sekarang naik hampir 18% untuk tahun ini dan kurang dari 2% dari puncaknya di bulan Juli.

Namun analis di Goldman Sachs mencatat saham-saham berkapitalisasi besar “Magnificent 7” telah menghasilkan keuntungan sebesar 73% untuk tahun ini, dibandingkan dengan hanya 6% untuk 493 perusahaan lainnya.

“Kami memperkirakan saham-saham teknologi berkapitalisasi besar akan terus berkinerja lebih baik mengingat ekspektasi pertumbuhan penjualan, margin, rasio re-investasi, dan kekuatan neraca yang unggul,” tulis mereka dalam sebuah catatan. “Tetapi profil risiko/imbalannya tidak terlalu menarik mengingat ekspektasi yang tinggi.”

Perusahaan teknologi besar Nvidia (NVDA.O) melaporkan hasil kuartalannya pada hari Selasa, dan semua perhatian akan tertuju pada kondisi permintaan untuk produk terkait AI-nya.

Aliran data ekonomi AS sedikit berkurang minggu ini, namun risalah pertemuan terakhir Federal Reserve akan memberi warna pada pemikiran para pembuat kebijakan karena mereka mempertahankan suku bunga stabil untuk kedua kalinya.
HARGA BANYAK MASUK

Pasar telah memperhitungkan risiko kenaikan suku bunga lebih lanjut pada bulan Desember atau tahun depan, dan menyiratkan peluang 30% untuk melakukan pelonggaran yang dimulai pada bulan Maret. Kontrak berjangka juga menyiratkan pemotongan sekitar 100 basis poin pada tahun 2024, naik dari 77 basis poin sebelum laporan inflasi bulan Oktober yang baik mengguncang pasar.

Prospek tersebut membantu reli obligasi, dengan imbal hasil Treasury 10-tahun sebesar 4,45% setelah turun 19 basis poin pada minggu lalu dan jauh dari level tertinggi di bulan Oktober sebesar 5,02%.

Hal ini juga menyeret dolar AS turun hampir 2% terhadap sejumlah mata uang minggu lalu, dan membantu euro naik ke $1,0918 setelah melonjak 2,1% pada minggu lalu.

Dolar bahkan melemah terhadap yen yang berimbal hasil rendah, terakhir turun 0,4% di 149,08 dan jauh dari puncaknya baru-baru ini di 151,92. Ekspektasi putaran upah yang kuat dan angka inflasi inti yang tinggi akhir pekan ini telah memicu lebih banyak perbincangan dan akhirnya melakukan pengetatan oleh Bank Sentral Jepang.

Data berjangka menunjukkan akun spekulatif telah memperluas posisi jual yen mereka ke level tertinggi sejak April 2022, menunjukkan risiko posisi tersebut dapat terjepit.

Survei manufaktur Eropa yang diawasi ketat akan dirilis minggu ini dan setiap tanda pelemahan akan mendorong lebih banyak pertaruhan dan penurunan suku bunga lebih awal dari Bank Sentral Eropa.

“Survei ini akan sangat penting di sektor jasa kawasan Euro mengingat penurunan tajam yang terlihat baru-baru ini,” kata analis di NAB. “Jika laporan lemah lainnya terjadi, perkirakan perkiraan pemotongan ECB akan melampaui pemotongan 100bps yang saat ini diperkirakan untuk tahun 2024.”

Pasar menyiratkan peluang sekitar 70% untuk melakukan pelonggaran pada bulan April, meskipun banyak pejabat ECB masih berbicara tentang perlunya mempertahankan kebijakan yang ketat lebih lama.

Bank sentral Swedia akan mengadakan pertemuan minggu ini dan mungkin akan menaikkan suku bunga lagi, mengingat tingginya inflasi dan lemahnya mata uang negara tersebut.

Di pasar komoditas, minyak rebound dari posisi terendah empat bulan pada hari Jumat di tengah spekulasi OPEC+ akan memperpanjang, atau meningkatkan, pengurangan produksinya hingga tahun depan.

Brent bertambah 58 sen menjadi $81,19 per barel, sementara minyak mentah AS menguat 49 sen menjadi $76,38 per barel.

Emas sedikit menguat pada $1,982 per ounce, setelah naik 2,2% pada minggu lalu.