Bursa Eropa Berisiko Jika Rusia Menginvasi Ukraina
Bursa Eropa yang terpapar Rusia telah berada di bawah tekanan selama berminggu-minggu di tengah kekhawatiran Rusia dapat menyerang Ukraina dan kebuntuan telah memicu volatilitas di pasar saham Eropa.
Setelah separatis yang didukung Rusia di wilayah yang memisahkan diri di Ukraina timur mengumumkan evakuasi penduduk pada hari Jumat, indeks saham utama Jerman, yang paling sensitif terhadap potensi konflik di Ukraina, turun lebih dari 1% dan menuju empat bulan, hit rendah awal pekan ini.
Amerika Serikat mengatakan Rusia dapat menyerang Ukraina kapan saja dan mungkin membuat dalih mengejutkan untuk melakukan serangan, dan menegaskan kembali janji untuk mempertahankan “setiap inci” wilayah NATO.
Investor sedang memantau saham yang paling berisiko dari sanksi potensial terhadap Rusia, termasuk bank, minyak, pertambangan, konsumen dan bahan konstruksi, perusahaan dengan eksposur ke Rusia dan Ukraina.
Daftar bank investasi dari hampir 40 saham Eropa dengan eksposur ke Rusia dan Ukraina termasuk perusahaan minuman Carlsberg dan Coca Cola, yang menghasilkan 13% dan 15% dari penjualan mereka di Rusia, pembuat Nivea Beiersdorf dan raksasa makanan Prancis Danone, dengan sekitar 6% dari penjualan mereka di Rusia.
Saham Eropa dengan eksposur ke Ukraina termasuk produsen pelet besi yang terdaftar di London Ferrexpo dengan seluruh operasinya berbasis di negara itu, kata Citi.
Menurut analis Jefferies, perusahaan video game Prancis Ubisoft memiliki 4% tenaga kerja di Ukraina, sementara penyedia layanan kesehatan dan diagnostik yang berbasis di Swedia Medicover menghasilkan 8,5% dari penjualannya di negara tersebut.
Bank-bank Eropa dengan cabang lokal di Rusia adalah yang paling terkena risiko akibat sanksi potensial jika terjadi eskalasi lebih lanjut, kata JP Morgan.
Raiffeisen Bank International Austria memperoleh 39% dari estimasi laba bersih tahun lalu dari anak perusahaannya di Rusia, sementara OTP, UniCredit dan Societe Generale Hungaria menghasilkan antara 6% dan 7% dari mereka di Rusia tahun lalu, angka JPMorgan menunjukkan.
Karena Rusia memasok 35% dari permintaan gas Eropa, ketegangan di Ukraina telah meningkatkan risiko gangguan energi di Eropa, kata analis Goldman Sachs.
“Kami memperkirakan DAX Jerman dan MDAX menjadi lebih rentan daripada indeks negara lain, terutama karena ketergantungan perusahaan mereka pada energi untuk produksi mereka,” kata mereka.
Mereka mengharapkan perusahaan minyak dan gas untuk mengungguli berita utama eskalasi lebih lanjut dan kenaikan harga gas Eropa, mengutip Total dan Equinor sebagai penerima manfaat utama.
