Bursa Asia Melemah, Ujian Utama Menanti Obligasi Inggris

Pasar bursa Asia tergelincir pada hari Senin menyusul kekalahan lain untuk Wall Street karena investor bersiap untuk pengetatan drastis lebih lanjut dalam kondisi keuangan global, dengan semua risiko resesi yang dibawa.

Kekhawatiran tentang stabilitas keuangan menambah campuran korosif dengan semua mata tertuju pada obligasi Inggris, sekarang setelah pembelian darurat Bank of England (BoE) berakhir.

Keputusan Perdana Menteri Liz Truss untuk memecat menteri keuangannya mungkin membantu meyakinkan investor, tetapi nasibnya sendiri tidak jelas dengan media yang melaporkan anggota parlemen Tory akan mencoba dan menggantikannya minggu ini.

Gubernur BoE Andrew Bailey memperingatkan selama akhir pekan bahwa suku bunga sekarang mungkin harus naik lebih dari yang diperkirakan beberapa bulan lalu.

“BoE melakukan pembelian obligasi darurat yang secara teknis identik dengan QE dengan satu tangan, sementara dengan marah menaikkan suku bunga dengan yang lain,” kata analis di ANZ dalam sebuah catatan.

“Aksi pasar hari Senin akan memberikan ujian, tidak hanya untuk kelangsungan visi pajak rendah Truss, tetapi juga masa depan politiknya.”

Sterling dikutip naik 0,4% pada $ 1,1219, tetapi turun dari tertinggi awal dengan perdagangan yang jarang di Asia. FTSE berjangka turun 0,5%, dan EUROSTOXX 50 berjangka 0,6%.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang turun 1,2% dan kembali ke level terendah 2-1/2 tahun minggu lalu.

Nikkei Jepang turun 1,4% dan Korea Selatan 0,1%. Blue chips China turun 0,4% menjelang data PDB yang akan dirilis pada hari Selasa.

S&P 500 berjangka naik tipis 0,4% setelah penurunan tajam pada hari Jumat, sementara Nasdaq berjangka bertambah 0,3%.

Sementara S&P turun 25% dari puncaknya, ekonom BofA Jared Woodard memperingatkan penurunan belum berakhir mengingat dunia sedang bertransisi dari dua dekade inflasi 2% ke waktu yang lebih seperti inflasi 5%.

“$70 triliun aset teknologi, pertumbuhan, dan obligasi pemerintah ‘baru’ yang dihargai untuk 2% dunia rentan terhadap pergeseran sekuler ini karena industri ‘lama’ seperti energi dan material melonjak, membalikkan dekade investasi yang kurang,” tulisnya dalam sebuah catatan.

“Memutar dari proxy 60/40 dan membeli apa yang langka – listrik, makanan, energi – adalah cara terbaik bagi investor untuk melakukan diversifikasi.”

Laporan harga konsumen AS yang panas dan ekspektasi inflasi yang meningkat membuat pasar sepenuhnya mengharapkan Federal Reserve menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin bulan depan, dan kemungkinan sama lagi pada bulan Desember.

Sejumlah pembuat kebijakan Fed berbicara minggu ini, jadi akan ada banyak peluang untuk berita utama yang hawkish. Musim pendapatan juga berlanjut dengan Tesla Inc, Netflix dan Johnson & Johnson pelaporan, antara lain.

Goldman Sachs Group Inc juga melaporkan minggu ini dan WSJ melaporkan bank investasi berencana untuk merestrukturisasi bisnis terbesarnya menjadi tiga divisi.

Di China, Kongres Partai Komunis diperkirakan akan memberikan masa jabatan ketiga kepada Presiden Xi Jinping, sementara mungkin ada perombakan peran ekonomi teratas karena petahana mendekati usia pensiun atau batas masa jabatan.

Di pasar mata uang, dolar tetap menjadi raja karena harga investor di tingkat AS memuncak sekitar 5%.

Yen telah sangat terpukul karena Bank of Japan tetap pada kebijakan super-mudahnya, sementara pihak berwenang menahan diri dari intervensi pekan lalu bahkan ketika dolar melaju melewati level 148,00 ke puncak 32 tahun.

Senin pagi, dolar naik pada 148,73 yen dan menuju target berikutnya di 150,00.

Euro bertahan di $0,9733, setelah menunjukkan kinerja yang lebih stabil minggu lalu, sementara indeks dolar AS turun sedikit ke 113,20.

Kenaikan dolar dan imbal hasil obligasi global telah menjadi hambatan bagi emas, yang tertahan di $1.648 per ounce.

Harga minyak mencoba untuk bangkit, setelah tenggelam lebih dari 6% pekan lalu karena kekhawatiran perlambatan permintaan melebihi rencana OPEC untuk memangkas produksi.

Brent menguat 64 sen menjadi $92,27 per barel, sementara minyak mentah AS naik 55 sen menjadi $86,16 per barel.