Kerugian Hedge Fund Asia Tumbuh di Q3, Siap untuk Tahun Terburuk Sejak 2008
Hedge fund yang berfokus pada negara berkembang Asia membukukan kerugian bulanan terbesar mereka dalam beberapa tahun di bulan September dan ditetapkan untuk tahun terburuk sejak krisis keuangan 2008, kata penyedia data HFR.
Indeks HFRI Asia ex-Jepang perusahaan merosot 7,7% pada bulan September, kinerja satu bulan terburuk sejak Maret 2020, data HFR menunjukkan pada 17 Oktober. Kinerja kuartal ketiga negatif 10,4%, dibandingkan dengan penurunan 4% pada kuartal kedua .
Kerugian yang diperpanjang datang karena pasar Asia menghadapi tantangan yang meningkat dari kenaikan suku bunga Federal Reserve yang hawkish, ketidakpastian seputar Kongres Partai Komunis China sekali dalam lima tahun, dan meningkatnya ketegangan China-China atas Taiwan dan teknologi.
“Ini adalah kuartal ketiga yang sangat menyakitkan bagi kinerja manajer dana lindung nilai (Asia). Para manajer memantau Kongres Partai ke-20 untuk mendapatkan kejelasan tentang investasi terkait China,” kata Benjamin Low, direktur investasi senior Cambridge Associates.
Kongres selama seminggu, yang dimulai pada hari Minggu, diharapkan untuk merinci tujuan kebijakan China dan melihat pemimpin saat ini Xi Jinping terpilih kembali untuk masa jabatan ketiga yang melanggar preseden.
Indeks HFRI anjlok 22,8% dalam sembilan bulan pertama, penurunan kinerja terbesar sejak krisis keuangan 2008 ketika indeks turun 26,4% untuk periode yang sama, menurut perhitungan Reuters berdasarkan data HFR.
Manajer China memimpin kerugian pada bulan September, dengan Indeks China HFRI turun 8,5%, di samping aksi jual di pasar ekuitas. Penguncian berulang di banyak kota di China, mode risk-off menjelang kongres partai dan risiko geopolitik memengaruhi sentimen pasar.
Indeks Hang Seng Hong Kong mencapai level terendah 11-tahun pada bulan September dan jatuh 13,7% untuk bulan ini, Shanghai Composite Index turun 5,5%, sementara indeks MSCI China turun 9,7%.
Pasar ekuitas negara berkembang Asia lainnya seperti Taiwan dan Korea Selatan, yang sensitif terhadap inflasi, juga turun lebih dari 10% di bulan September.
Strategi long/short ekuitas adalah yang berkinerja terburuk, sementara manajer netral pasar dan multi-strategi memiliki kinerja terbaik pada bulan September dan sepanjang tahun ini, kata BofA Securities dalam sebuah catatan.
Besarnya pergerakan kebijakan bank sentral dan berita utama makro yang sering menciptakan peluang perdagangan yang menguntungkan untuk dana lindung nilai makro secara global, kata para analis.
“Kami pikir dana makro akan terus berjalan dengan baik dalam 6-12 bulan ke depan,” kata Low.
Indeks HFRI Asia ex-Jepang melacak dana yang menargetkan lebih dari 50% investasi mereka di kawasan Asia ex-Jepang. Hedge fund yang berfokus pada Jepang bernasib relatif baik, dengan indeks HFRI Asia yang mencakup Jepang, turun hanya 3,3% pada September dan 3,9% tahun ini.
