Bursa Global Tergelincir, Dolar Stabil karena Penjualan Ritel Memberi Tip Pada Prospek Fed

Bursa global merosot dari tertinggi dua bulan dan dolar safe-haven stabil pada hari Rabu setelah penjualan ritel AS yang lebih kuat dari perkiraan menutupi prospek inflasi dan harapan bahwa Federal Reserve dapat mengurangi kenaikan suku bunga yang agresif.

Bursa semalam di Asia memangkas kerugian setelah presiden Polandia mengatakan sebuah rudal yang menghantam negaranya mungkin adalah proyektil pertahanan Ukraina yang menyimpang, menghilangkan kekhawatiran bahwa itu berasal dari Rusia dan dapat memperluas perang Ukraina.

Bursa global merosot dari tertinggi dua bulan dan dolar safe-haven stabil pada hari Rabu setelah penjualan ritel AS yang lebih kuat dari perkiraan menutupi prospek inflasi dan harapan bahwa Federal Reserve dapat mengurangi kenaikan suku bunga yang agresif.

Saham semalam di Asia memangkas kerugian setelah presiden Polandia mengatakan sebuah rudal yang menghantam negaranya mungkin adalah proyektil pertahanan Ukraina yang menyimpang, menghilangkan kekhawatiran bahwa itu berasal dari Rusia dan dapat memperluas perang Ukraina.

Ekuitas AS dirugikan oleh prospek penjualan liburan yang mengerikan dari Target Corp (TGT.N). Investor mengambil kesempatan setelah data inflasi yang melemah baru-baru ini untuk membukukan keuntungan mengingat latar belakang ekonomi yang rentan di Eropa dan China.

Tetapi kekhawatiran bahwa penjualan ritel AS yang lebih baik dari perkiraan bulan lalu dapat memacu ekonomi Amerika dalam beberapa bulan mendatang dan kemudian memaksa Fed untuk mempertahankan postur tingkat agresifnya dalam menghadapi data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan selama seminggu terakhir.

“Data inflasi yang lebih lemah mengambil angin dari layar dolar,” kata Joe Manimbo, analis pasar senior di Convera di Washington.

“Dolar lebih stabil karena kita mengalami kegelisahan geopolitik yang tersisa serta tanda-tanda tulang punggung ekonomi AS yang cukup kokoh dalam bentuk penjualan ritel AS.”

Penjualan ritel naik 1,3% pada bulan Oktober, lebih dari kenaikan 1,0% yang diperkirakan oleh para ekonom yang disurvei oleh Reuters.

Dolar secara singkat memangkas kerugian pada rilis data penjualan ritel, tetapi kemudian jatuh terhadap euro untuk diperdagangkan sedikit berubah terhadap mata uang utama lainnya.

Euro naik 0,42% menjadi $1,0391, sementara yen melemah 0,14% versus dolar di 139,49.

Bursa di Eropa turun, dengan STOXX 600 jatuh 1,0% untuk menghentikan kenaikan beruntun empat hari. Sektor otomotif terpukul oleh laporan bahwa Mercedes Benz Jerman memotong harga kendaraan listrik China karena penjualannya tertinggal. Sahamnya turun 6,2%.

Indeks dunia semua negara MSCI turun 0,82%, sedikit dari level tertinggi dua bulan pada hari Selasa.

Di Wall Street, Dow Jones Industrial Average turun 0,12%, S&P 500 turun 0,83% dan Nasdaq Composite turun 1,54%.

Imbal hasil Treasury jangka panjang turun dan inversi di bagian utama kurva imbal hasil semakin dalam setelah laporan penjualan ritel yang kuat mendorong ekspektasi bahwa Fed akan melanjutkan kenaikan suku bunga, dan pada gilirannya lebih cenderung mengganggu pertumbuhan ekonomi.

Goldman Sachs mengatakan akan menambahkan kenaikan 25 basis poin lagi oleh Fed ke prospek 2023, dan menaikkan perkiraan untuk suku bunga fed fund puncak menjadi 5,0% -5,25% – lebih tinggi dari harga pasar saat ini dari tingkat target puncak 4,92% .

Goldman mengatakan pihaknya melihat risiko perkiraannya miring ke atas karena kemungkinan perlunya kenaikan suku bunga lebih banyak untuk menjaga pertumbuhan di bawah potensi, inflasi kemungkinan akan tetap terlalu tinggi dan pembuat kebijakan mungkin harus menghadapi pelonggaran dini.

Gubernur Fed Christopher Waller pada hari Rabu menggemakan kekhawatiran tentang inflasi, mengatakan telah meningkatkan tekanan upah ke depan dengan cara yang dapat membuat lebih sulit untuk menurunkan laju kenaikan harga.

Imbal hasil turun lebih lanjut karena prospek inflasi pasar yang sebagian besar masih jinak. Hasil pada catatan Treasury 10-tahun turun 10,4 basis poin menjadi 3,695%.

Kesenjangan antara hasil pada catatan dua dan 10 tahun, dilihat sebagai pertanda resesi, semakin dalam ke -67,8 basis poin.

“Kami masih melihat The Fed pada jalur agresif menaikkan suku bunga untuk menurunkan inflasi, yang masih terlalu panas,” kata Manimbo.

Harga minyak turun lebih dari 1% karena pengiriman minyak Rusia melalui pipa Druzhba ke Hongaria dimulai kembali dan meningkatnya kasus COVID-19 di China membebani sentimen.

Minyak mentah AS turun $1,33 menjadi menetap di $85,59 barel, sementara Brent turun $1,00 menjadi $92,86.

Emas berjangka AS turun sekitar 0,1% menjadi $1.775,80 per ons.

Bitcoin turun 2,06% menjadi $16.527,00, turun sekitar 19% pada bulan tersebut dan sekitar 65% tahun ini.