Analisis Teknikal USDJPY – Sikap Dovish Powell Membebani Dolar AS

Tinjauan Fundamental

USD melemah secara keseluruhan pada hari Jumat karena Ketua The Fed Powell bersikap lebih dovish dengan mengatakan bahwa “dengan kebijakan yang berada di wilayah restriktif, prospek dasar dan pergeseran keseimbangan risiko mungkin memerlukan penyesuaian sikap kebijakan kami.”

Hal ini mendorong para pedagang untuk memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan September yang sekarang berada di sekitar 85% probabilitasnya dengan total pelonggaran 54 bps pada akhir tahun. Secara keseluruhan, bukan ekspektasi penyesuaian suku bunga yang membebani dolar AS, melainkan pelonggaran lindung nilai.

Sekarang, fokus beralih ke laporan NFP AS minggu depan yang akan sangat krusial dan akan sangat memengaruhi ekspektasi suku bunga. Data yang kuat mungkin akan meningkatkan probabilitas penurunan suku bunga pada bulan September menjadi 50/50, tetapi tentu saja akan melihat penyesuaian suku bunga yang lebih hawkish di masa mendatang. Di sisi lain, data yang lemah kemungkinan akan mendorong para pedagang untuk meningkatkan taruhan dovish mereka dengan pemangkasan suku bunga ketiga pada akhir tahun yang telah diperhitungkan.

Di sisi JPY, mata uang ini telah menguat didorong oleh ekspektasi dovish terhadap The Fed. Untuk apresiasi JPY lebih lanjut, kita membutuhkan data AS yang lemah untuk meningkatkan taruhan dovish terhadap The Fed atau serangkaian angka inflasi yang lebih tinggi bagi Jepang untuk memperhitungkan kenaikan suku bunga lebih besar dari yang diperkirakan saat ini. Pendorong positif potensial lainnya adalah tanda-tanda dukungan fiskal yang lebih besar karena hal itu kemungkinan akan memberikan tekanan ke atas pada inflasi.

Analisis Teknikal USDJPY – Jangka Waktu Harian

USDJPY Harian

Pada grafik harian, kita dapat melihat bahwa USDJPY kembali tertolak dari resistance 148,50 karena para penjual semakin agresif dalam meningkatkan posisi dovish dari Ketua The Fed, Powell. Target para penjual seharusnya adalah garis tren naik utama di sekitar level 145,50. Jika harga mencapai level tersebut, kita dapat memperkirakan para pembeli akan masuk dengan risiko yang jelas di bawah garis tren untuk memposisikan reli kembali ke resistance.

Analisis Teknis USDJPY – Jangka Waktu 4 Jam

USDJPY 4 Jam

Pada grafik 4 jam, kita dapat melihat bahwa kita telah terjebak dalam rentang hampir sepanjang bulan karena para pedagang telah menunggu Ketua Fed Powell dan rilis data penting di bulan September. Tidak banyak yang dapat kita peroleh dari jangka waktu ini, jadi kita perlu memperbesar untuk melihat beberapa detail lebih lanjut.

Analisis Teknis USDJPY – Jangka Waktu 1 Jam

USDJPY 1 Jam

Pada grafik 1 jam, kita dapat melihat bahwa terdapat garis tren naik minor yang mendefinisikan pullback saat ini. Pembeli kemungkinan akan terus mengandalkannya untuk terus mendorong ke dalam resistance, sementara penjual akan mencari penembusan lebih rendah untuk meningkatkan taruhan bearish ke level terendah baru. Garis merah mendefinisikan rentang harian rata-rata untuk hari ini.