Bursa Anjlok karena Investor Bergulat dengan Ketidakpastian Kebijakan Perdagangan AS

Sentimen investor rapuh pada hari Jumat setelah minggu yang penuh gejolak yang dikepung oleh kebingungan atas kebijakan perdagangan AS dan kenaikan global dalam biaya pinjaman, karena saham dan mata uang berisiko jatuh, meskipun aksi jual tajam obligasi mereda.

Fokus pasar keuangan di kemudian hari akan tertuju pada laporan penggajian nonpertanian AS, diikuti oleh pidato dari Ketua Federal Reserve Jerome Powell, yang dapat memberikan kejelasan lebih lanjut tentang prospek suku bunga di ekonomi terbesar dunia.

Semalam Nasdaq IXIC mengonfirmasi telah mengalami koreksi sejak mencapai puncaknya Desember lalu, karena Wall Street menghadapi hambatan dari prospek pertumbuhan AS yang suram dan ketidakpastian atas kebijakan tarif Presiden Donald Trump.

Kontrak berjangka saham AS memperoleh kembali sebagian posisi yang hilang pada hari Jumat, dengan kontrak berjangka Nasdaq NQ1! naik 0,24% dan kontrak berjangka S&P 500 ES1! naik 0,11%.

Namun, kontrak berjangka Eropa anjlok, dengan kontrak berjangka EUROSTOXX 50 FESX1! turun 0,94%. Kontrak berjangka DAX DAX1! merosot 1,2%, sementara kontrak berjangka FTSE Z1! turun 0,5%.

Nikkei NI225 Jepang juga turun ke level terendah dalam enam bulan, sementara indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang (.MIAPJ0000PUS) turun 0,75%.

“Pasir tarif AS yang bergeser dengan cepat berubah menjadi pasir hisap bagi bisnis di AS, Kanada, dan Meksiko untuk tenggelam,” kata Tony Sycamore, analis pasar di IG.

“Saat ini saya tidak terlalu yakin untuk menginvestasikan uang di pasar karena ada begitu banyak ketidakpastian di luar sana. Ini adalah latar belakang yang sangat buruk bagi investor untuk beroperasi.” Trump pada hari Kamis menangguhkan tarif sebesar 25% yang telah dikenakannya minggu ini pada sebagian besar barang dari Kanada dan Meksiko, perubahan terbaru dalam kebijakan perdagangan yang berfluktuasi yang telah mengguncang pasar.

Hal itu merusak sentimen risiko pada hari Jumat dan membuat investor juga menjual mata uang berisiko seperti dolar Australia AUDUSD, yang turun 0,5% menjadi $0,62995.

Sementara itu, yen USDJPY naik lebih dari 0,3% menjadi 147,47 terhadap dolar karena tawaran safe haven seperti halnya franc Swiss USDCHF, yang mencapai puncak tiga bulan di 0,88125 per dolar.

Emas EMAS juga mendapat dorongan dari semua ketidakpastian dan melayang mendekati rekor tertinggi di $2.913,63 per ons EMAS.

Di Tiongkok, saham turun sejalan dengan rekan-rekan regional mereka, dengan indeks blue-chip CSI300 3399300 turun 0,53%. Indeks Shanghai Composite 000001 turun 0,46%.

Data pada hari Jumat menunjukkan impor Tiongkok secara tak terduga menyusut selama periode Januari-Februari, sementara ekspor kehilangan momentum, karena meningkatnya tekanan tarif dari Amerika Serikat membayangi pemulihan ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut.

“Perlambatan ini terjadi sebelum adanya pukulan substansial dari tarif, yang hampir pasti akan menyebabkan penurunan tajam dalam pengiriman ke AS dalam waktu dekat,” kata Julian Evans-Pritchard, kepala ekonomi Tiongkok di Capital Economics.

“Yang lebih memprihatinkan adalah kontraksi impor, yang menambah tanda-tanda yang lebih luas bahwa peningkatan permintaan domestik yang didorong oleh stimulus pada kuartal terakhir telah sebagian berbalik.”

Indeks Hang Seng HSI Hong Kong mencapai puncak tiga tahun sebelum membalikkan sebagian dari kenaikan tersebut hingga perdagangan terakhir turun 0,7%, karena antusiasme investor terhadap kecerdasan buatan terus mendorong pasar.

PENJUALAN OBLIGASI BERHENTI

Penjualan tajam di pasar obligasi Eropa yang dipicu oleh rencana Jerman untuk paket belanja besar-besaran menunjukkan beberapa tanda pengurangan pada hari Jumat, dengan obligasi berjangka bund (FGBLc1) melonjak lebih dari 0,8% dan obligasi berjangka OAT Prancis (FOATc1) naik lebih dari 0,7%. Imbal hasil obligasi bergerak terbalik terhadap harga.

Di Jepang, obligasi pemerintah memperpanjang aksi jualnya, meskipun pada tingkat yang lebih kecil daripada sesi sebelumnya.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang (JGB) 10 tahun (JP10YTN=JBTC) naik 1,5 basis poin menjadi 1,53%, level tertinggi sejak Juni 2009, sementara imbal hasil 20 tahun (JP20YTN=JBTC) naik 2 bps ke level tertinggi lebih dari 16 tahun sebesar 2,22%.

Lonjakan biaya pinjaman Eropa minggu ini pada gilirannya telah membuat euro EURUSD melonjak, dengan mata uang umum tersebut menuju kenaikan mingguan terbesarnya sejak 2009 sebesar 4,3%. Terakhir kali diperdagangkan 0,35% lebih tinggi pada $1,0823.

Bank Sentral Eropa (ECB) pada hari Kamis kembali memangkas suku bunga tetapi memperingatkan tentang “ketidakpastian fenomenal”, termasuk risiko bahwa perang dagang dan lebih banyak pengeluaran pertahanan dapat memicu inflasi, meningkatkan prospek jeda dalam pelonggaran kebijakannya bulan depan. (0#ECBIRPR)

“ECB menemukan dirinya dalam posisi yang menantang antara ancaman tarif AS dalam waktu dekat yang dapat menjamin pemotongan suku bunga kebijakan lebih lanjut – dan langkah ke wilayah stimulatif – dan komitmen yang berkembang untuk pengeluaran pertahanan yang lebih tinggi selama beberapa tahun ke depan,” kata Mark Wall, kepala ekonom Eropa di Deutsche Bank.

“Lingkungan ini membutuhkan kecekatan pada tuas kebijakan moneter dan pelestarian opsi kebijakan.”

Dalam komoditas, kontrak berjangka Brent naik 0,1% menjadi $69,53 per barel, sementara minyak mentah berjangka AS West Texas Intermediate naik tipis 0,03% menjadi $66,38 per barel.