Bursa AS Sebagian Besar Menurun, Treasuries Turun karena Kekhawatiran Inflasi Berkepanjangan

Dua dari tiga indeks saham utama Wall Street turun pada hari Rabu, sementara imbal hasil Treasury bergerak lebih tinggi, karena indikator inflasi baru dari China, Jerman, dan AS memperkuat ekspektasi bahwa suku bunga tinggi akan berlaku lebih lama dari yang diperkirakan.

Indeks manajer pembelian (PMI) manufaktur resmi China naik menjadi 52,6 bulan lalu, menandai pertumbuhan tercepat dalam lebih dari satu dekade, dari 50,1 pada Januari.

Di AS, harga bahan baku meningkat bulan lalu, menunjukkan inflasi bisa tetap tinggi setelah harga konsumen dan produsen bulanan melonjak di bulan Januari.

Dan data inflasi dari Jerman mendukung ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa akan mendorong suku bunga lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya, sehari setelah angka Februari menunjukkan tekanan harga melonjak lebih dari yang diharapkan di seluruh Prancis dan Spanyol.

“PMI Global terus menunjukkan prospek pertumbuhan global yang lebih kuat – menciptakan beberapa risiko terbalik untuk aktivitas domestik dan inflasi,” kata ahli strategi ekonomi Citi AS dalam sebuah catatan pada hari Rabu.

Dow Jones Industrial Average hampir datar, ditutup naik hanya 0,02%, sedangkan S&P 500 turun 0,47% dan Nasdaq Composite turun 0,66%.

Indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang melonjak 2% meninggalkan level terendah dua bulan.

Ukuran saham dunia penyedia indeks yang lebih luas datar, dengan STOXX 600 Eropa turun 0,74%.
HASIL OBLIGASI MARET LEBIH TINGGI

Imbal hasil Treasury AS naik di tengah kekhawatiran suku bunga yang lebih tinggi, dengan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun mencapai 4% dan imbal hasil dua tahun pada level tertinggi sejak 2007, di 4,889%.

Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman 2 tahun, yang sangat sensitif terhadap perubahan ekspektasi suku bunga, naik ke level tertinggi sejak Oktober 2008 di sekitar 3,2%.

Gelombang indikator ekonomi global berikutnya kemungkinan akan menjadi penting karena pasar menilai apakah kenaikan suku bunga di masa depan cukup dihargai.

Bruno Schneller, direktur pelaksana di INVICO Asset Management, mengatakan inflasi yang kaku mungkin memaksa bank sentral menaikkan suku bunga lebih lanjut untuk mencegah kerusakan ekonomi lebih lanjut, meningkatkan risiko resesi yang didorong oleh kebijakan.

Presiden Federal Reserve Atlanta Raphael Bostic pada hari Rabu mempertahankan pandangannya bahwa suku bunga kebijakan bank sentral dapat berhenti di kisaran 5,00% -5,25%.

Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari juga mengatakan dia “berpikiran terbuka” pada kenaikan suku bunga 25 atau 50 basis poin pada pertemuan Fed berikutnya pada 21-22 Maret, menambahkan bahwa suku bunga pada akhirnya mungkin perlu naik di atas level 5,4% yang dia miliki. berpikir pada bulan Desember akan memadai.

Di pasar mata uang, kenaikan dolar di bulan Februari tampaknya telah kehabisan tenaga, dan mata uang Eropa dan Asia Pasifik menguat karena kekuatan data China.

Indeks dolar turun 0,39%, dengan euro naik 0,8%, dan sterling datar pada hari itu.

Ekspor minyak mentah AS naik ke rekor tertinggi 5,6 juta barel per hari pekan lalu, menurut data pemerintah. Minyak mentah AS naik 0,9% menjadi $77,74 per barel dan Brent berada di $84,42, naik 1,16% pada hari itu.

Emas spot bertambah 0,6% pada $1.838 per ons.

Geopolitik juga menambahkan kecemasan latar belakang.

Kunjungan minggu lalu ke Kyiv oleh Presiden AS Joe Biden dan pengabaian Presiden Rusia Vladimir Putin dari perjanjian kontrol senjata nuklir terakhir yang tersisa dengan AS menandakan pengerasan posisi.

China, yang menunjukkan dukungan untuk Rusia dengan mengirimkan diplomat tertingginya ke Moskow minggu lalu, telah mengeluarkan seruan untuk perdamaian, meskipun telah ditanggapi dengan skeptis dan Washington telah menyatakan keprihatinannya dalam beberapa hari terakhir bahwa China dapat mengirim senjata ke Rusia.

“Jika Beijing mengirim senjata ke Rusia, itu berisiko menghancurkan ekonomi dunia secara geopolitik dengan cepat,” kata kepala penelitian Rabobank, Jan Lambregts. “Pasar bahkan belum mulai merenungkan apa artinya ini.”