Bursa Asia Berhati-hati karena Wall St Berjangka Tergelincir

Pasar saham Asia dimulai dengan hati-hati pada hari Senin karena data AS yang lemah menunjukkan risiko penurunan untuk laporan gaji Juni minggu ini, sementara keriuhan atas kemungkinan resesi masih mendorong reli bantuan dalam obligasi pemerintah.

Pencarian untuk keamanan membuat dolar AS mendekati tertinggi 20 tahun, meskipun tindakan awal ringan dengan pasar AS pada hari libur.

Kas Treasuries ditutup tetapi berjangka memperpanjang kenaikannya, menyiratkan imbal hasil 10-tahun bertahan di sekitar 2,88% setelah jatuh 61 basis poin dari puncak Juni.

Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang naik tipis 0,3%, sedangkan Nikkei Jepang naik 0,9%.

Namun, baik S&P 500 futures dan Nasdaq futures turun 0,4%, setelah sedikit stabil pada hari Jumat.

David J. Kostin, seorang analis di Goldman Sachs, mencatat bahwa setiap sektor energi batangan S&P 500 melihat pengembalian negatif pada paruh pertama tahun ini di tengah volatilitas yang ekstrem.

“Namun, kami memperkirakan konsensus perkiraan margin keuntungan turun yang akan mengarah pada revisi EPS turun apakah ekonomi jatuh ke dalam resesi atau tidak.”

Musim pendapatan dimulai pada 15 Juli dan ekspektasi ditandai lebih rendah mengingat biaya tinggi dan data yang melemah.

Perkiraan GDP Now yang banyak diawasi Federal Reserve Atlanta telah turun ke -2,1% tahunan untuk kuartal kedua, menyiratkan negara itu sudah dalam resesi teknis.

Laporan penggajian pada hari Jumat diperkirakan menunjukkan pertumbuhan pekerjaan melambat menjadi 270.000 pada bulan Juni dengan pendapatan rata-rata melambat menjadi 5,0%.

Namun risalah pertemuan kebijakan Fed Juni pada hari Rabu hampir pasti terdengar hawkish mengingat komite memilih untuk menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin.

Pasar memperkirakan peluang sekitar 85% untuk kenaikan lain sebesar 75 basis poin bulan ini dan suku bunga pada 3,25-3,5% pada akhir tahun.

“Tetapi pasar juga telah bergerak ke harga dalam profil penurunan suku bunga yang semakin agresif untuk The Fed hingga 2023 dan 2024, konsisten dengan peluang resesi yang semakin besar,” catat analis di NAB.

“Sekitar 60bps dari pemotongan Fed sekarang dihargai untuk 2023.”

Dalam mata uang, permintaan investor untuk pelabuhan aman yang paling likuid cenderung menguntungkan dolar AS yang mendekati level tertinggi dua dekade terhadap sekeranjang pesaing di 105,04.

Euro datar di $ 1,0433 dan tidak jauh dari palung lima tahun terakhir di $ 1,0349. Bank Sentral Eropa diperkirakan akan menaikkan suku bunga bulan ini untuk pertama kalinya dalam satu dekade, dan euro bisa naik jika memutuskan langkah setengah poin yang lebih agresif.

Yen Jepang juga menarik beberapa aliran safe haven akhir pekan lalu, menyeret dolar kembali ke 135,00 yen dari puncak 24 tahun di 137,01.

Dolar yang tinggi dan kenaikan suku bunga tidak baik untuk emas yang tidak menghasilkan, yang disematkan pada $1.808 per ounce setelah mencapai level terendah enam bulan minggu lalu.

Kekhawatiran penurunan ekonomi global juga merusak logam industri dengan tembaga mencapai level terendah 17-bulan setelah turun 25% dari puncaknya Maret.

Minyak secara umum bernasib lebih baik karena kendala pasokan dan konflik di Ukraina mengimbangi kekhawatiran tentang permintaan. Pembatasan produksi di Libya dan pemogokan yang direncanakan di antara pekerja minyak dan gas Norwegia hanyalah pukulan terbaru untuk produksi.

Namun, penjual keluar Senin pagi dan Brent tergelincir 34 sen menjadi $ 111,29, sementara minyak mentah AS turun 23 sen menjadi $ 108,20 per barel.