Bursa Asia Bersiap untuk Minggu Ketiga yang Merugi karena Kesengsaraan China, Suku Bunga AS

Bursa Asia menuju kerugian minggu ketiga berturut-turut pada hari Jumat, terpukul oleh kekhawatiran tentang ekonomi China yang sedang sakit dan kekhawatiran suku bunga AS tetap lebih tinggi lebih lama setelah serangkaian data yang kuat membuat imbal hasil Treasury jangka panjang melonjak.

Eropa kemungkinan akan dibuka lebih rendah juga, dengan EUROSTOXX 50 berjangka berkurang 0,3%. S&P 500 berjangka dan Nasdaq berjangka masing-masing turun 0,1% dan 0,2%..

Di Asia, indeks MSCI untuk saham Asia-Pasifik di luar Jepang turun 0,6% menjadi sedikit di atas level terendah sembilan bulan yang dicapai pada hari sebelumnya. Itu membawa kerugian total untuk minggu ini menjadi 3,4% dan menandai penurunan minggu ketiga berturut-turut untuk indeks.

Nikkei Jepang juga turun 0,5%, menuju penurunan mingguan sebesar 3,1%.

Data pada hari Jumat menunjukkan inflasi inti Jepang melambat pada bulan Juli, hasil yang kemungkinan akan mendukung taruhan pasar bahwa Bank of Japan tidak terburu-buru untuk menghentikan pelonggaran moneter dalam waktu dekat.

Blue-chip China turun 0,5% dan Indeks Hang Seng Hong Kong merosot 1,3% lagi, menuju penurunan mingguan yang mengejutkan sebesar 5,2%, penurunan mingguan terbesar dalam dua bulan.

Saham teknologi anjlok 2,2%, kemungkinan terbebani oleh laporan bahwa baterai kendaraan listrik dan suku cadang mobil lainnya berada di bawah pengawasan sebagai bagian dari upaya Washington untuk menghapus hubungan AS dengan kerja paksa dalam rantai pasokan China.

Saham pengembang properti China yang terdaftar di Hong Kong turun 1,2%, setelah China Evergrande mengajukan perlindungan dari kreditur di pengadilan kebangkrutan AS.

Krisis likuiditas tampaknya menyebar ke sektor perbankan bayangan China yang luas, dengan Zhongzhi, manajer aset utama China, memberi tahu investor bahwa perlu merestrukturisasi utangnya.

“Pada awal tahun, ekonomi China menguat. Tapi gambarannya berangsur-angsur memburuk, dan sekarang terlihat cukup suram,” kata Jonas Goltermann, wakil kepala ekonom pasar di Capital Economics.

“Meskipun sulit untuk melihat katalis untuk perubahan haluan yang bertahan lama di pasar ekuitas China, banyak berita buruk telah didiskon di dalamnya … Skenario utama kami tetap bahwa mereka membuat sedikit atau tidak ada keuntungan daripada jatuh.”

Goltermann mengatakan valuasi saham masih rendah dan pembuat kebijakan memiliki alat untuk mencegah krisis keuangan.

Onshore yuan menjauh dari palung sembilan bulan setelah bank sentral menetapkan penetapan harian jauh lebih tinggi dari yang diharapkan untuk mendukung mata uang, dengan para pedagang gelisah untuk intervensi lebih langsung oleh Beijing atau bank-bank milik negara.
PENJUALAN OBLIGASI

Setelah Treasuries banyak dijual selama lima minggu terakhir, jatuh tempo yang lebih lama pada hari Jumat menemukan beberapa dukungan yang sangat dibutuhkan karena imbal hasil mendekati tertinggi satu dekade menarik permintaan.

Imbal hasil sepuluh tahun turun 7 basis poin menjadi 4,2388%, setelah melonjak sekitar 30 basis poin bulan ini saja ke puncak 10 bulan di 4,3280%, yang menekan valuasi ekuitas dan membebani Wall Street.

Serangkaian data ekonomi AS yang kuat, termasuk penurunan klaim pengangguran mingguan pada hari Kamis, menunjukkan ekonomi terbesar dunia tidak melambat seperti yang diinginkan dalam menghadapi biaya pinjaman yang tinggi, mendorong pedagang untuk mengurangi taruhan penurunan suku bunga tahun depan.

“Pasar telah mengurangi tingkat pemotongan di masa depan karena ekonomi tidak akan berhenti,” Padhraic Garvey, kepala penelitian regional, Amerika, di ING. “Kepercayaan mungkin turun, tetapi ekonomi AS terus membelanjakan dan membuat segalanya seperti biasa.”

Memang, model perkiraan GDPNow Federal Reserve Atlanta menyarankan ekonomi AS kemungkinan akan tumbuh pada tingkat tahunan 5,8% pada kuartal ketiga, naik dari perkiraan sebelumnya sebesar 5%.

Di pasar mata uang, dolar AS pulih dari penurunan sebelumnya dan berdiri tegak di dekat puncak dua bulan di 103,36 terhadap mata uang utama. Itu naik 0,5% pada minggu ini.

Yen Jepang mendapatkan kembali posturnya, naik 0,3% menjadi 145,40 per dolar, telah dipukul minggu ini ke level terendah sembilan bulan di 146,56 per dolar karena perbedaan hasil antara AS dan Jepang melebar.

Namun, masih mendekati tingkat yang memicu intervensi oleh otoritas Jepang akhir tahun lalu.

Di tempat lain, harga minyak sedikit lebih rendah. Minyak mentah Brent berjangka turun 0,2% menjadi $83,94 per barel dan minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS datar di $80,36.

Harga emas naik 0,1% menjadi $1.891,5 per ons.