Bursa Asia dan Obligasi Menguat karena Powell Memberikan Harapan untuk Mengakhiri Kenaikan Suku Bunga

Saham dan obligasi Asia memperpanjang reli global pada hari Kamis karena Ketua Federal Reserve yang tidak berkomitmen membuat pasar berlipat ganda di tengah spekulasi bahwa suku bunga AS telah mencapai puncaknya dan pemotongan akan segera dilakukan.

Investor sekarang menunggu hasil dari Apple yang akan menjadi penentu permintaan konsumen dan sektor teknologi. Perusahaan yang berbasis di Cupertino California ini diperkirakan melaporkan penurunan pendapatan kuartalan sebesar 1%.

Indeks MSCI untuk saham Asia Pasifik di luar Jepang melonjak 1,7% ke level tertinggi dalam satu minggu. Nikkei Tokyo (.N225) naik 1,4% melewati level 32.000 untuk pertama kalinya dalam dua minggu.

Saham blue chips Tiongkok menguat 0,3%, sedangkan indeks Hang Seng Hong Kong melonjak 1,7%.

Saham berjangka di Eropa dan AS juga menguat. EUROSTOXX 50 berjangka naik 0,8% di awal Asia, sementara S&P 500 berjangka bertambah 0,3% dan Nasdaq berjangka meningkat 0,5%.

Semalam, The Fed mempertahankan suku bunga kebijakan tetap stabil pada kisaran 5,25%-5,50% saat ini. Meskipun Ketua Jerome Powell tidak mengesampingkan kenaikan suku bunga lagi, pasar menilai dia tidak terlalu hawkish seperti yang seharusnya.

Dana Fed berjangka menguat karena pasar mengurangi risiko kenaikan suku bunga pada bulan Desember menjadi sekitar 22% dan kenaikan suku bunga pada bulan Januari menjadi 28%. Pasar memperkirakan kemungkinan 70% bahwa pengetatan akan berakhir dan penurunan suku bunga bisa mencapai 85 basis poin tahun depan, dimulai pada bulan Juni.

Wall Street dan Treasury menguat. S&P 500 (.SPX) naik 1% dan Nasdaq Composite (.IXIC) melonjak 1,6%.

Imbal hasil Treasury 10-tahun yang menjadi acuan turun 2 basis poin menjadi 4,7089%, terendah dalam lebih dari dua minggu. Semalam, harga minyak anjlok 14 basis poin, penurunan harian terbesar sejak bulan Maret, juga sebagian disebabkan oleh pengumuman Departemen Keuangan yang mengatakan pemerintah akan memperlambat kenaikan ukuran lelang jangka panjang.

“Meskipun pertumbuhan sangat kuat pada kuartal ketiga tahun 2024 sebesar 5%, kami menduga akan terjadi perlambatan substansial pada kuartal keempat tahun 2024, yang, berdasarkan pernyataan Powell hari ini, kemungkinan tidak akan cukup untuk melakukan pengetatan tambahan,” Tiffany Wilding, ekonom di PIMCO, tulis dalam catatan kepada klien.

“Sebaliknya, FOMC dengan senang hati tetap menahan diri, dan mengamati serta melihat bagaimana perekonomian berkembang awal tahun depan.”

Titik fokus besar berikutnya bagi pasar adalah data non-farm payrolls pada hari Jumat, yang diperkirakan para analis akan menunjukkan perekonomian menambah 180.000 pekerjaan di bulan Oktober, melambat dari kenaikan 336.000 di bulan sebelumnya. Hal ini akan terjadi setelah gaji swasta meningkat jauh lebih rendah dari perkiraan.

Dolar kembali melemah pada hari Kamis, turun 0,1% terhadap mata uang lainnya. Prospek bahwa The Fed akan melakukan pengetatan paling besar mendukung mata uang yang sensitif terhadap risiko, dengan dolar Australia melambung 0,6% ke level tertinggi tiga minggu di $0,6428.

“Meskipun FOMC mungkin tidak membicarakannya saat ini, dalam beberapa bulan, pertanyaannya bukan lagi ‘Apakah mereka akan menaikkan suku bunga lagi?’ tapi ‘Kapan mereka akan melakukan pemotongan?’,” kata Seema Shah, Kepala Strategi Global di Principal Asset Management.

Yen terus menguat – naik 0,3% menjadi 150,46 per dolar pada hari Kamis. Nilai tukar telah mencapai titik terendah dalam satu tahun setelah keputusan Bank of Japan untuk melonggarkan kendalinya atas batas 1% pada imbal hasil 10 tahun, dan perubahan tersebut tampaknya tidak cukup untuk menutup kesenjangan suku bunga yang besar antara Jepang dan negara-negara lain.

Harga minyak diperdagangkan lebih tinggi karena konflik di Timur Tengah membuat investor khawatir mengenai apakah konflik tersebut dapat mengganggu pasokan minyak. Minyak mentah berjangka Brent naik 1,2% menjadi $85,61 per barel sementara minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS berada di $81,43 per barel, naik 1,2%.

Harga emas naik 0,2% menjadi $1,985.86 per ounce.